tablehovertabltablbl | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
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商誉(亿) | 4.7 | 9.3 | 17.6 | 26.4 | 26.8 | 26.6 | 25.5 | 23.1 | 23.6 | 24.5 |
占总资产比率(%) | 8.6 | 12.4 | 14.9 | 17.2 | 16.7 | 14.6 | 13.5 | 12.6 | 11.2 | 10.7 |
同比增长率(%) | - | 97.9 | 89.2 | 50.0 | 1.5 | -0.7 | -4.1 | -9.4 | 2.2 | 3.8 |
tablehovertabltablbl | 2014/06 | 2014/12 | 2015/06 | 2015/12 | 2016/06 | 2016/12 | 2017/06 | 2017/12 | 2018/06 | 2018/12 | 2019/06 | 2019/12 | 2020/06 | 2020/12 | 2021/06 | 2021/12 | 2022/06 | 2022/12 | 2023/06 | 2023/12 | 2024/06 |
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商誉(亿) | 4.7 | 4.7 | 9.1 | 9.3 | 9.7 | 17.6 | 27.5 | 26.4 | 26.0 | 26.8 | 26.7 | 26.6 | 27.0 | 25.5 | 24.5 | 23.1 | 22.7 | 23.6 | 24.9 | 24.5 | 23.9 |
占总资产比率(%) | 8.5 | 8.6 | 13.7 | 12.4 | 9.5 | 14.9 | 19.0 | 17.2 | 16.5 | 16.7 | 15.4 | 14.6 | 14.4 | 13.5 | 13.0 | 12.6 | 11.9 | 11.2 | 11.2 | 10.7 | 10.3 |
同比增长率(%) | - | - | 93.62 | 97.87 | 6.59 | 89.25 | 183.51 | 50.0 | -5.45 | 1.52 | 2.69 | -0.75 | 1.12 | -4.14 | -9.26 | -9.41 | -7.35 | 2.16 | 9.69 | 3.81 | -4.02 |
tablehovertabltablbl | 2014Q1 | 2014Q2 | 2014Q3 | 2014Q4 | 2015Q1 | 2015Q2 | 2015Q3 | 2015Q4 | 2016Q1 | 2016Q2 | 2016Q3 | 2016Q4 | 2017Q1 | 2017Q2 | 2017Q3 | 2017Q4 | 2018Q1 | 2018Q2 | 2018Q3 | 2018Q4 | 2019Q1 | 2019Q2 | 2019Q3 | 2019Q4 | 2020Q1 | 2020Q2 | 2020Q3 | 2020Q4 | 2021Q1 | 2021Q2 | 2021Q3 | 2021Q4 | 2022Q1 | 2022Q2 | 2022Q3 | 2022Q4 | 2023Q1 | 2023Q2 | 2023Q3 | 2023Q4 | 2024Q1 | 2024Q2 |
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商誉(亿) | 3.0 | 4.7 | 4.5 | 4.7 | 4.5 | 9.1 | 9.6 | 9.3 | 9.5 | 9.7 | 17.2 | 17.6 | 26.2 | 27.5 | 27.7 | 26.4 | 26.1 | 26.0 | 27.8 | 26.8 | 25.9 | 26.7 | 26.6 | 26.6 | 26.6 | 27.0 | 27.0 | 25.5 | 24.6 | 24.5 | 24.1 | 23.1 | 22.8 | 22.7 | 22.9 | 23.6 | 23.7 | 24.9 | 24.1 | 24.5 | 24.0 | 23.9 |
占总资产比率(%) | 7.0 | 8.5 | 8.2 | 8.6 | 7.9 | 13.7 | 14.3 | 12.4 | 12.1 | 9.5 | 15.8 | 14.9 | 18.6 | 19.0 | 18.6 | 17.2 | 16.8 | 16.5 | 16.9 | 16.7 | 15.1 | 15.4 | 15.2 | 14.6 | 14.4 | 14.4 | 14.6 | 13.5 | 13.1 | 13.0 | 12.9 | 12.6 | 12.2 | 11.9 | 11.6 | 11.2 | 11.1 | 11.2 | 10.7 | 10.7 | 10.4 | 10.3 |
同比增长率(%) | - | - | - | - | 50.0 | 93.62 | 113.33 | 97.87 | 111.11 | 6.59 | 79.17 | 89.25 | 175.79 | 183.51 | 61.05 | 50.0 | -0.38 | -5.45 | 0.36 | 1.52 | -0.77 | 2.69 | -4.32 | -0.75 | 2.7 | 1.12 | 1.5 | -4.14 | -7.52 | -9.26 | -10.74 | -9.41 | -7.32 | -7.35 | -4.98 | 2.16 | 3.95 | 9.69 | 5.24 | 3.81 | 1.27 | -4.02 |
更新日期: 2024-08-31 上市日期: 1998-12-03
财务排雷
就 x鼎股份 过去5
年财务数据,共27
大类,49
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商誉异常
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商誉 - 释义
商誉企业在并购其他企业时产生的资产科目。 它是购买企业时,投资成本 减去 被并企业可辨认净资产公允价值 的 差额。 如果一家企业从来没有并购过其他企业,则商誉为0.
商誉不用每年折旧、摊销,需要做减值测试,需要减值时,计入当年利润表扣除。
商誉本是在未来期间为企业经营带来超额利润的潜在经济价值,或一家企业预期的获利能 力超过可辨认资产正常获利能力(如社会平均投资回报率)的资本化价值。却被部分企业用以操纵财报,美化利润的手段, 造成"商誉暴雷"事件。
商誉 - 分析要点
占比(影响度)分析
2024Q2财报显示:商誉 23.9亿元(另有开发支出 0.0亿元), 生产性资产86.3亿元, 总资产233.3亿元,商誉 占 生产性资产 27.7%, 占 总资产比 10.3%, 单项占比超过10%,有一定风险,投资者需要注意分析商誉的形成历史、估值、对利润的影响,以及其他财务指标的影响,防范商誉暴雷。
投资者应注意分析下述要点,仔细加以甄别 。
商誉的估值是否过高,降低后期的折旧费用,美化利润
企业对外并购,同样的价格,买家们通常倾向低估可辨认资产的价格,高估商誉,这样可以借助商誉无须摊销的特性, 降低后期的折旧费用,使得公司的利润表更靓丽。
投资者面对收购涉及商誉时,应该分析本次收购,是否存在严重的低估可辨识资产,而高估商誉的情况,如是, 则有操纵之嫌。
研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 |
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商誉(亿) | 4.7 | 9.3 | 17.6 | 26.4 | 26.8 | 26.6 | 25.5 | 23.1 | 23.6 | 24.5 | 23.9 |
占总资产比率(%) | 8.6 | 12.4 | 14.9 | 17.2 | 16.7 | 14.6 | 13.5 | 12.6 | 11.2 | 10.7 | 10.3 |
同比增长率(%) | - | 97.9 | 89.2 | 50.0 | 1.5 | -0.7 | -4.1 | -9.4 | 2.2 | 3.8 | -2.4 |
固定资产(亿) | 13.5 | 15.1 | 20.3 | 28.1 | 33.2 | 40.3 | 40.2 | 38.9 | 43.1 | 46.8 | 46.9 |
占总资产比率(%) | 24.8 | 20.2 | 17.1 | 18.3 | 20.6 | 22.2 | 21.3 | 21.3 | 20.4 | 20.5 | 20.1 |
同比增长率(%) | - | 11.9 | 34.4 | 38.4 | 18.1 | 21.4 | -0.2 | -3.2 | 10.8 | 8.6 | 0.2 |
商誉与固定资产比(%) | 34.8 | 61.6 | 86.7 | 94.0 | 80.7 | 66.0 | 63.4 | 59.4 | 54.8 | 52.4 | 51.0 |
若商誉按5%折旧(亿) | 0.24 | 0.47 | 0.88 | 1.32 | 1.34 | 1.33 | 1.28 | 1.16 | 1.18 | 1.23 | 1.2 |
净利润(亿) | 5.88 | 7.5 | 9.29 | 11.54 | 11.38 | 5.92 | 4.97 | 9.63 | 9.46 | 11.13 | 7.19 |
剔除商誉折旧后的利润(亿) | 5.64 | 7.03 | 8.41 | 10.22 | 10.04 | 4.59 | 3.69 | 8.47 | 8.28 | 9.9 | 5.99 |
净利润同比增长率(%) | 45.6 | 27.6 | 23.9 | 24.2 | -1.4 | -47.9 | -16.1 | 94.0 | -0.2 | 0 | 20.5 |
剔除商誉折旧后的利润增速(%) | - | 24.7 | 19.7 | 21.5 | -1.8 | -54.2 | -19.7 | 129.8 | -0.7 | 1.6 | 12.9 |
商誉减值是否严谨、合理,有无财务洗澡和美化利润?
依照会计准备,商誉需要每年做减值测试,一旦发生减值,作为费用从当年的利润中扣除,从而影响利润。商誉减值 不可逆,一旦计提,不允许转回。因此商誉减值成为不良企业操纵财报的重灾区。
会计准则规定,企业每年的商誉减值测试,需要披露详细的减值测试过程、设定的相关参数、和减值损失的确定方法等。如果 企业仅简要的披露"经测试未发生减值"或"依照减值测试,计提商誉减值准备X万元"的结论,投资者应是为一种警示信号, 对其报表持怀疑态度,严格甄别。
研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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中鼎股份-上市日期: 1998-12-03
年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 |
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商誉(亿) | 4.7 | 9.3 | 17.6 | 26.4 | 26.8 | 26.6 | 25.5 | 23.1 | 23.6 | 24.5 | 23.9 |
占总资产比率(%) | 8.6 | 12.4 | 14.9 | 17.2 | 16.7 | 14.6 | 13.5 | 12.6 | 11.2 | 10.7 | 10.3 |
同比增长率(%) | - | 97.9 | 89.2 | 50.0 | 1.5 | -0.7 | -4.1 | -9.4 | 2.2 | 3.8 | -2.4 |
*资产减值损失(亿) | 0.6 | 0.3 | 0.9 | 0.4 | 0.6 | 0.8 | 0.9 | 0.4 | 1.0 | 0.6 | 0.0 |
*资产减值损失: 范围主要是固定资产、无形资产以及除特别规定外的其他资产减值,不单指商誉的减值。
商誉对利润和负债率指标的影响分析
保守的投资者,在面对企业商誉时,可以测试商誉按固定资产折旧后的利润水平, 和测试去除商誉的负债率水平,看企业的利润和资产质量是否过硬。
研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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中鼎股份-上市日期: 1998-12-03
年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 |
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负债率(%) | 43.3 | 49.1 | 44.2 | 49.4 | 47.6 | 50.6 | 52.5 | 49.1 | 47.0 | 47.0 | 46.4 |
去商誉负债率(%) | 47.4 | 56.1 | 51.9 | 59.7 | 57.2 | 59.3 | 60.7 | 56.3 | 52.9 | 52.7 | 51.7 |
有息负债率(%) | 16.6 | 26.4 | 20.3 | 26.3 | 27.4 | 28.5 | 28.5 | 17.7 | 20.8 | 22.4 | 23.3 |
去商誉有息负债率(%) | 18.2 | 30.2 | 23.8 | 31.7 | 32.9 | 33.4 | 33.0 | 20.3 | 23.4 | 25.1 | 25.9 |