tablehovertabltablbl | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
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在建工程(亿) | 2.2 | 3.2 | 4.7 | 1.7 | 5.4 | 8.6 | 7.4 | 20.4 | 23.0 | 28.5 |
占总资产比率(%) | 7.0 | 8.3 | 7.6 | 2.2 | 5.7 | 6.7 | 4.4 | 9.1 | 8.8 | 9.3 |
同比增长率(%) | - | 45.45 | 46.88 | -63.83 | 217.65 | 59.26 | -13.95 | 175.68 | 12.75 | 23.91 |
tablehovertabltablbl | 2014/06 | 2014/12 | 2015/06 | 2015/12 | 2016/06 | 2016/12 | 2017/06 | 2017/12 | 2018/06 | 2018/12 | 2019/06 | 2019/12 | 2020/06 | 2020/12 | 2021/06 | 2021/12 | 2022/06 | 2022/12 | 2023/06 | 2023/12 | 2024/06 |
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在建工程(亿) | 1.8 | 2.2 | 2.5 | 3.2 | 3.7 | 4.7 | 4.9 | 1.7 | 2.3 | 5.4 | 5.4 | 8.6 | 8.9 | 7.4 | 13.2 | 20.4 | 21.9 | 23.0 | 27.6 | 28.5 | 32.2 |
占总资产比率(%) | 6.1 | 7.0 | 7.6 | 8.3 | 6.6 | 7.6 | 7.2 | 2.2 | 2.8 | 5.7 | 5.5 | 6.7 | 6.1 | 4.4 | 6.6 | 9.1 | 9.1 | 8.8 | 9.8 | 9.3 | 10.7 |
同比增长率(%) | - | - | 38.89 | 45.45 | 48.0 | 46.88 | 32.43 | -63.83 | -53.06 | 217.65 | 134.78 | 59.26 | 64.81 | -13.95 | 48.31 | 175.68 | 65.91 | 12.75 | 26.03 | 23.91 | 16.67 |
tablehovertabltablbl | 2014Q1 | 2014Q2 | 2014Q3 | 2014Q4 | 2015Q1 | 2015Q2 | 2015Q3 | 2015Q4 | 2016Q1 | 2016Q2 | 2016Q3 | 2016Q4 | 2017Q1 | 2017Q2 | 2017Q3 | 2017Q4 | 2018Q1 | 2018Q2 | 2018Q3 | 2018Q4 | 2019Q1 | 2019Q2 | 2019Q3 | 2019Q4 | 2020Q1 | 2020Q2 | 2020Q3 | 2020Q4 | 2021Q1 | 2021Q2 | 2021Q3 | 2021Q4 | 2022Q1 | 2022Q2 | 2022Q3 | 2022Q4 | 2023Q1 | 2023Q2 | 2023Q3 | 2023Q4 | 2024Q1 | 2024Q2 |
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在建工程(亿) | 1.8 | 1.8 | 1.9 | 2.2 | 2.3 | 2.5 | 3.1 | 3.2 | 3.2 | 3.7 | 3.8 | 4.7 | 4.7 | 4.9 | 5.0 | 1.7 | 1.7 | 2.3 | 4.7 | 5.4 | 4.2 | 5.4 | 5.8 | 8.6 | 9.0 | 8.9 | 7.0 | 7.4 | 8.9 | 13.2 | 16.7 | 20.4 | 23.1 | 21.9 | 23.4 | 23.0 | 23.9 | 27.6 | 28.0 | 28.5 | 30.6 | 32.2 |
占总资产比率(%) | 6.2 | 6.1 | 6.0 | 7.0 | 7.4 | 7.6 | 8.7 | 8.3 | 8.2 | 6.6 | 6.4 | 7.6 | 7.1 | 7.2 | 6.7 | 2.2 | 2.2 | 2.8 | 5.4 | 5.7 | 4.3 | 5.5 | 5.3 | 6.7 | 6.5 | 6.1 | 4.4 | 4.4 | 5.0 | 6.6 | 7.6 | 9.1 | 9.9 | 9.1 | 9.2 | 8.8 | 8.9 | 9.8 | 9.4 | 9.3 | 10.0 | 10.7 |
同比增长率(%) | - | - | - | - | 27.78 | 38.89 | 63.16 | 45.45 | 39.13 | 48.0 | 22.58 | 46.88 | 46.88 | 32.43 | 31.58 | -63.83 | -63.83 | -53.06 | -6.0 | 217.65 | 147.06 | 134.78 | 23.4 | 59.26 | 114.29 | 64.81 | 20.69 | -13.95 | -1.11 | 48.31 | 138.57 | 175.68 | 159.55 | 65.91 | 40.12 | 12.75 | 3.46 | 26.03 | 19.66 | 23.91 | 28.03 | 16.67 |
更新日期: 2024-08-16 上市日期: 1996-12-18
财务排雷
就 x春高新 过去5
年财务数据,共27
大类,49
小类,200+
财表关联点全方位检测,其中:
在建工程存在风险
。
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在建工程 - 释义
在建工程指企业资产的新建、改建、扩建,或技术改造、设备更新和大修理工程等尚未完工的工程支出。 在建工程通常有“自营”和“出包”两种方式。自营在建工程指企业自行购买工程用料、自行施工并进行管理的 工程;出包在建工程是指企业通过签订合同,由其它工程队或单位承包建造的工程。
按照会计准则,在建工程,不需要计提折旧,如果公司长期有大额的在建工程,可能会是上市公司操作利润手段之一。
在建工程 - 分析要点
占比(影响度)分析
2024Q2财报显示:在建工程 32.2亿元(另有工程物资 0.0亿元), 生产性资产116.6亿元, 总资产299.8亿元,在建工程 占 生产性资产 27.6%, 占 总资产比 10.7%, 单项占比超过10%,是现有固定资产的83.6%,一般表示公司在扩张产能,投资者需要注意分析大幅扩产的合理性和转固的时点(对折旧影响较大)。
投资者应注意分析下述要点,仔细加以甄别 。
在建工程与其生产经营规模和发展规划是否相匹配
对于有大额在建工程的公司,投资者需要分析公司 是否在大规范扩大产能,和扩大产能的合理性。 是因为市场需求旺盛,行业处于良性增长阶段,但目前企业产能不足,为抢占市场,满足需求而加大投资建设; 还是企业原本存货就积压,毛利有下降的趋势,行业产能过剩,企业此时仍然扩大产能 (是长远的超前战略,还是操纵财报的手法)。
研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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长春高新-上市日期: 1996-12-18
年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 |
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(1)在建工程(亿) | 2.2 | 3.2 | 4.7 | 1.7 | 5.4 | 8.6 | 7.4 | 20.4 | 23.0 | 28.5 | 32.2 |
(2)工程物资(亿) | 0.1 | 0.5 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
(1+2)合计 | 2.3 | 3.6 | 4.7 | 1.7 | 5.4 | 8.6 | 7.4 | 20.4 | 23.0 | 28.5 | 32.2 |
(1+2)占总资产率(%) | 7.3 | 9.5 | 7.6 | 2.2 | 5.7 | 6.7 | 4.4 | 9.1 | 8.8 | 9.3 | 10.7 |
(1+2)同比增长率(%) | - | 56.5 | 30.6 | -63.8 | 217.6 | 59.3 | -14.0 | 175.7 | 12.7 | 23.9 | 13.0 |
存货(亿) | 7.1 | 6.8 | 6.8 | 18.4 | 18.3 | 17.5 | 30.1 | 43.6 | 46.5 | 49.6 | 47.1 |
占总资产比率(%) | 22.4 | 17.8 | 10.9 | 25.0 | 19.5 | 13.8 | 17.9 | 19.4 | 17.9 | 16.1 | 15.7 |
同比增长率(%) | - | -4.2 | 0 | 170.6 | -0.5 | -4.4 | 72.0 | 44.9 | 6.7 | 6.7 | -5.0 |
营业收入(亿) | 22.6 | 24.0 | 29.0 | 41.0 | 53.7 | 73.7 | 85.8 | 107.5 | 126.3 | 145.7 | 66.4 |
营收同比增长率(%) | 10.4 | 6.2 | 20.6 | 41.6 | 31.0 | 37.2 | 16.3 | 25.3 | 17.5 | 0 | 18.7 |
占总收入(%) | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 |
毛利率(%) | 76.5 | 78.3 | 79.4 | 81.9 | 85.1 | 85.2 | 86.7 | 87.6 | 88.0 | 0 | 89.4 |
公司是否存在长期大额不转固定资产的在建工程,意图避免折旧,美化利润
当公司长期有大额的在建工程,投资者需要分析这些在建工程的资金投入、时间 和 进度,分析是否存在在建工程进度没有同比例增加, 甚至长期停滞不前,或者在建工程已经投入生产,但持续多年不转入固定资产(避免折旧)。
研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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长春高新-上市日期: 1996-12-18
年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 |
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(1)在建工程(亿) | 2.2 | 3.2 | 4.7 | 1.7 | 5.4 | 8.6 | 7.4 | 20.4 | 23.0 | 28.5 | 32.2 |
(2)工程物资(亿) | 0.1 | 0.5 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
(1+2)合计 | 2.3 | 3.6 | 4.7 | 1.7 | 5.4 | 8.6 | 7.4 | 20.4 | 23.0 | 28.5 | 32.2 |
(1+2)占总资产率(%) | 7.3 | 9.5 | 7.6 | 2.2 | 5.7 | 6.7 | 4.4 | 9.1 | 8.8 | 9.3 | 10.7 |
(1+2)同比增长率(%) | - | 56.5 | 30.6 | -63.8 | 217.6 | 59.3 | -14.0 | 175.7 | 12.7 | 23.9 | 13.0 |
固定资产(亿) | 7.1 | 7.0 | 7.4 | 11.2 | 11.9 | 15.1 | 19.9 | 22.2 | 32.3 | 38.0 | 38.4 |
(1+2)与固定资产比(%) | 32.4 | 51.4 | 63.5 | 15.2 | 45.4 | 57.0 | 37.2 | 91.9 | 71.2 | 75.0 | 83.9 |
若(1+2)按5%折旧(亿) | 0.11 | 0.18 | 0.24 | 0.09 | 0.27 | 0.43 | 0.37 | 1.02 | 1.15 | 1.43 | 1.61 |
净利润(亿) | 4.44 | 5.38 | 6.77 | 9.28 | 14.63 | 23.49 | 33.08 | 38.97 | 42.15 | 47.76 | 17.95 |
剔除(1+2)折旧后的利润(亿) | 4.33 | 5.2 | 6.53 | 9.19 | 14.36 | 23.06 | 32.71 | 37.95 | 41.0 | 46.33 | 16.34 |
净利润同比增长率(%) | 5.5 | 21.2 | 25.7 | 37.0 | 57.7 | 60.6 | 40.8 | 17.8 | 8.1 | 0 | 33.8 |
剔除(1+2)折旧后的利润增速(%) | - | 20.1 | 25.4 | 40.7 | 56.3 | 60.6 | 41.8 | 16.0 | 8.0 | -0.3 | 25.6 |
是否存在夸大甚至虚增在建工程,操纵收入和利润
对于存在大额长期不转固的在建工程,除了上述 逃避折旧 外,还需要分析是否存在更严重的 虚增或夸大在建工程,操纵收入和利润的情形。
通过在建工程,将公司资金支付给虚构的、或关联的供应商,然后再购买公司的产品和服务, 将资金流入公司,形成营业收入和利润。因为这些在建工程子虚乌有,所以往往在拖延中寻找机会,通过长期停建、 意外损毁等名义,计提高额在建工程减值准备,"毁尸灭迹"。
研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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长春高新-上市日期: 1996-12-18
年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 |
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(1)在建工程(亿) | 2.2 | 3.2 | 4.7 | 1.7 | 5.4 | 8.6 | 7.4 | 20.4 | 23.0 | 28.5 | 32.2 |
(2)工程物资(亿) | 0.1 | 0.5 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
(1+2)合计 | 2.3 | 3.6 | 4.7 | 1.7 | 5.4 | 8.6 | 7.4 | 20.4 | 23.0 | 28.5 | 32.2 |
(1+2)占总资产率(%) | 7.3 | 9.5 | 7.6 | 2.2 | 5.7 | 6.7 | 4.4 | 9.1 | 8.8 | 9.3 | 10.7 |
(1+2)同比增长率(%) | - | 56.5 | 30.6 | -63.8 | 217.6 | 59.3 | -14.0 | 175.7 | 12.7 | 23.9 | 13.0 |
营业收入(亿) | 22.6 | 24.0 | 29.0 | 41.0 | 53.7 | 73.7 | 85.8 | 107.5 | 126.3 | 145.7 | 66.4 |
营收同比增长率(%) | 10.4 | 6.2 | 20.6 | 41.6 | 31.0 | 37.2 | 16.3 | 25.3 | 17.5 | 0 | 18.7 |
*资产减值损失(亿) | 0.0 | 0.1 | 0.2 | 0.5 | 0.2 | 0.2 | 0.0 | 1.1 | 1.1 | 1.7 | -0.1 |
*资产减值损失: 范围主要是固定资产、无形资产以及除特别规定外的其他资产减值,不单指在建工程的减值。