最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 13.91 | 9.84 | 11.69 | 13.2 | 12.63 | 4.79 | 12.25 |
ROA(%) | 11.87 | 8.89 | 10.01 | 10.75 | 10.17 | 3.93 | 10.34 |
ROIC(%) | 23.63 | 22.96 | 18.4 | 17.89 | 15.81 | 4.2 | 19.74 |
毛利率(%) | 60.38 | 54.14 | 51.58 | 51.51 | 54.55 | 58.03 | 54.43 |
净利率(%) | 30.51 | 25.68 | 21.69 | 21.94 | 21.83 | 25.06 | 24.33 |
总资产周转率(次) | 0.39 | 0.35 | 0.46 | 0.49 | 0.47 | 0.16 | 0.43 |
杠杆系数 | 1.1 | 1.11 | 1.22 | 1.24 | 1.25 | 1.19 | 1.18 |
ROE 平均值 12.25%
,
超过10%,不及15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力一般。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力稳定。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是1.18
,
杠杆系数较低,不以高杠杆推升ROE ,风险小。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是19.74%
,
企业投入资本创造的价值超过15%,价值创造能力良好。
毛利率 平均值 54.43%
,
超过40% (优秀水平),通常表示公司产品或服务具有竞争优势,产品或服务竞争能力和获利能力优秀。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力保持高位稳定。
公司经营模式为
'茅台模式'
(ROE[12.25%] = 净利率[24.33%] × 总资产周转率[0.43次] × 杠杆系数[1.18]),
即产品或服务拥有高净利率,是最理想的经营模式,风险低,盈利能力和稳定性好。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.8 | -0.24 | -0.18 | -0.09 | -0.04 | -0.56 | 0.01 |
销售商品现金/营收 | 1.0 | 0.56 | 0.46 | 0.55 | 0.61 | 1.0 | 0.6 |
净利润(亿) | 0.47 | 0.51 | 0.63 | 0.8 | 0.86 | 0.35 | 3.27 |
营业收入(亿) | 1.54 | 1.98 | 2.91 | 3.65 | 3.96 | 1.4 | 14.04 |
经性现净额(亿) | 0.38 | -0.12 | -0.12 | -0.08 | -0.03 | -0.2 | 0.03 |
销售商品现金(亿) | 1.55 | 1.11 | 1.33 | 2.0 | 2.44 | 1.4 | 8.43 |
净现比 最近5
年合计为 0.01
,
远小于1(经营性现金流入净额 严重小于净利润),公司账面利润没有对应的经营性现金流入,净利润含金量严重不足,公司盈利质量差。
净现比 趋势 平稳,公司盈利含金量维持在低水平。
收现比 最近5
年合计为 0.6
,
明显小于1(销售商品、提供劳务收到的现金明显小于营业收入),表明大量款项被作为应收账款欠着,公司营收质量不足。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量维持在低水平。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 0.47 | 0.51 | 0.63 | 0.8 | 0.86 | 0.35 | 0.65 | 1.05 | 1.32 | 1.62 | - |
净利增长率(%) | 51.16 | 7.78 | 24.3 | 26.9 | 8.01 | -7.76 | 22.65 | 22.09 | 25.71 | 22.73 | 23.5 |
营业收入(亿) | 1.54 | 1.98 | 2.91 | 3.65 | 3.96 | 1.4 | 2.8 | 4.78 | 5.88 | 7.14 | - |
营收增长率(%) | 23.0 | 28.06 | 47.17 | 25.45 | 8.56 | 0.86 | 25.85 | 20.58 | 23.1 | 21.22 | 21.63 |
总资产增长率(%) | 157.85 | -0.38 | 21.19 | 15.68 | 12.99 | 11.43 | 32.4 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 229.54 | -1.49 | 10.83 | 13.93 | 11.85 | 11.38 | 35.6 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 0.07 | 0.11 | 0.14 | 0.16 | 0.16 | 0.12 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | 57.14 | 27.27 | 14.29 | 0.0 | - | 22.96 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 22.65%
,
超过20%(3~4倍GDP),公司净利润处于快速增长阶段。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 25.85%
,
超过20%(3~4倍GDP),公司营业收入处于快速增长阶段。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 0.16%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为22.96%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 5
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为23.5%
,营业收入年化增速为21.63%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 73.2 | 0 | 16.39 | 71.22 | 6.51 | 6.4 | 33.46 |
放宽现金债务比I | 73.2 | 0 | 16.39 | 101.74 | 12.48 | 10.53 | 40.76 |
放宽现金债务比II | 73.08 | 0 | 16.39 | 101.74 | 19.3 | 16.66 | 42.1 |
货币资金(亿) | 3.66 | 3.02 | 2.48 | 1.49 | 0.99 | 0.94 | 2.33 |
速变现金融资产(亿) | 0.0 | 0.03 | 0.0 | 0.64 | 0.91 | 0.61 | 0.32 |
有息负债(亿) | 0.05 | 0.0 | 0.15 | 0.02 | 0.15 | 0.15 | 0.07 |
短期有息负债(亿) | 0.05 | 0.0 | 0.15 | 0.02 | 0.1 | 0.09 | 0.06 |
现金债务比
最新为 6.4倍
,
超过2倍,即货币资金 远远覆盖 所有有息负债,公司偿债能力强,财务风险极小。
现金债务比 趋势 走低,但现金债务比仍大于1,公司偿债能力充足,财务安全 。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 1.25 | 2.1 | 6.91 | 6.12 | 5.18 | 5.07 | 4.31 |
生产资产收益率(%) | 753.17 | 475.44 | 147.93 | 177.29 | 194.24 | 85.87 | 349.61 |
商誉占比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 1.34 | 1.3 | 0.27 |
其他类资产占比(%) | 1.08 | 2.12 | 2.29 | 1.93 | 1.98 | 2.72 | 1.88 |
研发费用资本化率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
无形资产占比(%) | 0.02 | 0.08 | 0.06 | 0.09 | 0.07 | 0.06 | 0.06 |
投资类资产占比(%) | 0.0 | 0.9 | 0.38 | 8.65 | 10.75 | 7.96 | 4.14 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 349.61%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。但仍大于15%,保持轻资产运营。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 1.3%
,
小于5%,公司商誉占比很低,潜在风险很小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 1.88%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 4.14%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
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分红率(%) | 0.0 | 29.0 | 24.45 | 23.69 | 28.08 | 73.72 | 22.41(合计) |
股息率(%) | 0.0 | 0.41 | 0.79 | 0.46 | 1.06 | 0.89 | 0.54 |
分红(亿) | 0.0 | 0.15 | 0.15 | 0.19 | 0.24 | 0.26 | 0.73(合计) |
净利润(亿) | 0.47 | 0.51 | 0.63 | 0.8 | 0.86 | 0.35 | 3.27(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 0.38 | -0.12 | -0.12 | -0.08 | -0.03 | -0.2 | 0.03(合计) |
分红占净额比(%) | 0.0 | -122.84 | -132.91 | -252.5 | -709.89 | -130.85 | 2309.31(合计) |
ROE(%) | 13.91 | 9.84 | 11.69 | 13.2 | 12.63 | 4.79 | 12.25 |
净利润增速(%) | 51.16 | 7.78 | 24.3 | 26.9 | 8.01 | -7.76 | 22.65(年化) |
分红率 最近5年
综合为 22.41%
,
小于30%,公司分红比例低,
但分红占经营性现金流量净额比为2309.31%,超过30%,分红率低或因利润含金量不足,没有足够现金。
股息率 最近5年
平均为 0.54%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.8 | -0.24 | -0.18 | -0.09 | -0.04 | -0.56 | 0.01 |
经性现净额/折旧摊销 | 22.39 | -6.86 | -6.33 | -1.85 | -0.58 | -6.98 | 0.21 |
销售商品现金/营收 | 1.0 | 0.56 | 0.46 | 0.55 | 0.61 | 1.0 | 0.6 |
现金净增额(亿) | 3.47 | -0.64 | -0.55 | -0.98 | -0.49 | -0.05 | 0.81 |
放宽现金净增额(亿) | 3.47 | -0.49 | -0.4 | -0.79 | -0.25 | 0.2 | 1.54 |
现金流肖像 | +-+ | --- | --- | --- | --- | -+- | +-+ |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 0.03亿元
,
小于5年净利润总额(3.27亿元,经营性现金流入净额/净利润 < 1),表明公司净利润不能全部变成了实实在在的现金,利润含金量不足。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 0.21
,
经营性现金流入净额 小于 资产折旧、摊销等总额 ,公司现金流可以维持现有经营活动,也能部份补偿折旧摊销,
但不具备更新升级能力。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 8.43亿元
,
小于5年净营业收入总额(14.04亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
表明公司销售款项大量被欠着,公司营收质量差,行业地位低或营收异常。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 0.81亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +-+
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+-+',即经营、筹资活动现金都是净流入,投资活动现金是净流出,
公司将经营挣的钱,筹资借的钱,都做了投资,显示公司投资的急迫和决心。需要关注投资项目前景,以及经营、筹资活动流入现金
能否持久支持到项目成功的时候。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。