最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 14.43 | 14.65 | 14.18 | 14.61 | 14.81 | 6.79 | 14.54 |
ROA(%) | 10.02 | 9.76 | 9.22 | 8.87 | 8.14 | 3.68 | 9.2 |
ROIC(%) | 22.2 | 28.71 | 24.27 | 21.18 | 24.0 | 10.28 | 24.07 |
毛利率(%) | 43.46 | 39.09 | 33.08 | 31.78 | 33.85 | 33.97 | 36.25 |
净利率(%) | 20.08 | 19.05 | 16.56 | 15.88 | 14.58 | 15.26 | 17.23 |
总资产周转率(次) | 0.5 | 0.51 | 0.56 | 0.56 | 0.56 | 0.24 | 0.54 |
杠杆系数 | 1.44 | 1.55 | 1.52 | 1.76 | 1.87 | 1.82 | 1.63 |
ROE 平均值 14.54%
,
超过10%,不及15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力一般。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力稳定。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是1.63
,
杠杆系数中等,适当使用杠杆推升ROE ,风险中等,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是24.07%
,
企业投入资本创造的价值超过20%,价值创造能力优秀。
毛利率 平均值 36.25%
,
超过20%不及40%,通常表示公司产品或服务处于高度竞争的市场环境,有一定获利能力但竞争激烈。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力维持稳定。
公司经营模式为
'三不是'
(既不是 银行模式 ,也不是 沃尔玛模式,亦不是 茅台模式) ,缺乏经营优势。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
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经性现净额/净利润 | 0.16 | 1.11 | 0.44 | 1.09 | 0.55 | -1.87 | 0.69 |
销售商品现金/营收 | 0.77 | 0.9 | 0.9 | 0.81 | 0.8 | 0.75 | 0.84 |
净利润(亿) | 3.25 | 3.64 | 3.9 | 4.44 | 4.94 | 2.39 | 20.17 |
营业收入(亿) | 16.19 | 19.1 | 23.57 | 27.98 | 33.88 | 15.64 | 120.72 |
经性现净额(亿) | 0.52 | 4.05 | 1.7 | 4.84 | 2.73 | -4.46 | 13.84 |
销售商品现金(亿) | 12.43 | 17.15 | 21.22 | 22.76 | 27.27 | 11.77 | 100.83 |
净现比 最近5
年合计为 0.69
,
远小于1(经营性现金流入净额 严重小于净利润),公司账面利润没有对应的经营性现金流入,净利润含金量严重不足,公司盈利质量差。
净现比 趋势 走低, 公司净利润含金量进一步恶化。
收现比 最近5
年合计为 0.84
,
明显小于1(销售商品、提供劳务收到的现金明显小于营业收入),表明大量款项被作为应收账款欠着,公司营收质量不足。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 3.25 | 3.64 | 3.9 | 4.44 | 4.94 | 2.39 | 4.03 | 5.32 | 5.95 | 6.69 | - |
净利增长率(%) | -25.55 | 11.94 | 7.28 | 13.86 | 11.12 | -4.92 | 2.5 | 7.69 | 11.84 | 12.44 | 10.64 |
营业收入(亿) | 16.19 | 19.1 | 23.57 | 27.98 | 33.88 | 15.64 | 23.99 | 36.66 | 41.38 | 46.96 | - |
营收增长率(%) | -1.8 | 17.96 | 23.41 | 18.72 | 21.08 | 9.94 | 15.49 | 8.2 | 12.91 | 13.48 | 11.5 |
总资产增长率(%) | 8.98 | 20.16 | 8.12 | 27.91 | 15.82 | 16.04 | 15.97 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 9.2 | 11.22 | 10.53 | 10.47 | 8.82 | 10.37 | 10.04 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 2.21 | 2.36 | 2.53 | 2.81 | 2.75 | 3.16 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | 6.79 | 7.2 | 11.07 | -2.14 | - | 5.62 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 2.5%
,
低于6%,不及GDP,处于全社会平均水平以下,公司净利润成长性疲软。
净利润增速 趋势 趋增,公司净利润增速上升。
营业收入 最近5
年年化增速为 15.49%
,
超过15%(2~3倍GDP),不足20% ,公司营业收入增速良好。
营业收入增速 趋势 趋增,公司营收水平上升。
市场占有率 最新为 2.75%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为5.62%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 5
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为10.64%
,营业收入年化增速为11.5%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 50.03 | 124.71 | 96.2 | 7.06 | 4.19 | 2.29 | 56.44 |
放宽现金债务比I | 103.94 | 142.46 | 101.3 | 7.5 | 4.19 | 2.29 | 71.88 |
放宽现金债务比II | 0 | 0 | 293.96 | 7.82 | 4.26 | 2.32 | 61.21 |
货币资金(亿) | 5.12 | 11.25 | 11.37 | 11.39 | 13.1 | 9.4 | 10.45 |
速变现金融资产(亿) | 5.52 | 1.6 | 0.6 | 0.7 | 0.0 | 0.0 | 1.68 |
有息负债(亿) | 0.1 | 0.09 | 0.12 | 1.61 | 3.13 | 4.11 | 1.01 |
短期有息负债(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.04 | 1.55 | 3.08 | 4.06 | 0.93 |
现金债务比
最新为 2.29倍
,
超过2倍,即货币资金 远远覆盖 所有有息负债,公司偿债能力强,财务风险极小。
现金债务比 趋势 走低,但现金债务比仍大于1,公司偿债能力充足,财务安全 。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 7.06 | 8.63 | 10.58 | 12.13 | 10.28 | 10.26 | 9.74 |
生产资产收益率(%) | 158.99 | 120.41 | 97.02 | 74.25 | 83.24 | 41.08 | 106.78 |
商誉占比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
其他类资产占比(%) | 2.94 | 2.17 | 1.79 | 1.19 | 0.71 | 0.57 | 1.76 |
研发费用资本化率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
无形资产占比(%) | 2.77 | 2.18 | 2.02 | 1.54 | 1.3 | 1.32 | 1.96 |
投资类资产占比(%) | 19.54 | 6.89 | 4.4 | 4.81 | 3.1 | 3.22 | 7.75 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 106.78%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。但仍大于15%,保持轻资产运营。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.0%
,
公司没有商誉相关风险。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 1.76%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 7.75%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 40.95 | 27.48 | 29.11 | 48.39 | 50.17 | 82.25 | 40.13(合计) |
股息率(%) | 2.06 | 2.09 | 2.7 | 5.13 | 5.84 | 3.93 | 3.56 |
分红(亿) | 1.33 | 1.0 | 1.14 | 2.15 | 2.48 | 1.96 | 8.1(合计) |
净利润(亿) | 3.25 | 3.64 | 3.9 | 4.44 | 4.94 | 2.39 | 20.18(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 0.52 | 4.05 | 1.7 | 4.84 | 2.73 | -4.46 | 13.84(合计) |
分红占净额比(%) | 258.03 | 24.71 | 66.79 | 44.41 | 90.65 | -44.04 | 58.49(合计) |
ROE(%) | 14.43 | 14.65 | 14.18 | 14.61 | 14.81 | 6.79 | 14.54 |
净利润增速(%) | -25.55 | 11.94 | 7.28 | 13.86 | 11.12 | -4.92 | 2.5(年化) |
分红率 最近5年
综合为 40.13%
,
公司分红比例高,但净利润成长性低(年化2.5%),企业处于成熟收获期。
股息率 最近5年
平均为 3.56%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.16 | 1.11 | 0.44 | 1.09 | 0.55 | -1.87 | 0.69 |
经性现净额/折旧摊销 | 2.32 | 16.26 | 6.53 | 15.87 | 5.78 | -20.76 | 9.17 |
销售商品现金/营收 | 0.77 | 0.9 | 0.9 | 0.81 | 0.8 | 0.75 | 0.84 |
现金净增额(亿) | -2.55 | 6.1 | 0.14 | 0.12 | 1.65 | -3.64 | 5.46 |
放宽现金净增额(亿) | -1.22 | 7.1 | 1.27 | 2.27 | 4.13 | -1.68 | 13.55 |
现金流肖像 | +-- | ++- | +-- | +-+ | ++- | --+ | +-- |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 13.84亿元
,
小于5年净利润总额(20.17亿元,经营性现金流入净额/净利润 < 1),表明公司净利润不能全部变成了实实在在的现金,利润含金量不足。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 9.17
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 100.83亿元
,
小于5年净营业收入总额(120.72亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
表明公司销售款项部份被欠着,公司营收质量不足。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 5.46亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +--
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--',而且三项总体(剔除分红)仍是净增,即经营活动现金流入净额,
足以支撑投资和筹资的支出,公司是一只能不断产奶的奶牛。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。