最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 46.02 | 43.36 | 25.82 | 19.86 | 19.38 | 10.17 | 30.89 |
ROA(%) | 27.96 | 30.44 | 20.01 | 11.0 | 7.93 | 4.03 | 19.47 |
ROIC(%) | 36.8 | 37.18 | 24.79 | 9.94 | 8.91 | 5.01 | 23.52 |
毛利率(%) | 44.16 | 44.05 | 44.22 | 41.89 | 43.53 | 45.09 | 43.57 |
净利率(%) | 22.77 | 25.32 | 27.25 | 28.09 | 28.28 | 30.84 | 26.34 |
总资产周转率(次) | 1.23 | 1.2 | 0.73 | 0.39 | 0.28 | 0.13 | 0.77 |
杠杆系数 | 1.55 | 1.33 | 1.28 | 2.26 | 2.59 | 2.46 | 1.8 |
ROE 平均值 30.89%
,
超过20% ,远大于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力优秀。
ROE趋势 总体走低, 公司净资产获利能力有所下降 。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是1.8
,
杠杆系数中等,适当使用杠杆推升ROE ,风险中等,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是23.52%
,
企业投入资本创造的价值超过20%,价值创造能力优秀。
毛利率 平均值 43.57%
,
超过40% (优秀水平),通常表示公司产品或服务具有竞争优势,产品或服务竞争能力和获利能力优秀。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力保持高位稳定。
公司经营模式为
'茅台模式'
(ROE[30.89%] = 净利率[26.34%] × 总资产周转率[0.77次] × 杠杆系数[1.8]),
即产品或服务拥有高净利率,是最理想的经营模式,风险低,盈利能力和稳定性好。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.96 | 0.74 | 1.85 | 1.52 | 0.7 | 0.8 | 1.17 |
销售商品现金/营收 | 1.83 | 1.95 | 2.38 | 2.88 | 3.09 | 3.2 | 2.55 |
净利润(亿) | 0.89 | 1.17 | 1.57 | 1.95 | 2.26 | 1.28 | 7.84 |
营业收入(亿) | 3.92 | 4.6 | 5.76 | 6.95 | 8.0 | 4.14 | 29.23 |
经性现净额(亿) | 0.85 | 0.86 | 2.9 | 2.96 | 1.59 | 1.03 | 9.16 |
销售商品现金(亿) | 7.16 | 8.96 | 13.72 | 20.05 | 24.73 | 13.25 | 74.62 |
净现比 最近5
年合计为 1.17
,
超过1,表明公司账面利润有对应且足额的经营性现金流入,净利润含金量充足,公司盈利含金量良好。
净现比 趋势 走低, 公司净利润含金量进一步恶化。
收现比 最近5
年合计为 2.55
,
超过1.2 ,表明公司营业收入绝大部分款项已经收到,公司或产品畅销,处于行业优势地位,营收质量优秀。
收现比 趋势 趋增, 公司营业收入含现量进一步上升。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 0.89 | 1.17 | 1.57 | 1.95 | 2.26 | 1.28 | 1.57 | 2.65 | 3.26 | 3.88 | - |
净利增长率(%) | 60.45 | 30.52 | 34.75 | 24.31 | 15.84 | 17.37 | 32.37 | 17.26 | 23.02 | 19.02 | 19.74 |
营业收入(亿) | 3.92 | 4.6 | 5.76 | 6.95 | 8.0 | 4.14 | 5.84 | 10.1 | 12.21 | 14.2 | - |
营收增长率(%) | 28.84 | 17.37 | 25.19 | 20.6 | 15.07 | 12.02 | 21.31 | 26.31 | 20.67 | 17.78 | 21.54 |
总资产增长率(%) | 26.78 | 14.44 | 184.03 | 105.91 | 38.53 | 10.18 | 63.7 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 45.49 | 33.77 | 195.46 | 16.31 | 20.81 | -2.44 | 51.87 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 0.27 | 0.3 | 0.27 | 0.3 | 0.43 | 0.43 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | 11.11 | -10.0 | 11.11 | 43.33 | - | 12.34 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 32.37%
,
超过20%(3~4倍GDP),公司净利润处于快速增长阶段。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。
营业收入 最近5
年年化增速为 21.31%
,
超过20%(3~4倍GDP),公司营业收入处于快速增长阶段。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。
市场占有率 最新为 0.43%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为12.34%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 9
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为19.74%
,营业收入年化增速为21.54%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0.76 | 0.92 | 49.13 | 0.31 | 0.42 | 0.21 | 10.31 |
放宽现金债务比I | 0.84 | 1.39 | 86.11 | 0.44 | 0.42 | 0.21 | 17.84 |
放宽现金债务比II | 1.45 | 1.39 | 86.11 | 0.44 | 0.42 | 0.21 | 17.96 |
货币资金(亿) | 0.61 | 0.43 | 3.07 | 2.68 | 6.38 | 2.62 | 2.63 |
速变现金融资产(亿) | 0.07 | 0.22 | 2.31 | 1.16 | 0.0 | 0.0 | 0.75 |
有息负债(亿) | 0.81 | 0.47 | 0.06 | 8.74 | 15.13 | 12.28 | 5.04 |
短期有息负债(亿) | 0.47 | 0.47 | 0.06 | 8.74 | 15.13 | 12.28 | 4.97 |
现金债务比
最新为 0.21倍
,
小于1,即货币资金 不能覆盖 有息负债。即使出售 可迅速变现的金融资产(比如交易性金融资产),加上货币资金,
也不能覆盖 1年内到期的有息负债(即放宽现金债务比II < 1 ),公司偿债能力不足,财务安全有风险。
现金债务比 趋势 走低,公司偿债能力进一步下降,财务风险增加。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 35.33 | 33.56 | 13.78 | 9.01 | 10.36 | 12.16 | 20.41 |
生产资产收益率(%) | 82.25 | 98.88 | 113.67 | 105.65 | 76.78 | 40.56 | 95.45 |
商誉占比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 1.52 | 1.57 | 0.3 |
其他类资产占比(%) | 6.1 | 3.24 | 3.92 | 3.12 | 12.47 | 5.95 | 5.77 |
研发费用资本化率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
无形资产占比(%) | 8.2 | 10.81 | 3.68 | 1.73 | 1.41 | 1.52 | 5.17 |
投资类资产占比(%) | 15.47 | 22.11 | 25.21 | 9.56 | 2.62 | 3.3 | 14.99 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 95.45%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。但仍大于15%,保持轻资产运营。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 1.57%
,
小于5%,公司商誉占比很低,潜在风险很小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 5.77%
,
超过5%,公司其他类资产占比高,降低了整体资产质量。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 14.99%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
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分红率(%) | 0.0 | 0.0 | 25.47 | 25.62 | 35.91 | 77.82 | 21.83(合计) |
股息率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.67 | 1.24 | 1.87 | 0.38 |
分红(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.4 | 0.5 | 0.81 | 0.99 | 1.71(合计) |
净利润(亿) | 0.89 | 1.17 | 1.57 | 1.95 | 2.26 | 1.28 | 7.84(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 0.85 | 0.86 | 2.9 | 2.96 | 1.59 | 1.03 | 9.17(合计) |
分红占净额比(%) | 0.0 | 0.0 | 13.8 | 16.87 | 51.05 | 96.82 | 18.67(合计) |
ROE(%) | 46.02 | 43.36 | 25.82 | 19.86 | 19.38 | 10.17 | 30.89 |
净利润增速(%) | 60.45 | 30.52 | 34.75 | 24.31 | 15.84 | 17.37 | 32.37(年化) |
分红率 最近5年
综合为 21.83%
,
小于30%,公司分红比例低,不愿与投资者分享企业发展红利。
股息率 最近5年
平均为 0.38%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.96 | 0.74 | 1.85 | 1.52 | 0.7 | 0.8 | 1.17 |
经性现净额/折旧摊销 | 10.17 | 8.67 | 27.54 | 26.16 | 8.55 | 9.86 | 15.6 |
销售商品现金/营收 | 1.83 | 1.95 | 2.38 | 2.88 | 3.09 | 3.2 | 2.55 |
现金净增额(亿) | 0.48 | -0.18 | 2.64 | -0.4 | 3.6 | -3.76 | 6.14 |
放宽现金净增额(亿) | 0.48 | -0.18 | 3.04 | 0.1 | 4.41 | -2.77 | 7.85 |
现金流肖像 | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-+ |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 9.16亿元
,
大于5年净利润总额(7.84亿元,经营性现金流入净额/净利润 > 1),表明公司净利润基本全部变成了实实在在的现金,是'挣到钱'了。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 15.6
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 74.62亿元
,
大于5年净营业收入总额(29.23亿元,销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税,所以理论上>1)),表明公司销售大部分款项已经收到,公司销售回款良好。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 6.14亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +-+
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+-+',即经营、筹资活动现金都是净流入,投资活动现金是净流出,
公司将经营挣的钱,筹资借的钱,都做了投资,显示公司投资的急迫和决心。需要关注投资项目前景,以及经营、筹资活动流入现金
能否持久支持到项目成功的时候。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。