tablehovertabltablbl | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
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商誉(亿) | 3.7 | 9.2 | 9.1 | 9.1 | 3.1 | 3.1 | 3.1 | 2.4 | 3.0 | 2.8 |
占总资产比率(%) | 16.5 | 18.2 | 14.3 | 11.5 | 5.3 | 5.6 | 7.0 | 5.5 | 6.1 | 6.3 |
同比增长率(%) | - | 148.6 | -1.1 | 0 | -65.9 | 0 | 0 | -22.6 | 25.0 | -6.7 |
tablehovertabltablbl | 2014/06 | 2014/12 | 2015/06 | 2015/12 | 2016/06 | 2016/12 | 2017/06 | 2017/12 | 2018/06 | 2018/12 | 2019/06 | 2019/12 | 2020/06 | 2020/12 | 2021/06 | 2021/12 | 2022/06 | 2022/12 | 2023/06 | 2023/12 | 2024/06 |
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商誉(亿) | 3.7 | 3.7 | 3.7 | 9.2 | 9.2 | 9.1 | 9.3 | 9.1 | 9.1 | 3.1 | 3.1 | 3.1 | 3.1 | 3.1 | 3.1 | 2.4 | 2.4 | 3.0 | 3.0 | 2.8 | 2.8 |
占总资产比率(%) | 18.5 | 16.5 | 13.9 | 18.2 | 17.7 | 14.3 | 13.0 | 11.5 | 12.7 | 5.3 | 5.6 | 5.6 | 6.1 | 7.0 | 7.5 | 5.5 | 5.8 | 6.1 | 6.3 | 6.3 | 6.6 |
同比增长率(%) | - | - | 0 | 148.65 | 148.65 | -1.09 | 1.09 | 0 | -2.15 | -65.93 | -65.93 | 0 | 0 | 0 | 0 | -22.58 | -22.58 | 25.0 | 25.0 | -6.67 | -6.67 |
tablehovertabltablbl | 2014Q1 | 2014Q2 | 2014Q3 | 2014Q4 | 2015Q1 | 2015Q2 | 2015Q3 | 2015Q4 | 2016Q1 | 2016Q2 | 2016Q3 | 2016Q4 | 2017Q1 | 2017Q2 | 2017Q3 | 2017Q4 | 2018Q1 | 2018Q2 | 2018Q3 | 2018Q4 | 2019Q1 | 2019Q2 | 2019Q3 | 2019Q4 | 2020Q1 | 2020Q2 | 2020Q3 | 2020Q4 | 2021Q1 | 2021Q2 | 2021Q3 | 2021Q4 | 2022Q1 | 2022Q2 | 2022Q3 | 2022Q4 | 2023Q1 | 2023Q2 | 2023Q3 | 2023Q4 | 2024Q1 | 2024Q2 |
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商誉(亿) | 3.7 | 3.7 | 3.7 | 3.7 | 3.7 | 3.7 | 3.7 | 9.2 | 9.2 | 9.2 | 9.2 | 9.1 | 9.3 | 9.3 | 9.3 | 9.1 | 9.1 | 9.1 | 9.1 | 3.1 | 3.1 | 3.1 | 3.1 | 3.1 | 3.1 | 3.1 | 3.1 | 3.1 | 3.1 | 3.1 | 3.1 | 2.4 | 2.4 | 2.4 | 2.4 | 3.0 | 3.0 | 3.0 | 3.0 | 2.8 | 2.8 | 2.8 |
占总资产比率(%) | 18.2 | 18.5 | 17.2 | 16.5 | 14.9 | 13.9 | 12.9 | 18.2 | 17.5 | 17.7 | 16.6 | 14.3 | 14.5 | 13.0 | 12.0 | 11.5 | 11.9 | 12.7 | 12.8 | 5.3 | 5.4 | 5.6 | 5.6 | 5.6 | 5.8 | 6.1 | 6.2 | 7.0 | 6.7 | 7.5 | 6.8 | 5.5 | 5.9 | 5.8 | 5.4 | 6.1 | 6.6 | 6.3 | 6.5 | 6.3 | 6.3 | 6.6 |
同比增长率(%) | - | - | - | - | 0 | 0 | 0 | 148.65 | 148.65 | 148.65 | 148.65 | -1.09 | 1.09 | 1.09 | 1.09 | 0 | -2.15 | -2.15 | -2.15 | -65.93 | -65.93 | -65.93 | -65.93 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -22.58 | -22.58 | -22.58 | -22.58 | 25.0 | 25.0 | 25.0 | 25.0 | -6.67 | -6.67 | -6.67 |
更新日期: 2024-08-31 上市日期: 2010-12-03
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商誉 - 释义
商誉企业在并购其他企业时产生的资产科目。 它是购买企业时,投资成本 减去 被并企业可辨认净资产公允价值 的 差额。 如果一家企业从来没有并购过其他企业,则商誉为0.
商誉不用每年折旧、摊销,需要做减值测试,需要减值时,计入当年利润表扣除。
商誉本是在未来期间为企业经营带来超额利润的潜在经济价值,或一家企业预期的获利能 力超过可辨认资产正常获利能力(如社会平均投资回报率)的资本化价值。却被部分企业用以操纵财报,美化利润的手段, 造成"商誉暴雷"事件。
商誉 - 分析要点
占比(影响度)分析
2024Q2财报显示:商誉 2.8亿元(另有开发支出 0.0亿元), 生产性资产25.9亿元, 总资产42.3亿元,商誉 占 生产性资产 10.8%, 占 总资产比 6.6%, 单项占比超过5%,投资者需要注意分析商誉的形成历史、估值、对利润的影响,以及其他财务指标的影响,防范商誉暴雷。
投资者应注意分析下述要点,仔细加以甄别 。
商誉的估值是否过高,降低后期的折旧费用,美化利润
企业对外并购,同样的价格,买家们通常倾向低估可辨认资产的价格,高估商誉,这样可以借助商誉无须摊销的特性, 降低后期的折旧费用,使得公司的利润表更靓丽。
投资者面对收购涉及商誉时,应该分析本次收购,是否存在严重的低估可辨识资产,而高估商誉的情况,如是, 则有操纵之嫌。
研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 |
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商誉(亿) | 3.7 | 9.2 | 9.1 | 9.1 | 3.1 | 3.1 | 3.1 | 2.4 | 3.0 | 2.8 | 2.8 |
占总资产比率(%) | 16.5 | 18.2 | 14.3 | 11.5 | 5.3 | 5.6 | 7.0 | 5.5 | 6.1 | 6.3 | 6.6 |
同比增长率(%) | - | 148.6 | -1.1 | 0 | -65.9 | 0 | 0 | -22.6 | 25.0 | -6.7 | 0 |
固定资产(亿) | 4.3 | 5.2 | 5.2 | 4.7 | 4.3 | 3.9 | 3.9 | 3.3 | 4.2 | 3.7 | 10.7 |
占总资产比率(%) | 18.9 | 10.3 | 8.1 | 6.0 | 7.4 | 7.1 | 8.8 | 7.7 | 8.7 | 8.4 | 25.4 |
同比增长率(%) | - | 20.9 | 0 | -9.6 | -8.5 | -9.3 | 0 | -15.4 | 27.3 | -11.9 | 189.2 |
商誉与固定资产比(%) | 86.0 | 176.9 | 175.0 | 193.6 | 72.1 | 79.5 | 79.5 | 72.7 | 71.4 | 75.7 | 26.2 |
若商誉按5%折旧(亿) | 0.19 | 0.46 | 0.46 | 0.46 | 0.16 | 0.16 | 0.16 | 0.12 | 0.15 | 0.14 | 0.14 |
净利润(亿) | 1.29 | 1.5 | 1.69 | 1.73 | -18.14 | 0.58 | 0.21 | -5.19 | -3.42 | -3.33 | -0.12 |
剔除商誉折旧后的利润(亿) | 1.1 | 1.04 | 1.23 | 1.27 | -18.3 | 0.42 | 0.05 | -5.31 | -3.57 | -3.47 | -0.26 |
净利润同比增长率(%) | 20.2 | 16.0 | 12.9 | 2.3 | -1147.8 | 103.2 | -64.2 | -2594.4 | 34.1 | 0 | 92.0 |
剔除商誉折旧后的利润增速(%) | - | -5.7 | 18.5 | 3.2 | -1539.9 | 102.3 | -88.2 | -10818.7 | 32.8 | 0.2 | 83.4 |
商誉减值是否严谨、合理,有无财务洗澡和美化利润?
依照会计准备,商誉需要每年做减值测试,一旦发生减值,作为费用从当年的利润中扣除,从而影响利润。商誉减值 不可逆,一旦计提,不允许转回。因此商誉减值成为不良企业操纵财报的重灾区。
会计准则规定,企业每年的商誉减值测试,需要披露详细的减值测试过程、设定的相关参数、和减值损失的确定方法等。如果 企业仅简要的披露"经测试未发生减值"或"依照减值测试,计提商誉减值准备X万元"的结论,投资者应是为一种警示信号, 对其报表持怀疑态度,严格甄别。
研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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达华智能-上市日期: 2010-12-03
年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 |
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商誉(亿) | 3.7 | 9.2 | 9.1 | 9.1 | 3.1 | 3.1 | 3.1 | 2.4 | 3.0 | 2.8 | 2.8 |
占总资产比率(%) | 16.5 | 18.2 | 14.3 | 11.5 | 5.3 | 5.6 | 7.0 | 5.5 | 6.1 | 6.3 | 6.6 |
同比增长率(%) | - | 148.6 | -1.1 | 0 | -65.9 | 0 | 0 | -22.6 | 25.0 | -6.7 | 0 |
*资产减值损失(亿) | 0.1 | 0.4 | 0.5 | 0.6 | 11.8 | 0.8 | 0.3 | 1.3 | 0.1 | 2.3 | -0.0 |
*资产减值损失: 范围主要是固定资产、无形资产以及除特别规定外的其他资产减值,不单指商誉的减值。
商誉对利润和负债率指标的影响分析
保守的投资者,在面对企业商誉时,可以测试商誉按固定资产折旧后的利润水平, 和测试去除商誉的负债率水平,看企业的利润和资产质量是否过硬。
研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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达华智能-上市日期: 2010-12-03
年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 |
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负债率(%) | 27.4 | 43.4 | 53.1 | 60.2 | 78.5 | 75.7 | 69.0 | 68.7 | 69.4 | 74.0 | 72.8 |
去商誉负债率(%) | 32.9 | 53.0 | 61.9 | 68.1 | 82.9 | 80.2 | 74.2 | 72.8 | 73.9 | 78.9 | 77.9 |
有息负债率(%) | 17.1 | 25.0 | 23.9 | 39.0 | 39.8 | 24.7 | 17.1 | 15.5 | 15.9 | 16.5 | 26.0 |
去商誉有息负债率(%) | 20.5 | 30.6 | 27.9 | 44.0 | 42.0 | 26.2 | 18.4 | 16.4 | 16.9 | 17.6 | 27.8 |