tablehovertabltablbl | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
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在建工程(亿) | 1.7 | 1.4 | 2.9 | 3.0 | 0.8 | 0.6 | 1.3 | 0.5 | 7.5 | 10.6 |
占总资产比率(%) | 6.9 | 5.7 | 7.9 | 7.9 | 1.6 | 1.3 | 2.6 | 0.9 | 10.6 | 15.0 |
同比增长率(%) | - | -17.65 | 107.14 | 3.45 | -73.33 | -25.0 | 116.67 | -61.54 | 1400.0 | 41.33 |
tablehovertabltablbl | 2014/06 | 2014/12 | 2015/06 | 2015/12 | 2016/06 | 2016/12 | 2017/06 | 2017/12 | 2018/06 | 2018/12 | 2019/06 | 2019/12 | 2020/06 | 2020/12 | 2021/06 | 2021/12 | 2022/06 | 2022/12 | 2023/06 | 2023/12 | 2024/06 |
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在建工程(亿) | 0.9 | 1.7 | 1.8 | 1.4 | 0.3 | 2.9 | 2.5 | 3.0 | 3.6 | 0.8 | 0.3 | 0.6 | 1.1 | 1.3 | 0.9 | 0.5 | 0.7 | 7.5 | 8.2 | 10.6 | 5.6 |
占总资产比率(%) | 3.7 | 6.9 | 6.9 | 5.7 | 1.1 | 7.9 | 6.1 | 7.9 | 8.0 | 1.6 | 0.7 | 1.3 | 2.3 | 2.6 | 1.7 | 0.9 | 1.3 | 10.6 | 11.9 | 15.0 | 7.7 |
同比增长率(%) | - | - | 100.0 | -17.65 | -83.33 | 107.14 | 733.33 | 3.45 | 44.0 | -73.33 | -91.67 | -25.0 | 266.67 | 116.67 | -18.18 | -61.54 | -22.22 | 1400.0 | 1071.43 | 41.33 | -31.71 |
tablehovertabltablbl | 2014Q1 | 2014Q2 | 2014Q3 | 2014Q4 | 2015Q1 | 2015Q2 | 2015Q3 | 2015Q4 | 2016Q1 | 2016Q2 | 2016Q3 | 2016Q4 | 2017Q1 | 2017Q2 | 2017Q3 | 2017Q4 | 2018Q1 | 2018Q2 | 2018Q3 | 2018Q4 | 2019Q1 | 2019Q2 | 2019Q3 | 2019Q4 | 2020Q1 | 2020Q2 | 2020Q3 | 2020Q4 | 2021Q1 | 2021Q2 | 2021Q3 | 2021Q4 | 2022Q1 | 2022Q2 | 2022Q3 | 2022Q4 | 2023Q1 | 2023Q2 | 2023Q3 | 2023Q4 | 2024Q1 | 2024Q2 |
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在建工程(亿) | 1.0 | 0.9 | 1.4 | 1.7 | 1.3 | 1.8 | 1.1 | 1.4 | 0.3 | 0.3 | 1.5 | 2.9 | 3.3 | 2.5 | 0.6 | 3.0 | 3.1 | 3.6 | 0.6 | 0.8 | 0.8 | 0.3 | 0.4 | 0.6 | 0.8 | 1.1 | 1.2 | 1.3 | 0.7 | 0.9 | 0.9 | 0.5 | 0.5 | 0.7 | 2.4 | 7.5 | 7.5 | 8.2 | 14.1 | 10.6 | 7.4 | 5.6 |
占总资产比率(%) | 4.6 | 3.7 | 6.0 | 6.9 | 5.5 | 6.9 | 4.0 | 5.7 | 1.0 | 1.1 | 4.5 | 7.9 | 8.4 | 6.1 | 1.4 | 7.9 | 8.0 | 8.0 | 1.2 | 1.6 | 1.7 | 0.7 | 0.9 | 1.3 | 1.6 | 2.3 | 2.5 | 2.6 | 1.3 | 1.7 | 1.6 | 0.9 | 0.9 | 1.3 | 3.5 | 10.6 | 10.7 | 11.9 | 20.3 | 15.0 | 10.4 | 7.7 |
同比增长率(%) | - | - | - | - | 30.0 | 100.0 | -21.43 | -17.65 | -76.92 | -83.33 | 36.36 | 107.14 | 1000.0 | 733.33 | -60.0 | 3.45 | -6.06 | 44.0 | 0 | -73.33 | -74.19 | -91.67 | -33.33 | -25.0 | 0 | 266.67 | 200.0 | 116.67 | -12.5 | -18.18 | -25.0 | -61.54 | -28.57 | -22.22 | 166.67 | 1400.0 | 1400.0 | 1071.43 | 487.5 | 41.33 | -1.33 | -31.71 |
更新日期: 2024-08-28 上市日期: 2007-01-24
财务排雷
就 x州明珠 过去5
年财务数据,共27
大类,49
小类,200+
财表关联点全方位检测,其中:
在建工程异常
。
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在建工程 - 释义
在建工程指企业资产的新建、改建、扩建,或技术改造、设备更新和大修理工程等尚未完工的工程支出。 在建工程通常有“自营”和“出包”两种方式。自营在建工程指企业自行购买工程用料、自行施工并进行管理的 工程;出包在建工程是指企业通过签订合同,由其它工程队或单位承包建造的工程。
按照会计准则,在建工程,不需要计提折旧,如果公司长期有大额的在建工程,可能会是上市公司操作利润手段之一。
在建工程 - 分析要点
占比(影响度)分析
2024Q2财报显示:在建工程 5.6亿元(另有工程物资 0.0亿元), 生产性资产35.3亿元, 总资产72.9亿元,在建工程 占 生产性资产 15.9%, 占 总资产比 7.7%, 单项占比超过5%,是现有固定资产的25.1%,一般表示公司在扩张产能或进行技术升级改造。
投资者应注意分析下述要点,仔细加以甄别 。
在建工程与其生产经营规模和发展规划是否相匹配
对于有大额在建工程的公司,投资者需要分析公司 是否在大规范扩大产能,和扩大产能的合理性。 是因为市场需求旺盛,行业处于良性增长阶段,但目前企业产能不足,为抢占市场,满足需求而加大投资建设; 还是企业原本存货就积压,毛利有下降的趋势,行业产能过剩,企业此时仍然扩大产能 (是长远的超前战略,还是操纵财报的手法)。
研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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沧州明珠-上市日期: 2007-01-24
年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 |
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(1)在建工程(亿) | 1.7 | 1.4 | 2.9 | 3.0 | 0.8 | 0.6 | 1.3 | 0.5 | 7.5 | 10.6 | 5.6 |
(2)工程物资(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
(1+2)合计 | 1.7 | 1.4 | 2.9 | 3.0 | 0.8 | 0.6 | 1.3 | 0.5 | 7.5 | 10.6 | 5.6 |
(1+2)占总资产率(%) | 6.9 | 5.7 | 7.9 | 7.9 | 1.6 | 1.3 | 2.6 | 0.9 | 10.6 | 15.0 | 7.7 |
(1+2)同比增长率(%) | - | -17.6 | 107.1 | 3.4 | -73.3 | -25.0 | 116.7 | -61.5 | 1400.0 | 41.3 | -47.2 |
存货(亿) | 2.0 | 2.2 | 2.9 | 2.9 | 4.7 | 2.8 | 4.3 | 4.8 | 4.5 | 3.3 | 3.9 |
占总资产比率(%) | 7.9 | 9.0 | 8.0 | 7.6 | 9.7 | 5.9 | 8.7 | 8.7 | 6.4 | 4.7 | 5.4 |
同比增长率(%) | - | 10.0 | 31.8 | 0 | 62.1 | -40.4 | 53.6 | 11.6 | -6.2 | -26.7 | 18.2 |
营业收入(亿) | 20.9 | 21.8 | 27.6 | 35.2 | 33.3 | 30.0 | 27.6 | 28.9 | 28.3 | 26.2 | 12.3 |
营收同比增长率(%) | 5.4 | 4.1 | 27.1 | 27.5 | -5.7 | -9.9 | -7.8 | 4.6 | -1.9 | 0 | -15.0 |
占总收入(%) | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 |
毛利率(%) | 20.1 | 23.9 | 32.9 | 28.0 | 16.6 | 16.1 | 19.5 | 20.9 | 16.7 | 0 | 18.0 |
公司是否存在长期大额不转固定资产的在建工程,意图避免折旧,美化利润
当公司长期有大额的在建工程,投资者需要分析这些在建工程的资金投入、时间 和 进度,分析是否存在在建工程进度没有同比例增加, 甚至长期停滞不前,或者在建工程已经投入生产,但持续多年不转入固定资产(避免折旧)。
研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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沧州明珠-上市日期: 2007-01-24
年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 |
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(1)在建工程(亿) | 1.7 | 1.4 | 2.9 | 3.0 | 0.8 | 0.6 | 1.3 | 0.5 | 7.5 | 10.6 | 5.6 |
(2)工程物资(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
(1+2)合计 | 1.7 | 1.4 | 2.9 | 3.0 | 0.8 | 0.6 | 1.3 | 0.5 | 7.5 | 10.6 | 5.6 |
(1+2)占总资产率(%) | 6.9 | 5.7 | 7.9 | 7.9 | 1.6 | 1.3 | 2.6 | 0.9 | 10.6 | 15.0 | 7.7 |
(1+2)同比增长率(%) | - | -17.6 | 107.1 | 3.4 | -73.3 | -25.0 | 116.7 | -61.5 | 1400.0 | 41.3 | -47.2 |
固定资产(亿) | 6.3 | 7.9 | 8.7 | 11.9 | 14.5 | 14.0 | 13.1 | 13.8 | 12.6 | 17.2 | 22.4 |
(1+2)与固定资产比(%) | 27.0 | 17.7 | 33.3 | 25.2 | 5.5 | 4.3 | 9.9 | 3.6 | 59.5 | 61.6 | 25.0 |
若(1+2)按5%折旧(亿) | 0.09 | 0.07 | 0.14 | 0.15 | 0.04 | 0.03 | 0.07 | 0.03 | 0.38 | 0.53 | 0.28 |
净利润(亿) | 1.69 | 2.15 | 4.87 | 5.45 | 2.93 | 1.58 | 2.96 | 3.61 | 2.95 | 2.77 | 0.88 |
剔除(1+2)折旧后的利润(亿) | 1.6 | 2.08 | 4.73 | 5.3 | 2.89 | 1.55 | 2.89 | 3.58 | 2.57 | 2.24 | 0.6 |
净利润同比增长率(%) | 11.4 | 27.2 | 125.9 | 12.0 | -46.3 | -45.9 | 86.7 | 21.9 | -18.3 | 0 | -22.5 |
剔除(1+2)折旧后的利润增速(%) | - | 30.0 | 126.8 | 12.1 | -45.5 | -46.2 | 85.8 | 23.8 | -28.2 | -7.2 | -34.7 |
是否存在夸大甚至虚增在建工程,操纵收入和利润
对于存在大额长期不转固的在建工程,除了上述 逃避折旧 外,还需要分析是否存在更严重的 虚增或夸大在建工程,操纵收入和利润的情形。
通过在建工程,将公司资金支付给虚构的、或关联的供应商,然后再购买公司的产品和服务, 将资金流入公司,形成营业收入和利润。因为这些在建工程子虚乌有,所以往往在拖延中寻找机会,通过长期停建、 意外损毁等名义,计提高额在建工程减值准备,"毁尸灭迹"。
研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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沧州明珠-上市日期: 2007-01-24
年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 |
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(1)在建工程(亿) | 1.7 | 1.4 | 2.9 | 3.0 | 0.8 | 0.6 | 1.3 | 0.5 | 7.5 | 10.6 | 5.6 |
(2)工程物资(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
(1+2)合计 | 1.7 | 1.4 | 2.9 | 3.0 | 0.8 | 0.6 | 1.3 | 0.5 | 7.5 | 10.6 | 5.6 |
(1+2)占总资产率(%) | 6.9 | 5.7 | 7.9 | 7.9 | 1.6 | 1.3 | 2.6 | 0.9 | 10.6 | 15.0 | 7.7 |
(1+2)同比增长率(%) | - | -17.6 | 107.1 | 3.4 | -73.3 | -25.0 | 116.7 | -61.5 | 1400.0 | 41.3 | -47.2 |
营业收入(亿) | 20.9 | 21.8 | 27.6 | 35.2 | 33.3 | 30.0 | 27.6 | 28.9 | 28.3 | 26.2 | 12.3 |
营收同比增长率(%) | 5.4 | 4.1 | 27.1 | 27.5 | -5.7 | -9.9 | -7.8 | 4.6 | -1.9 | 0 | -15.0 |
*资产减值损失(亿) | -0.0 | 0.1 | 0.1 | -0.0 | 0.5 | 0.3 | 0.1 | 0.6 | 0.1 | 0.2 | 0.1 |
*资产减值损失: 范围主要是固定资产、无形资产以及除特别规定外的其他资产减值,不单指在建工程的减值。