最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 12.07 | 22.18 | 13.67 | 7.05 | 8.92 | 3.35 | 12.78 |
ROA(%) | 10.82 | 19.2 | 10.88 | 5.11 | 5.77 | 2.03 | 10.36 |
ROIC(%) | 17.98 | 32.41 | 13.81 | 7.4 | 9.32 | 4.59 | 16.18 |
毛利率(%) | 50.42 | 62.81 | 58.34 | 46.58 | 50.02 | 49.46 | 53.63 |
净利率(%) | 29.52 | 37.44 | 25.78 | 10.83 | 11.86 | 8.54 | 23.09 |
总资产周转率(次) | 0.37 | 0.51 | 0.42 | 0.47 | 0.49 | 0.24 | 0.45 |
杠杆系数 | 1.09 | 1.21 | 1.29 | 1.46 | 1.62 | 1.68 | 1.33 |
ROE 平均值 12.78%
,
超过10%,不及15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力一般。
ROE趋势 总体走低, 公司净资产获利能力下降 。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是1.33
,
杠杆系数较低,不以高杠杆推升ROE ,风险小。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是16.18%
,
企业投入资本创造的价值超过15%,价值创造能力良好。
毛利率 平均值 53.63%
,
超过40% (优秀水平),通常表示公司产品或服务具有竞争优势,产品或服务竞争能力和获利能力优秀。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力保持高位稳定。
公司经营模式为
'茅台模式'
(ROE[12.78%] = 净利率[23.09%] × 总资产周转率[0.45次] × 杠杆系数[1.33]),
即产品或服务拥有高净利率,是最理想的经营模式,风险低,盈利能力和稳定性好。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.79 | 0.28 | 0.48 | 1.75 | 1.16 | 0.43 | 0.78 |
销售商品现金/营收 | 0.92 | 0.86 | 0.9 | 0.99 | 0.87 | 0.9 | 0.9 |
净利润(亿) | 2.02 | 5.85 | 4.59 | 2.87 | 4.22 | 1.73 | 19.55 |
营业收入(亿) | 6.85 | 15.61 | 17.8 | 26.46 | 35.59 | 20.22 | 102.31 |
经性现净额(亿) | 1.59 | 1.64 | 2.19 | 5.01 | 4.91 | 0.74 | 15.34 |
销售商品现金(亿) | 6.32 | 13.39 | 15.94 | 26.12 | 30.79 | 18.13 | 92.56 |
净现比 最近5
年合计为 0.78
,
远小于1(经营性现金流入净额 严重小于净利润),公司账面利润没有对应的经营性现金流入,净利润含金量严重不足,公司盈利质量差。
净现比 趋势 趋增, 公司净利润含金量有所改善。
收现比 最近5
年合计为 0.9
,
超过0.9,不及1(销售商品、提供劳务收到的现金小于营业收入),营业收入不能全部转化为现金流入,回款不足,公司营收质量一般。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 2.02 | 5.85 | 4.59 | 2.87 | 4.22 | 1.73 | 3.9 | 7.31 | 9.6 | 12.4 | - |
净利增长率(%) | 61.46 | 189.27 | -21.49 | -37.57 | 47.35 | -28.18 | 27.53 | 73.22 | 31.33 | 29.17 | 43.23 |
营业收入(亿) | 6.85 | 15.61 | 17.8 | 26.46 | 35.59 | 20.22 | 20.07 | 46.28 | 61.92 | 80.65 | - |
营收增长率(%) | 78.25 | 128.06 | 14.02 | 48.62 | 34.5 | 13.32 | 56.09 | 30.05 | 33.79 | 30.25 | 31.35 |
总资产增长率(%) | 113.57 | 39.32 | 38.0 | 29.32 | 31.17 | 5.71 | 47.43 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 132.86 | 25.07 | 29.15 | 14.68 | 18.05 | 6.15 | 38.48 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 0.9 | 1.7 | 1.7 | 2.45 | 3.37 | 4.46 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | 88.89 | 0.0 | 44.12 | 37.55 | - | 39.11 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 27.53%
,
超过20%(3~4倍GDP),公司净利润处于快速增长阶段。
净利润增速 趋势 趋增,公司净利润增速上升。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 56.09%
,
超过20%(3~4倍GDP),公司营业收入处于快速增长阶段。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 3.37%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为39.11%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 2
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为43.23%
,营业收入年化增速为31.35%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 1038.86 | 24.87 | 5.45 | 1.81 | 0.88 | 0.69 | 214.37 |
放宽现金债务比I | 1038.86 | 25.59 | 5.46 | 1.81 | 0.88 | 0.69 | 214.52 |
放宽现金债务比II | 1038.86 | 25.59 | 5.46 | 2.18 | 6.38 | 4.34 | 215.69 |
货币资金(亿) | 14.94 | 12.43 | 8.13 | 9.53 | 13.91 | 11.42 | 11.79 |
速变现金融资产(亿) | 0.0 | 0.36 | 0.02 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.08 |
有息负债(亿) | 0.01 | 0.5 | 1.49 | 5.26 | 15.73 | 16.47 | 4.6 |
短期有息负债(亿) | 0.01 | 0.5 | 1.49 | 4.38 | 2.18 | 2.63 | 1.71 |
现金债务比
最新为 0.69倍
,
小于1,即货币资金 不能覆盖 有息负债。但在极端情况下,通过出售 可迅速变现的金融资产(比如交易性金融资产),加上货币资金,
勉强 覆盖 1年内到期的有息负债,财务基本安全(即放宽现金债务比II >= 1 ),公司偿债能力弱,财务安全或有风险。
现金债务比 趋势 走低,公司偿债能力进一步下降。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 13.65 | 19.93 | 24.2 | 26.35 | 25.33 | 25.07 | 21.89 |
生产资产收益率(%) | 64.14 | 94.49 | 37.88 | 18.26 | 18.99 | 9.01 | 46.75 |
商誉占比(%) | 0.0 | 0.0 | 2.96 | 2.68 | 2.77 | 2.73 | 1.68 |
其他类资产占比(%) | 5.98 | 4.25 | 7.04 | 7.81 | 4.17 | 5.69 | 5.85 |
研发费用资本化率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
无形资产占比(%) | 2.83 | 3.89 | 3.69 | 3.67 | 2.74 | 2.57 | 3.36 |
投资类资产占比(%) | 1.41 | 4.7 | 5.16 | 5.21 | 4.28 | 4.28 | 4.15 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 46.75%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。但仍大于15%,保持轻资产运营。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 2.73%
,
小于5%,公司商誉占比很低,潜在风险很小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 5.85%
,
超过5%,公司其他类资产占比高,降低了整体资产质量。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 4.15%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 0.0 | 3.5 | 13.57 | 17.39 | 11.65 | 30.76 | 9.3(合计) |
股息率(%) | 0.0 | 0.12 | 0.13 | 0.14 | 0.3 | 0.27 | 0.14 |
分红(亿) | 0.0 | 0.2 | 0.62 | 0.5 | 0.49 | 0.53 | 1.82(合计) |
净利润(亿) | 2.02 | 5.85 | 4.59 | 2.87 | 4.22 | 1.73 | 19.54(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 1.59 | 1.64 | 2.19 | 5.01 | 4.91 | 0.74 | 15.34(合计) |
分红占净额比(%) | 0.0 | 12.49 | 28.47 | 9.95 | 10.01 | 71.46 | 11.85(合计) |
ROE(%) | 12.07 | 22.18 | 13.67 | 7.05 | 8.92 | 3.35 | 12.78 |
净利润增速(%) | 61.46 | 189.27 | -21.49 | -37.57 | 47.35 | -28.18 | 27.53(年化) |
分红率 最近5年
综合为 9.3%
,
小于30%,公司分红比例低,
同时分红占经营性现金流量净额比为11.85%,低于30%,分红率低或因不愿与投资者分享企业发展红利,抑或利润含金量不足,甚至不真实。
股息率 最近5年
平均为 0.14%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.79 | 0.28 | 0.48 | 1.75 | 1.16 | 0.43 | 0.79 |
经性现净额/折旧摊销 | 5.51 | 3.5 | 3.05 | 3.67 | 2.29 | 0.53 | 3.07 |
销售商品现金/营收 | 0.92 | 0.86 | 0.9 | 0.99 | 0.87 | 0.9 | 0.9 |
现金净增额(亿) | 10.24 | -2.75 | -4.51 | 0.74 | 5.0 | -3.23 | 8.72 |
放宽现金净增额(亿) | 10.24 | -2.55 | -3.89 | 1.24 | 5.49 | -2.7 | 10.53 |
现金流肖像 | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-+ |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 15.34亿元
,
小于5年净利润总额(19.55亿元,经营性现金流入净额/净利润 < 1),表明公司净利润不能全部变成了实实在在的现金,利润含金量不足。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 3.07
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 92.56亿元
,
小于5年净营业收入总额(102.31亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
表明公司销售款项部份被欠着,公司营收质量不足。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 8.72亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +-+
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+-+',即经营、筹资活动现金都是净流入,投资活动现金是净流出,
公司将经营挣的钱,筹资借的钱,都做了投资,显示公司投资的急迫和决心。需要关注投资项目前景,以及经营、筹资活动流入现金
能否持久支持到项目成功的时候。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。