最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 12.28 | 5.67 | 4.94 | 4.12 | 2.74 | 1.65 | 5.95 |
ROA(%) | 8.85 | 5.05 | 4.56 | 3.6 | 2.23 | 1.31 | 4.86 |
ROIC(%) | 10.0 | 6.91 | 7.91 | 3.66 | 1.32 | 1.63 | 5.96 |
毛利率(%) | 44.63 | 50.01 | 39.03 | 35.24 | 28.79 | 31.22 | 39.54 |
净利率(%) | 24.99 | 30.55 | 29.43 | 25.1 | 19.32 | 16.9 | 25.88 |
总资产周转率(次) | 0.35 | 0.17 | 0.16 | 0.14 | 0.12 | 0.08 | 0.19 |
杠杆系数 | 1.29 | 1.06 | 1.1 | 1.19 | 1.27 | 1.23 | 1.18 |
ROE 平均值 5.95%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力较差。
ROE趋势 总体走低, 公司净资产获利能力进一步下降 。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是1.18
,
杠杆系数较低,不以高杠杆推升ROE ,风险小。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是5.96%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 39.54%
,
超过20%不及40%,通常表示公司产品或服务处于高度竞争的市场环境,有一定获利能力但竞争激烈。
毛利率趋势 走低, 公司竞争力下降,产品或服务盈利能力下滑 。
公司经营模式为
'茅台模式'
(ROE[5.95%] = 净利率[25.88%] × 总资产周转率[0.19次] × 杠杆系数[1.18]),
即产品或服务拥有高净利率,是最理想的经营模式,风险低,盈利能力和稳定性好。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.75 | 1.13 | 0.92 | 1.31 | 1.39 | 1.78 | 1.09 |
销售商品现金/营收 | 0.96 | 0.91 | 0.91 | 0.92 | 0.99 | 0.92 | 0.94 |
净利润(亿) | 4.79 | 4.57 | 6.47 | 6.13 | 4.09 | 2.44 | 26.05 |
营业收入(亿) | 19.16 | 14.97 | 21.97 | 24.41 | 21.14 | 14.44 | 101.65 |
经性现净额(亿) | 3.6 | 5.15 | 5.94 | 8.04 | 5.69 | 4.35 | 28.42 |
销售商品现金(亿) | 18.37 | 13.62 | 20.0 | 22.41 | 20.92 | 13.35 | 95.32 |
净现比 最近5
年合计为 1.09
,
超过1,表明公司账面利润有对应且足额的经营性现金流入,净利润含金量充足,公司盈利含金量良好。
净现比 趋势 趋增, 公司净利润含金量进一步上升。
收现比 最近5
年合计为 0.94
,
超过0.9,不及1(销售商品、提供劳务收到的现金小于营业收入),营业收入不能全部转化为现金流入,回款不足,公司营收质量一般。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 4.79 | 4.57 | 6.47 | 6.13 | 4.09 | 2.44 | 5.21 | 5.26 | 7.23 | 9.81 | - |
净利增长率(%) | 2.7 | -4.5 | 41.4 | -5.26 | -33.32 | -7.7 | -2.61 | 28.61 | 37.45 | 35.68 | 33.86 |
营业收入(亿) | 19.16 | 14.97 | 21.97 | 24.41 | 21.14 | 14.44 | 20.29 | 34.01 | 55.87 | 79.01 | - |
营收增长率(%) | 9.05 | -21.87 | 46.77 | 11.09 | -13.39 | 40.16 | 3.77 | 60.86 | 63.98 | 41.84 | 55.24 |
总资产增长率(%) | 23.6 | 102.87 | 33.48 | 10.06 | 5.64 | -0.92 | 31.23 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 47.05 | 147.41 | 27.89 | 2.39 | -1.76 | -2.0 | 36.16 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 1.31 | 0.98 | 1.03 | 1.05 | 1.13 | 1.5 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | -25.19 | 5.1 | 1.94 | 7.62 | - | -3.63 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 -2.61%
,
负增长,公司获利能力日薄西山。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 3.77%
,
低于6%,不及GDP,处于全社会平均水平以下,公司营业收入成长性疲软。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 1.13%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为-3.63%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 10
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为33.86%
,营业收入年化增速为55.24%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 1.22 | 0 | 12.95 | 5.58 | 3.04 | 3.53 | 4.56 |
放宽现金债务比I | 4.08 | 0 | 12.95 | 5.58 | 3.04 | 3.54 | 5.13 |
放宽现金债务比II | 5.56 | 0 | 12.95 | 37.73 | 3.52 | 6.32 | 11.95 |
货币资金(亿) | 3.66 | 57.1 | 96.29 | 62.95 | 53.9 | 46.35 | 54.78 |
速变现金融资产(亿) | 8.59 | 13.3 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 4.38 |
有息负债(亿) | 3.0 | 0.0 | 7.44 | 11.27 | 17.76 | 13.11 | 7.89 |
短期有息负债(亿) | 2.2 | 0.0 | 7.44 | 1.67 | 15.31 | 7.34 | 5.32 |
现金债务比
最新为 3.53倍
,
超过2倍,即货币资金 远远覆盖 所有有息负债,公司偿债能力强,财务风险极小。
现金债务比 趋势 走低,但现金债务比仍大于1,公司偿债能力充足,财务安全 。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 52.57 | 24.93 | 23.23 | 41.82 | 53.55 | 56.5 | 39.22 |
生产资产收益率(%) | 17.68 | 17.21 | 19.67 | 9.34 | 4.45 | 2.71 | 13.67 |
商誉占比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
其他类资产占比(%) | 5.8 | 7.23 | 7.27 | 10.39 | 6.23 | 6.21 | 7.38 |
研发费用资本化率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
无形资产占比(%) | 3.86 | 1.88 | 4.74 | 4.36 | 3.74 | 3.79 | 3.72 |
投资类资产占比(%) | 15.55 | 12.26 | 0.36 | 0.42 | 1.18 | 1.32 | 5.95 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 13.67%
,
小于15%(社会资本平均回报率的2倍左右),利润主要通过 需要折旧的 生产性资产(固定资产等)获取,
生产性资产的维护、更新、折旧负担较重,且市场变化时产能不易退出。公司偏重资产运营,轻重资产结构一般。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.0%
,
公司没有商誉相关风险。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 7.38%
,
超过5%,公司其他类资产占比高,降低了整体资产质量。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 5.95%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 0.0 | 0.0 | 51.55 | 30.57 | 25.65 | 45.25 | 24.02(合计) |
股息率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.94 | 0.24 | 0.29 | 0.34 | 0.29 |
分红(亿) | 0.0 | 0.0 | 3.33 | 1.87 | 1.05 | 1.1 | 6.25(合计) |
净利润(亿) | 4.79 | 4.57 | 6.47 | 6.13 | 4.09 | 2.44 | 26.04(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 3.6 | 5.15 | 5.94 | 8.04 | 5.69 | 4.35 | 28.42(合计) |
分红占净额比(%) | 0.0 | 0.0 | 56.1 | 23.31 | 18.4 | 25.36 | 22.01(合计) |
ROE(%) | 12.28 | 5.67 | 4.94 | 4.12 | 2.74 | 1.65 | 5.95 |
净利润增速(%) | 2.7 | -4.5 | 41.4 | -5.26 | -33.32 | -7.7 | -2.61(年化) |
分红率 最近5年
综合为 24.02%
,
小于30%,公司分红比例低,净利润成长性低(年化-2.61%),或无力给与投资者回报。
股息率 最近5年
平均为 0.29%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.75 | 1.13 | 0.92 | 1.31 | 1.39 | 1.78 | 1.09 |
经性现净额/折旧摊销 | 3.06 | 4.27 | 3.45 | 2.98 | 1.97 | 2.68 | 2.93 |
销售商品现金/营收 | 0.96 | 0.91 | 0.91 | 0.92 | 0.99 | 0.92 | 0.94 |
现金净增额(亿) | 2.02 | 53.78 | 34.46 | -29.31 | -12.11 | -3.82 | 48.84 |
放宽现金净增额(亿) | 2.02 | 53.78 | 37.8 | -27.43 | -11.07 | -2.72 | 55.1 |
现金流肖像 | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-+ |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 28.42亿元
,
大于5年净利润总额(26.05亿元,经营性现金流入净额/净利润 > 1),表明公司净利润基本全部变成了实实在在的现金,是'挣到钱'了。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 2.93
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 95.32亿元
,
小于5年净营业收入总额(101.65亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
表明公司销售款项部份被欠着,公司营收质量不足。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 48.84亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +-+
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+-+',即经营、筹资活动现金都是净流入,投资活动现金是净流出,
公司将经营挣的钱,筹资借的钱,都做了投资,显示公司投资的急迫和决心。需要关注投资项目前景,以及经营、筹资活动流入现金
能否持久支持到项目成功的时候。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。