最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 25.31 | 8.82 | 8.0 | 9.07 | 2.5 | -4.26 | 10.74 |
ROA(%) | 22.21 | 8.31 | 7.75 | 8.74 | 2.36 | -3.97 | 9.87 |
ROIC(%) | 16.44 | 12.8 | 12.71 | 13.95 | 3.28 | -4.16 | 11.84 |
毛利率(%) | 51.61 | 52.76 | 53.21 | 49.91 | 37.1 | 21.28 | 48.92 |
净利率(%) | 28.58 | 29.74 | 31.45 | 29.96 | 11.8 | -71.73 | 26.31 |
总资产周转率(次) | 0.78 | 0.28 | 0.25 | 0.29 | 0.2 | 0.06 | 0.36 |
杠杆系数 | 1.14 | 1.03 | 1.03 | 1.04 | 1.08 | 1.07 | 1.06 |
ROE 平均值 10.74%
,
超过10%,不及15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力一般。
ROE趋势 总体走低, 公司净资产获利能力进一步下降 。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是1.06
,
杠杆系数较低,不以高杠杆推升ROE ,风险小。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是11.84%
,
企业投入资本创造的价值超过10%,不及15%,价值创造能力一般。
毛利率 平均值 48.92%
,
超过40% (优秀水平),通常表示公司产品或服务具有竞争优势,产品或服务竞争能力和获利能力优秀。
毛利率趋势 走低, 公司竞争力下降,产品或服务盈利能力下滑 。
公司经营模式为
'茅台模式'
(ROE[10.74%] = 净利率[26.31%] × 总资产周转率[0.36次] × 杠杆系数[1.06]),
即产品或服务拥有高净利率,是最理想的经营模式,风险低,盈利能力和稳定性好。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
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经性现净额/净利润 | 0.76 | 1.88 | 0.77 | 1.19 | -1.09 | -0.59 | 0.95 |
销售商品现金/营收 | 1.06 | 1.14 | 0.99 | 0.96 | 0.99 | 0.88 | 1.01 |
净利润(亿) | 0.42 | 0.53 | 0.72 | 0.87 | 0.25 | -0.41 | 2.79 |
营业收入(亿) | 1.46 | 1.8 | 2.3 | 2.91 | 2.12 | 0.57 | 10.59 |
经性现净额(亿) | 0.32 | 1.0 | 0.56 | 1.04 | -0.27 | -0.24 | 2.65 |
销售商品现金(亿) | 1.54 | 2.05 | 2.27 | 2.79 | 2.09 | 0.51 | 10.74 |
净现比 最近5
年合计为 0.95
,
超过0.9,不及1(经营性现金流入净额 稍小于 净利润),公司净利润含金量稍有不足,没有足额的经营性现金流入。
净现比 趋势 走低, 公司净利润含金量进一步恶化。
收现比 最近5
年合计为 1.01
,
超过1,表明公司营业收入绝大部分款项已经收到,公司营收含现量(现金含有量)良好。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量高且稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 0.42 | 0.53 | 0.72 | 0.87 | 0.25 | -0.41 | 0.56 | 1.4 | 1.81 | - |
净利增长率(%) | 0.0 | 28.19 | 35.22 | 20.62 | -71.3 | -231.03 | -9.71 | 460.0 | 29.29 | 169.07 |
营业收入(亿) | 1.46 | 1.8 | 2.3 | 2.91 | 2.12 | 0.57 | 2.12 | 4.53 | 5.68 | - |
营收增长率(%) | 0.0 | 23.2 | 27.87 | 26.61 | -27.12 | -55.22 | 7.77 | 25.14 | 25.39 | 25.26 |
总资产增长率(%) | 0.0 | 142.63 | 4.81 | 8.86 | 4.13 | -6.95 | 23.58 | - | - | - |
净资产增长率(%) | 0.0 | 167.99 | 4.6 | 8.15 | 0.65 | -8.98 | 25.0 | - | - | - |
市场占有率(%) | 0.1 | 0.11 | 0.12 | 0.13 | 0.08 | 0.05 | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | 10.0 | 9.09 | 8.33 | -38.46 | - | -5.43 | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 -9.71%
,
负增长,公司获利能力日薄西山。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 7.77%
,
低于10%,稍高于GDP,处于全社会平均水平左右,公司营业收入成长性不足。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 0.08%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为-5.43%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 2
家机构预测未来2年
,
净利润年化增速为169.07%
,营业收入年化增速为25.26%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 3.71 | 0 | 0 | 0 | 8.64 | 30.52 | 2.47 |
放宽现金债务比I | 3.71 | 0 | 0 | 0 | 8.64 | 30.52 | 2.47 |
放宽现金债务比II | 3.71 | 0 | 0 | 0 | 8.64 | 0 | 2.47 |
货币资金(亿) | 0.93 | 4.74 | 3.77 | 4.17 | 1.88 | 1.97 | 3.1 |
速变现金融资产(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.08 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | 0.04 |
有息负债(亿) | 0.25 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.22 | 0.06 | 0.09 |
短期有息负债(亿) | 0.25 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.22 | 0.0 | 0.09 |
现金债务比
最新为 30.52倍
,
超过2倍,即货币资金 远远覆盖 所有有息负债,公司偿债能力强,财务风险极小。
现金债务比 趋势 趋增, 公司偿债能力进一步上升,财务更加安全。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
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生产资产占比(%) | 32.5 | 32.45 | 41.38 | 37.59 | 34.48 | 37.61 | 35.68 |
生产资产收益率(%) | 39.26 | 20.97 | 21.04 | 25.63 | 6.36 | -11.59 | 22.65 |
商誉占比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
其他类资产占比(%) | 0.12 | 3.62 | 1.46 | 1.38 | 22.74 | 20.2 | 5.86 |
研发费用资本化率(%) | 29.62 | 9.48 | 46.57 | 182.74 | 39.46 | 0.0 | 67.48 |
开发支出占净利比(%) | 8.24 | 2.43 | 11.39 | 42.48 | 41.25 | -0.0 | 21.57 |
无形资产占比(%) | 1.36 | 1.19 | 7.48 | 10.48 | 10.84 | 10.04 | 6.27 |
投资类资产占比(%) | 4.79 | 0.0 | 0.84 | 0.96 | 0.91 | 0.97 | 1.5 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 22.65%
,
高于15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司总体为轻资产运营公司,轻重资产结构良好。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.0%
,
公司没有商誉相关风险。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 5.86%
,
超过5%,公司其他类资产占比高,降低了整体资产质量。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 67.48%
,
超过30%,公司倾向大幅度的研发支出费用资本化,即使多交税,也要提升账面利润,盈利与资产质量都存疑。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 1.5%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 13.62 | 74.04 | -54.06 | 10.87(合计) |
股息率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.51 | 0.61 | 0.1 |
分红(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.12 | 0.19 | 0.22 | 0.3(合计) |
净利润(亿) | 0.42 | 0.53 | 0.72 | 0.87 | 0.25 | -0.41 | 2.8(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 0.32 | 1.0 | 0.56 | 1.04 | -0.27 | -0.24 | 2.64(合计) |
分红占净额比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 11.42 | -67.68 | -92.01 | 11.51(合计) |
ROE(%) | 25.31 | 8.82 | 8.0 | 9.07 | 2.5 | -4.26 | 10.74 |
净利润增速(%) | 0.0 | 28.19 | 35.22 | 20.62 | -71.3 | -231.03 | -9.71(年化) |
分红率 最近5年
综合为 10.87%
,
小于30%,公司分红比例低,净利润成长性低(年化-9.71%),
同时分红占经营性现金流量净额比为11.51%,低于30%,分红率低因利不愿与投资者分享企业发展红利,抑或利润含金量不足,甚至不真实,无力给与投资者回报。
股息率 最近5年
平均为 0.1%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.76 | 1.88 | 0.77 | 1.19 | -1.09 | 0.59 | 0.94 |
经性现净额/折旧摊销 | 1.62 | 4.64 | 2.31 | 2.79 | -0.47 | -0.82 | 1.64 |
销售商品现金/营收 | 1.06 | 1.14 | 0.99 | 0.96 | 0.99 | 0.88 | 1.02 |
现金净增额(亿) | 0.48 | 3.82 | -0.97 | 0.36 | -2.94 | 0.1 | 0.75 |
放宽现金净增额(亿) | 0.48 | 3.82 | -0.97 | 0.48 | -2.76 | 0.32 | 1.05 |
现金流肖像 | +-+ | +-+ | +-- | +-- | --- | --+ | +-+ |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 2.65亿元
,
小于5年净利润总额(2.79亿元,经营性现金流入净额/净利润 < 1),表明公司净利润不能全部变成了实实在在的现金,利润含金量不足。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 1.64
,
经营性现金流入净额 大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 10.74亿元
,
大于5年净营业收入总额(10.59亿元,销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税,所以理论上>1)),表明公司销售大部分款项已经收到,公司销售回款良好。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 0.75亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +-+
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+-+',即经营、筹资活动现金都是净流入,投资活动现金是净流出,
公司将经营挣的钱,筹资借的钱,都做了投资,显示公司投资的急迫和决心。需要关注投资项目前景,以及经营、筹资活动流入现金
能否持久支持到项目成功的时候。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。