最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 15.14 | 4.64 | 7.12 | 4.85 | 3.43 | -9.89 | 7.04 |
ROA(%) | 13.82 | 4.28 | 6.07 | 3.72 | 2.31 | -5.99 | 6.04 |
ROIC(%) | 21.79 | 7.06 | 7.02 | 5.42 | 3.29 | -3.83 | 8.92 |
毛利率(%) | 76.26 | 74.3 | 61.91 | 50.8 | 29.94 | -19.47 | 58.64 |
净利率(%) | 46.5 | 26.55 | 26.83 | 19.22 | 8.52 | -97.63 | 25.52 |
总资产周转率(次) | 0.3 | 0.16 | 0.23 | 0.19 | 0.27 | 0.06 | 0.23 |
杠杆系数 | 1.09 | 1.07 | 1.26 | 1.33 | 1.64 | 1.67 | 1.28 |
ROE 平均值 7.04%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力较差。
ROE趋势 总体走低, 公司净资产获利能力进一步下降 。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是1.28
,
杠杆系数较低,不以高杠杆推升ROE ,风险小。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是8.92%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 58.64%
,
超过40% (优秀水平),通常表示公司产品或服务具有竞争优势,产品或服务竞争能力和获利能力优秀。
毛利率趋势 走低, 公司竞争力下降,产品或服务盈利能力下滑 。
公司经营模式为
'茅台模式'
(ROE[7.04%] = 净利率[25.52%] × 总资产周转率[0.23次] × 杠杆系数[1.28]),
即产品或服务拥有高净利率,是最理想的经营模式,风险低,盈利能力和稳定性好。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.78 | 1.73 | 0.08 | -0.18 | -2.76 | 0.07 | -0.13 |
销售商品现金/营收 | 0.82 | 1.08 | 0.68 | 0.78 | 0.77 | 1.09 | 0.79 |
净利润(亿) | 2.71 | 1.1 | 1.8 | 1.9 | 1.8 | -4.99 | 9.31 |
营业收入(亿) | 5.82 | 4.15 | 6.71 | 9.87 | 21.11 | 5.11 | 47.66 |
经性现净额(亿) | 2.1 | 1.9 | 0.15 | -0.35 | -4.97 | 0.37 | -1.17 |
销售商品现金(亿) | 4.79 | 4.46 | 4.55 | 7.69 | 16.2 | 5.55 | 37.69 |
净现比 最近5
年合计为 -0.13
,
合计经营性现金流入净额为负,还没有正向经营现金流入,公司账面虽赚了钱,非但没有对应的现金流入,而且还净流出,经营或有异常,非行业专业人士建议远离。
净现比 趋势 走低, 公司净利润含金量进一步恶化。
收现比 最近5
年合计为 0.79
,
明显小于1(销售商品、提供劳务收到的现金明显小于营业收入),表明大量款项被作为应收账款欠着,公司营收质量不足。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量维持在低水平。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 2.71 | 1.1 | 1.8 | 1.9 | 1.8 | -4.99 | 1.86 | 6.59 | 9.24 | 8.63 | - |
净利增长率(%) | 2.83 | -59.25 | 63.34 | 5.34 | -5.18 | -422.21 | -7.32 | 266.11 | 40.21 | -6.6 | 68.62 |
营业收入(亿) | 5.82 | 4.15 | 6.71 | 9.87 | 21.11 | 5.11 | 9.37 | 42.92 | 62.26 | 65.94 | - |
营收增长率(%) | 4.29 | -28.65 | 61.68 | 47.05 | 113.82 | -47.41 | 30.49 | 103.34 | 44.68 | 24.32 | 54.07 |
总资产增长率(%) | 88.3 | 1.37 | 28.73 | 105.48 | 27.27 | 6.47 | 45.07 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 90.49 | 2.94 | 9.63 | 95.61 | 2.88 | -10.25 | 34.04 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 0.17 | 0.11 | 0.17 | 0.25 | 0.53 | 0.3 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | -35.29 | 54.55 | 47.06 | 112.0 | - | 32.88 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 -7.32%
,
负增长,公司获利能力日薄西山。
净利润增速 趋势 趋增,公司净利润增速上升。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 30.49%
,
超过20%(3~4倍GDP),公司营业收入处于快速增长阶段。
营业收入增速 趋势 趋增,公司营收水平上升。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 0.53%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为32.88%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 1
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为68.62%
,营业收入年化增速为54.07%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0 | 38.99 | 1.92 | 2.11 | 0.6 | 0.36 | 8.72 |
放宽现金债务比I | 0 | 38.99 | 1.92 | 2.11 | 0.6 | 0.36 | 8.72 |
放宽现金债务比II | 0 | 38.99 | 8.13 | 5.7 | 0.93 | 0.45 | 10.75 |
货币资金(亿) | 11.68 | 11.7 | 6.28 | 20.75 | 11.85 | 6.76 | 12.45 |
速变现金融资产(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
有息负债(亿) | 0.0 | 0.3 | 3.26 | 9.83 | 19.75 | 18.63 | 6.63 |
短期有息负债(亿) | 0.0 | 0.3 | 0.77 | 3.64 | 12.69 | 14.96 | 3.48 |
现金债务比
最新为 0.36倍
,
小于1,即货币资金 不能覆盖 有息负债。即使出售 可迅速变现的金融资产(比如交易性金融资产),加上货币资金,
也不能覆盖 1年内到期的有息负债(即放宽现金债务比II < 1 ),公司偿债能力不足,财务安全有风险。
现金债务比 趋势 走低,公司偿债能力进一步下降,财务风险增加。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 29.04 | 30.56 | 41.6 | 35.98 | 45.96 | 50.87 | 36.63 |
生产资产收益率(%) | 42.66 | 17.34 | 15.69 | 7.98 | 6.32 | -13.63 | 18.0 |
商誉占比(%) | 0.0 | 0.0 | 4.79 | 6.84 | 6.18 | 6.89 | 3.56 |
其他类资产占比(%) | 3.12 | 3.74 | 4.95 | 4.31 | 4.75 | 6.16 | 4.17 |
研发费用资本化率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -0.0 | 0.0 |
无形资产占比(%) | 4.25 | 5.06 | 4.81 | 2.58 | 1.91 | 2.03 | 3.72 |
投资类资产占比(%) | 4.15 | 3.4 | 3.54 | 1.69 | 1.61 | 0.86 | 2.88 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 18.0%
,
高于15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司总体为轻资产运营公司,轻重资产结构良好。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。
商誉:商誉占净资产比 最新为 6.89%
,
小于10%,公司商誉占比低,潜在风险较小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 4.17%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 2.88%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 0.0 | 38.67 | 9.97 | 9.46 | 12.49 | -2.81 | 10.85(合计) |
股息率(%) | 0.0 | 0.35 | 0.28 | 0.12 | 0.18 | 0.15 | 0.19 |
分红(亿) | 0.0 | 0.43 | 0.18 | 0.18 | 0.22 | 0.14 | 1.01(合计) |
净利润(亿) | 2.71 | 1.1 | 1.8 | 1.9 | 1.8 | -4.99 | 9.3(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 2.1 | 1.9 | 0.15 | -0.35 | -4.97 | 0.37 | -1.16(合计) |
分红占净额比(%) | 0.0 | 22.39 | 119.53 | -51.24 | -4.52 | 37.52 | -87.25(合计) |
ROE(%) | 15.14 | 4.64 | 7.12 | 4.85 | 3.43 | -9.89 | 7.04 |
净利润增速(%) | 2.83 | -59.25 | 63.34 | 5.34 | -5.18 | -422.21 | -7.32(年化) |
分红率 最近5年
综合为 10.85%
,
小于30%,公司分红比例低,净利润成长性低(年化-7.32%),
同时分红占经营性现金流量净额比为-87.25%,低于30%,分红率低因利不愿与投资者分享企业发展红利,抑或利润含金量不足,甚至不真实,无力给与投资者回报。
股息率 最近5年
平均为 0.19%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.78 | 1.73 | 0.08 | -0.18 | -2.76 | -0.07 | -0.12 |
经性现净额/折旧摊销 | 14.13 | 5.42 | 0.25 | -0.33 | -2.77 | 0.31 | -0.29 |
销售商品现金/营收 | 0.82 | 1.08 | 0.68 | 0.78 | 0.77 | 1.09 | 0.79 |
现金净增额(亿) | 8.59 | 0.02 | -5.5 | 14.57 | -8.94 | -5.45 | 8.74 |
放宽现金净增额(亿) | 8.59 | 0.44 | -5.33 | 14.75 | -8.72 | -5.31 | 9.73 |
现金流肖像 | +-+ | +-- | +-+ | --+ | --+ | +-- | --+ |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 -1.17亿元
,
小于0,没有经营性现金流入净额,公司经营获现能力差,经营风险大。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 -0.29
,
经营性现金流入净额 小于0 ,公司入不敷出,不足以补偿折旧摊销,更不具备更新升级能力,需要借钱度日。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 37.69亿元
,
小于5年净营业收入总额(47.66亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
表明公司销售款项大量被欠着,公司营收质量差,行业地位低或营收异常。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 8.74亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 --+
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '--+',即经营、投资活动现金都是净流出,筹资活动现金是净流入,公司靠经营挣不到钱,
依靠筹资借钱度日,还不忘继续下注投资。公司经营异常,非行业专业人士建议远离。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。