最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 16.98 | 17.61 | 16.42 | 16.44 | 15.62 | 7.95 | 16.61 |
ROA(%) | 6.68 | 7.21 | 5.57 | 5.09 | 5.27 | 2.78 | 5.96 |
ROIC(%) | 14.71 | 15.82 | 12.19 | 13.32 | 13.09 | 6.85 | 13.83 |
毛利率(%) | 33.59 | 32.06 | 32.13 | 31.88 | 32.55 | 34.32 | 32.44 |
净利率(%) | 5.27 | 5.47 | 5.01 | 4.84 | 5.01 | 5.37 | 5.12 |
总资产周转率(次) | 1.27 | 1.32 | 1.11 | 1.05 | 1.05 | 0.52 | 1.16 |
杠杆系数 | 2.56 | 2.35 | 3.55 | 3.01 | 2.91 | 2.81 | 2.88 |
ROE 平均值 16.61%
,
超过15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),不及20%,单位净资产盈利能力良好。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力保持在高水平。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是2.88
,
杠杆系数较高,使用杠杆推升ROE ,风险大,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是13.83%
,
企业投入资本创造的价值超过10%,不及15%,价值创造能力一般。
毛利率 平均值 32.44%
,
超过20%不及40%,通常表示公司产品或服务处于高度竞争的市场环境,有一定获利能力但竞争激烈。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力维持稳定。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[16.61%] = 净利率[5.12%] × 总资产周转率[1.16次] × 杠杆系数[2.88]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.68 | 1.89 | 2.92 | 2.37 | 2.43 | 1.04 | 2.3 |
销售商品现金/营收 | 1.15 | 1.14 | 1.12 | 1.11 | 1.16 | 1.15 | 1.14 |
净利润(亿) | 6.15 | 7.64 | 7.87 | 9.76 | 11.24 | 5.88 | 42.66 |
营业收入(亿) | 116.63 | 139.67 | 156.96 | 201.76 | 224.37 | 109.4 | 839.39 |
经性现净额(亿) | 10.33 | 14.47 | 22.98 | 23.14 | 27.3 | 6.11 | 98.22 |
销售商品现金(亿) | 133.85 | 159.32 | 176.31 | 224.44 | 260.29 | 125.6 | 954.21 |
净现比 最近5
年合计为 2.3
,
超过1.2 (经营性现金流入净额 远超 净利润),净利润货真价实,而且或有未计入利润的额外现金流人(预收款或隐藏利润),
充实了未来的盈利,公司净利润含金量十足,公司盈利含金量优秀。
净现比 趋势 平稳,公司盈利含金量高且稳定。
收现比 最近5
年合计为 1.14
,
超过1,表明公司营业收入绝大部分款项已经收到,公司营收含现量(现金含有量)良好。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量高且稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 6.15 | 7.64 | 7.87 | 9.76 | 11.24 | 5.88 | 8.52 | 11.17 | 13.54 | 16.28 | - |
净利增长率(%) | 22.02 | 24.31 | 2.91 | 24.09 | 15.09 | -4.0 | 17.39 | -0.62 | 21.22 | 20.24 | 13.14 |
营业收入(亿) | 116.63 | 139.67 | 156.96 | 201.76 | 224.37 | 109.4 | 164.96 | 261.33 | 312.0 | 371.59 | - |
营收增长率(%) | 23.15 | 19.75 | 12.38 | 28.54 | 11.21 | 1.19 | 18.83 | 16.47 | 19.35 | 19.06 | 18.29 |
总资产增长率(%) | 16.97 | 13.7 | 50.28 | 26.18 | -0.78 | 0.18 | 20.13 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 15.0 | 24.02 | -0.55 | 48.52 | 2.7 | 1.85 | 16.69 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 21.87 | 20.85 | 20.47 | 20.18 | 20.25 | 18.95 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | -4.66 | -1.82 | -1.42 | 0.35 | - | -1.9 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 17.39%
,
超过15%(2~3倍GDP),不足20% ,公司净利润增速良好。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。
营业收入 最近5
年年化增速为 18.83%
,
超过15%(2~3倍GDP),不足20% ,公司营业收入增速良好。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。
市场占有率 最新为 20.25%
,
市场占有率 年化增速为-1.9%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 19
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为13.14%
,营业收入年化增速为18.29%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0.75 | 1.05 | 0.41 | 0.66 | 0.54 | 0.52 | 0.68 |
放宽现金债务比I | 0.76 | 1.07 | 0.42 | 0.66 | 0.54 | 0.52 | 0.69 |
放宽现金债务比II | 1.16 | 1.18 | 0.56 | 1.17 | 0.87 | 0.85 | 0.99 |
货币资金(亿) | 13.86 | 13.72 | 14.09 | 24.11 | 19.75 | 19.36 | 17.11 |
速变现金融资产(亿) | 0.13 | 0.26 | 0.03 | 0.03 | 0.01 | 0.01 | 0.09 |
有息负债(亿) | 18.49 | 13.11 | 34.0 | 36.35 | 36.62 | 37.18 | 27.71 |
短期有息负债(亿) | 12.01 | 11.87 | 25.28 | 20.56 | 22.83 | 22.9 | 18.51 |
现金债务比
最新为 0.52倍
,
小于1,即货币资金 不能覆盖 有息负债。即使出售 可迅速变现的金融资产(比如交易性金融资产),加上货币资金,
也不能覆盖 1年内到期的有息负债(即放宽现金债务比II < 1 ),公司偿债能力不足,财务安全有风险。
现金债务比 趋势 走低,公司偿债能力进一步下降,财务风险增加。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 19.81 | 18.78 | 13.71 | 11.9 | 13.66 | 14.16 | 15.57 |
生产资产收益率(%) | 39.18 | 45.15 | 41.37 | 47.41 | 48.55 | 24.69 | 44.33 |
商誉占比(%) | 59.98 | 58.45 | 77.32 | 77.39 | 80.06 | 77.87 | 70.64 |
其他类资产占比(%) | 2.02 | 2.31 | 3.53 | 1.19 | 2.47 | 2.32 | 2.3 |
研发费用资本化率(%) | 103.83 | 938.52 | 0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 45.06 |
开发支出占净利比(%) | 0.23 | 0.18 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.07 |
无形资产占比(%) | 4.37 | 3.82 | 2.75 | 2.8 | 3.52 | 3.47 | 3.45 |
投资类资产占比(%) | 4.4 | 4.62 | 3.48 | 2.35 | 2.07 | 2.17 | 3.38 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 44.33%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 平稳,公司轻重资产结构保持稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 77.87%
,
超过30%,公司商誉过高,存在较大潜在减值等风险,整体资产质量低。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 2.3%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 45.06%
,
超过30%,公司倾向大幅度的研发支出费用资本化,不过资本化的研发支出占净利润比例不高(0.07%)。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 3.38%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 23.3 | 16.04 | 18.18 | 22.94 | 26.02 | 65.66 | 21.69(合计) |
股息率(%) | 1.07 | 0.67 | 0.56 | 1.11 | 1.24 | 2.21 | 0.93 |
分红(亿) | 1.43 | 1.23 | 1.43 | 2.24 | 2.92 | 3.86 | 9.25(合计) |
净利润(亿) | 6.15 | 7.64 | 7.87 | 9.76 | 11.24 | 5.88 | 42.66(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 10.33 | 14.47 | 22.98 | 23.14 | 27.3 | 6.11 | 98.22(合计) |
分红占净额比(%) | 13.88 | 8.47 | 6.22 | 9.68 | 10.71 | 63.12 | 9.42(合计) |
ROE(%) | 16.98 | 17.61 | 16.42 | 16.44 | 15.62 | 7.95 | 16.61 |
净利润增速(%) | 22.02 | 24.31 | 2.91 | 24.09 | 15.09 | -4.0 | 17.39(年化) |
分红率 最近5年
综合为 21.69%
,
小于30%,公司分红比例低,不愿与投资者分享企业发展红利。
股息率 最近5年
平均为 0.93%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.68 | 1.89 | 2.92 | 2.37 | 2.43 | 1.04 | 2.3 |
经性现净额/折旧摊销 | 5.23 | 5.91 | 9.3 | 8.18 | 8.63 | 3.06 | 7.62 |
销售商品现金/营收 | 1.15 | 1.14 | 1.12 | 1.11 | 1.16 | 1.15 | 1.14 |
现金净增额(亿) | 0.99 | -0.58 | -1.18 | 7.17 | -4.6 | -1.68 | 1.8 |
放宽现金净增额(亿) | 2.43 | 0.65 | 0.25 | 9.41 | -1.67 | 2.18 | 11.07 |
现金流肖像 | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 98.22亿元
,
大于5年净利润总额(42.66亿元,经营性现金流入净额/净利润 > 1),表明公司净利润基本全部变成了实实在在的现金,是'挣到钱'了。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 7.62
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 954.21亿元
,
大于5年净营业收入总额(839.39亿元,销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税,所以理论上>1)),表明公司销售大部分款项已经收到,公司销售回款良好。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 1.8亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +--
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--',而且三项总体(剔除分红)仍是净增,即经营活动现金流入净额,
足以支撑投资和筹资的支出,公司是一只能不断产奶的奶牛。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。