tablehovertabltablbl | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
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商誉(亿) | 6.8 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 6.8 | 7.3 | 7.2 | 7.1 | 5.2 |
占总资产比率(%) | 2.5 | 2.0 | 1.9 | 1.9 | 1.9 | 1.7 | 1.6 | 1.5 | 1.5 | 1.0 |
同比增长率(%) | - | 5.9 | 0 | 0 | 0 | -5.6 | 7.4 | -1.4 | -1.4 | -26.8 |
tablehovertabltablbl | 2014/06 | 2014/12 | 2015/06 | 2015/12 | 2016/06 | 2016/12 | 2017/06 | 2017/12 | 2018/06 | 2018/12 | 2019/06 | 2019/12 | 2020/06 | 2020/12 | 2021/06 | 2021/12 | 2022/06 | 2022/12 | 2023/06 | 2023/12 | 2024/06 |
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商誉(亿) | 6.8 | 6.8 | 6.8 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 6.8 | 8.9 | 7.3 | 7.3 | 7.2 | 7.2 | 7.1 | 7.1 | 5.2 | 5.2 |
占总资产比率(%) | 2.7 | 2.5 | 2.1 | 2.0 | 1.8 | 1.9 | 1.8 | 1.9 | 1.9 | 1.9 | 1.9 | 1.7 | 1.9 | 1.6 | 1.5 | 1.5 | 1.4 | 1.5 | 1.4 | 1.0 | 0.9 |
同比增长率(%) | - | - | 0 | 5.88 | 5.88 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -5.56 | 23.61 | 7.35 | -17.98 | -1.37 | -1.37 | -1.39 | -1.39 | -26.76 | -26.76 |
tablehovertabltablbl | 2014Q1 | 2014Q2 | 2014Q3 | 2014Q4 | 2015Q1 | 2015Q2 | 2015Q3 | 2015Q4 | 2016Q1 | 2016Q2 | 2016Q3 | 2016Q4 | 2017Q1 | 2017Q2 | 2017Q3 | 2017Q4 | 2018Q1 | 2018Q2 | 2018Q3 | 2018Q4 | 2019Q1 | 2019Q2 | 2019Q3 | 2019Q4 | 2020Q1 | 2020Q2 | 2020Q3 | 2020Q4 | 2021Q1 | 2021Q2 | 2021Q3 | 2021Q4 | 2022Q1 | 2022Q2 | 2022Q3 | 2022Q4 | 2023Q1 | 2023Q2 | 2023Q3 | 2023Q4 | 2024Q1 | 2024Q2 |
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商誉(亿) | 6.8 | 6.8 | 6.9 | 6.8 | 6.8 | 6.8 | 6.8 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 6.8 | 8.9 | 8.9 | 8.9 | 7.3 | 7.3 | 7.3 | 7.3 | 7.2 | 7.3 | 7.2 | 7.2 | 7.1 | 7.2 | 7.1 | 7.2 | 5.2 | 5.2 | 5.2 |
占总资产比率(%) | 2.7 | 2.7 | 2.5 | 2.5 | 2.2 | 2.1 | 1.9 | 2.0 | 1.9 | 1.8 | 1.8 | 1.9 | 1.8 | 1.8 | 1.9 | 1.9 | 1.8 | 1.9 | 1.9 | 1.9 | 1.9 | 1.9 | 1.8 | 1.7 | 1.9 | 1.9 | 1.8 | 1.6 | 1.4 | 1.5 | 1.4 | 1.5 | 1.5 | 1.4 | 1.5 | 1.5 | 1.5 | 1.4 | 1.3 | 1.0 | 0.9 | 0.9 |
同比增长率(%) | - | - | - | - | 0 | 0 | -1.45 | 5.88 | 5.88 | 5.88 | 5.88 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -5.56 | 23.61 | 23.61 | 23.61 | 7.35 | -17.98 | -17.98 | -17.98 | -1.37 | 0 | -1.37 | -1.37 | -1.39 | -1.37 | -1.39 | 0 | -26.76 | -27.78 | -26.76 |
更新日期: 2024-08-30 上市日期: 2003-08-14
财务排雷
就 x金黄金 过去5
年财务数据,共27
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商誉 - 释义
商誉企业在并购其他企业时产生的资产科目。 它是购买企业时,投资成本 减去 被并企业可辨认净资产公允价值 的 差额。 如果一家企业从来没有并购过其他企业,则商誉为0.
商誉不用每年折旧、摊销,需要做减值测试,需要减值时,计入当年利润表扣除。
商誉本是在未来期间为企业经营带来超额利润的潜在经济价值,或一家企业预期的获利能 力超过可辨认资产正常获利能力(如社会平均投资回报率)的资本化价值。却被部分企业用以操纵财报,美化利润的手段, 造成"商誉暴雷"事件。
商誉 - 分析要点
占比(影响度)分析
2024Q2财报显示:商誉 5.2亿元(另有开发支出 0.0亿元), 生产性资产288.9亿元, 总资产574.5亿元,商誉 占 生产性资产 1.8%, 占 总资产比 0.9%, 单项占比 不超过5%,占比正常。
投资者应注意分析下述要点,仔细加以甄别 。
商誉的估值是否过高,降低后期的折旧费用,美化利润
企业对外并购,同样的价格,买家们通常倾向低估可辨认资产的价格,高估商誉,这样可以借助商誉无须摊销的特性, 降低后期的折旧费用,使得公司的利润表更靓丽。
投资者面对收购涉及商誉时,应该分析本次收购,是否存在严重的低估可辨识资产,而高估商誉的情况,如是, 则有操纵之嫌。
研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 |
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商誉(亿) | 6.8 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 6.8 | 7.3 | 7.2 | 7.1 | 5.2 | 5.2 |
占总资产比率(%) | 2.5 | 2.0 | 1.9 | 1.9 | 1.9 | 1.7 | 1.6 | 1.5 | 1.5 | 1.0 | 0.9 |
同比增长率(%) | - | 5.9 | 0 | 0 | 0 | -5.6 | 7.4 | -1.4 | -1.4 | -26.8 | 0 |
固定资产(亿) | 77.2 | 121.2 | 127.1 | 123.8 | 128.5 | 127.4 | 157.4 | 154.7 | 151.5 | 142.4 | 136.6 |
占总资产比率(%) | 27.9 | 32.9 | 32.8 | 32.1 | 33.8 | 31.8 | 34.4 | 32.5 | 31.1 | 27.0 | 23.8 |
同比增长率(%) | - | 57.0 | 4.9 | -2.6 | 3.8 | -0.9 | 23.5 | -1.7 | -2.1 | -6.0 | -4.1 |
商誉与固定资产比(%) | 8.8 | 5.9 | 5.7 | 5.8 | 5.6 | 5.3 | 4.6 | 4.7 | 4.7 | 3.7 | 3.8 |
若商誉按5%折旧(亿) | 0.34 | 0.36 | 0.36 | 0.36 | 0.36 | 0.34 | 0.36 | 0.36 | 0.35 | 0.26 | 0.26 |
净利润(亿) | 2.92 | 1.47 | 4.76 | 5.43 | 3.76 | 6.92 | 19.35 | 19.59 | 25.01 | 36.17 | 21.31 |
剔除商誉折旧后的利润(亿) | 2.58 | 1.11 | 4.4 | 5.07 | 3.4 | 6.58 | 18.99 | 19.23 | 24.66 | 35.91 | 21.05 |
净利润同比增长率(%) | -57.0 | -45.3 | 224.3 | 14.0 | -30.7 | 88.2 | 40.8 | 1.2 | 27.7 | 0 | 15.3 |
剔除商誉折旧后的利润增速(%) | - | -53.3 | 297.0 | 15.2 | -32.9 | 97.9 | 45.3 | 1.2 | 28.3 | 0.7 | 14.7 |
商誉减值是否严谨、合理,有无财务洗澡和美化利润?
依照会计准备,商誉需要每年做减值测试,一旦发生减值,作为费用从当年的利润中扣除,从而影响利润。商誉减值 不可逆,一旦计提,不允许转回。因此商誉减值成为不良企业操纵财报的重灾区。
会计准则规定,企业每年的商誉减值测试,需要披露详细的减值测试过程、设定的相关参数、和减值损失的确定方法等。如果 企业仅简要的披露"经测试未发生减值"或"依照减值测试,计提商誉减值准备X万元"的结论,投资者应是为一种警示信号, 对其报表持怀疑态度,严格甄别。
研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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中金黄金-上市日期: 2003-08-14
年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 |
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商誉(亿) | 6.8 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 6.8 | 7.3 | 7.2 | 7.1 | 5.2 | 5.2 |
占总资产比率(%) | 2.5 | 2.0 | 1.9 | 1.9 | 1.9 | 1.7 | 1.6 | 1.5 | 1.5 | 1.0 | 0.9 |
同比增长率(%) | - | 5.9 | 0 | 0 | 0 | -5.6 | 7.4 | -1.4 | -1.4 | -26.8 | 0 |
*资产减值损失(亿) | 4.6 | 1.1 | 0.7 | 3.3 | 0.5 | 2.9 | 2.9 | 1.1 | 0.8 | 2.6 | 3.8 |
*资产减值损失: 范围主要是固定资产、无形资产以及除特别规定外的其他资产减值,不单指商誉的减值。
商誉对利润和负债率指标的影响分析
保守的投资者,在面对企业商誉时,可以测试商誉按固定资产折旧后的利润水平, 和测试去除商誉的负债率水平,看企业的利润和资产质量是否过硬。
研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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中金黄金-上市日期: 2003-08-14
年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 |
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负债率(%) | 56.4 | 67.7 | 60.6 | 59.4 | 49.2 | 50.3 | 44.3 | 43.5 | 42.4 | 41.7 | 46.6 |
去商誉负债率(%) | 57.8 | 69.0 | 61.7 | 60.5 | 50.2 | 51.1 | 45.0 | 44.1 | 43.1 | 42.1 | 47.0 |
有息负债率(%) | 30.7 | 36.0 | 34.9 | 34.0 | 25.8 | 30.9 | 27.7 | 28.5 | 22.1 | 26.3 | 29.8 |
去商誉有息负债率(%) | 31.4 | 36.7 | 35.6 | 34.6 | 26.3 | 31.4 | 28.2 | 28.9 | 22.4 | 26.6 | 30.1 |