最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
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ROE(%) | 97.63 | 54.2 | 39.65 | 23.09 | 11.39 | 3.91 | 45.19 |
ROA(%) | 45.87 | 30.06 | 25.01 | 16.13 | 9.79 | 3.51 | 25.37 |
ROIC(%) | 47.21 | 41.32 | 28.36 | 18.01 | 9.51 | 4.16 | 28.88 |
毛利率(%) | 42.23 | 45.53 | 43.82 | 41.36 | 42.61 | 41.67 | 43.11 |
净利率(%) | 26.83 | 28.9 | 31.82 | 28.07 | 31.18 | 32.89 | 29.36 |
总资产周转率(次) | 1.71 | 1.04 | 0.79 | 0.57 | 0.31 | 0.11 | 0.88 |
杠杆系数 | 2.13 | 1.61 | 1.57 | 1.33 | 1.12 | 1.11 | 1.55 |
ROE 平均值 45.19%
,
超过20% ,远大于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力优秀。
ROE趋势 总体走低, 公司净资产获利能力下降 。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是1.55
,
杠杆系数中等,适当使用杠杆推升ROE ,风险中等,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是28.88%
,
企业投入资本创造的价值超过20%,价值创造能力优秀。
毛利率 平均值 43.11%
,
超过40% (优秀水平),通常表示公司产品或服务具有竞争优势,产品或服务竞争能力和获利能力优秀。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力保持高位稳定。
公司经营模式为
'茅台模式'
(ROE[45.19%] = 净利率[29.36%] × 总资产周转率[0.88次] × 杠杆系数[1.55]),
即产品或服务拥有高净利率,是最理想的经营模式,风险低,盈利能力和稳定性好。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
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经性现净额/净利润 | 1.34 | 0.87 | 0.64 | 0.81 | 0.74 | 0.07 | 0.84 |
销售商品现金/营收 | 0.6 | 0.51 | 0.43 | 0.49 | 0.47 | 0.34 | 0.49 |
净利润(亿) | 1.21 | 1.81 | 1.97 | 1.5 | 1.92 | 1.05 | 8.41 |
营业收入(亿) | 4.5 | 6.26 | 6.2 | 5.36 | 6.16 | 3.2 | 28.48 |
经性现净额(亿) | 1.62 | 1.58 | 1.27 | 1.21 | 1.42 | 0.07 | 7.1 |
销售商品现金(亿) | 2.69 | 3.18 | 2.66 | 2.65 | 2.91 | 1.1 | 14.09 |
净现比 最近5
年合计为 0.84
,
小于0.9(经营性现金流入净额 小于净利润),公司净利润含金量明显不足。
净现比 趋势 走低, 公司净利润含金量进一步恶化。
收现比 最近5
年合计为 0.49
,
远小于1(销售商品、提供劳务收到的现金远小于营业收入),表明大量款项被作为应收账款欠着,或说明企业产品或服务缺乏竞争力,营业收入或通过赊销、放宽信用销售取得,甚至需要警惕虚增营业收入,公司营收质量较差。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量维持在低水平。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 1.21 | 1.81 | 1.97 | 1.5 | 1.92 | 1.05 | 1.68 | 2.66 | 3.58 | - |
净利增长率(%) | 0.0 | 49.86 | 9.16 | -23.81 | 27.79 | 12.45 | 9.76 | 38.54 | 34.59 | 36.55 |
营业收入(亿) | 4.5 | 6.26 | 6.2 | 5.36 | 6.16 | 3.2 | 5.69 | 8.78 | 11.7 | - |
营收增长率(%) | 0.0 | 39.14 | -0.86 | -13.63 | 15.01 | 4.41 | 6.5 | 38.44 | 33.26 | 35.83 |
总资产增长率(%) | 0.0 | 28.66 | 33.18 | 6.84 | 207.48 | 166.69 | 41.28 | - | - | - |
净资产增长率(%) | 0.0 | 69.93 | 37.07 | 26.21 | 264.46 | 232.87 | 60.69 | - | - | - |
市场占有率(%) | 1.26 | 1.49 | 1.08 | 0.78 | 0.78 | 0.79 | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | 18.25 | -27.52 | -27.78 | 0.0 | - | -11.3 | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 9.76%
,
低于10%,稍高于GDP,处于全社会平均水平左右,公司净利润成长性不足。
净利润增速 趋势 趋增,公司净利润增速上升。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 6.5%
,
低于10%,稍高于GDP,处于全社会平均水平左右,公司营业收入成长性不足。
营业收入增速 趋势 趋增,公司营收水平上升。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 0.78%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为-11.3%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 1
家机构预测未来2年
,
净利润年化增速为36.55%
,营业收入年化增速为35.83%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0 | 0.08 | 0 | 3.08 | 0 | 2316.07 | 0.63 |
放宽现金债务比I | 0 | 12.25 | 0 | 19.73 | 0 | 5523.04 | 6.4 |
放宽现金债务比II | 0 | 12.25 | 0 | 19.73 | 0 | 5523.04 | 6.4 |
货币资金(亿) | 0.16 | 0.01 | 0.01 | 0.51 | 10.61 | 8.76 | 2.26 |
速变现金融资产(亿) | 0.87 | 1.84 | 2.79 | 2.78 | 10.66 | 12.13 | 3.79 |
有息负债(亿) | 0.0 | 0.15 | 0.0 | 0.17 | 0.0 | 0.0 | 0.06 |
短期有息负债(亿) | 0.0 | 0.15 | 0.0 | 0.17 | 0.0 | 0.0 | 0.06 |
现金债务比
最新有息负债为 0.0
,公司基本没有偿债压力,财务风险小。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
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生产资产占比(%) | 25.42 | 16.36 | 12.24 | 20.43 | 10.0 | 10.29 | 16.89 |
生产资产收益率(%) | 104.43 | 189.94 | 206.4 | 88.16 | 74.84 | 39.03 | 132.75 |
商誉占比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
其他类资产占比(%) | 0.18 | 0.32 | 2.7 | 0.48 | 0.84 | 1.27 | 0.9 |
研发费用资本化率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
无形资产占比(%) | 7.91 | 5.99 | 4.95 | 6.16 | 1.94 | 1.86 | 5.39 |
投资类资产占比(%) | 17.71 | 29.95 | 32.56 | 30.21 | 36.74 | 40.91 | 29.43 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 132.75%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。但仍大于15%,保持轻资产运营。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.0%
,
公司没有商誉相关风险。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 0.9%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 29.43%
,
超过15%,公司经营或不专注主营业务,值得警惕额。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 19.8 | 0.0(合计) |
股息率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.35 | 0.0 |
分红(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.21 | 0.0(合计) |
净利润(亿) | 1.21 | 1.81 | 1.97 | 1.5 | 1.92 | 1.05 | 8.42(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 1.62 | 1.58 | 1.27 | 1.21 | 1.42 | 0.07 | 7.1(合计) |
分红占净额比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 304.27 | 0.0(合计) |
ROE(%) | 97.63 | 54.2 | 39.65 | 23.09 | 11.39 | 3.91 | 45.19 |
净利润增速(%) | 0.0 | 49.86 | 9.16 | -23.81 | 27.79 | 12.45 | 9.76(年化) |
分红率 最近5年
综合为 0.0%
,
小于30%,公司分红比例低,净利润成长性低(年化9.76%),
同时分红占经营性现金流量净额比为0.0%,低于30%,分红率低因利不愿与投资者分享企业发展红利,抑或利润含金量不足,甚至不真实,无力给与投资者回报。
股息率 最近5年
平均为 0.0%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.34 | 0.87 | 0.64 | 0.81 | 0.74 | 0.07 | 0.84 |
经性现净额/折旧摊销 | 13.43 | 13.28 | 14.35 | 15.44 | 18.8 | 1.5 | 14.73 |
销售商品现金/营收 | 0.6 | 0.51 | 0.43 | 0.49 | 0.47 | 0.34 | 0.49 |
现金净增额(亿) | -0.14 | -0.11 | 0.0 | 0.5 | 10.1 | -1.85 | 10.35 |
放宽现金净增额(亿) | -0.14 | -0.11 | 0.0 | 0.5 | 10.1 | -1.64 | 10.35 |
现金流肖像 | +-- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-+ |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 7.1亿元
,
小于5年净利润总额(8.41亿元,经营性现金流入净额/净利润 < 1),表明公司净利润不能全部变成了实实在在的现金,利润含金量不足。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 14.73
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 14.09亿元
,
小于5年净营业收入总额(28.48亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
表明公司销售款项大量被欠着,公司营收质量差,行业地位低或营收异常。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 10.35亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +-+
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+-+',即经营、筹资活动现金都是净流入,投资活动现金是净流出,
公司将经营挣的钱,筹资借的钱,都做了投资,显示公司投资的急迫和决心。需要关注投资项目前景,以及经营、筹资活动流入现金
能否持久支持到项目成功的时候。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。