最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 13.61 | 5.09 | 15.84 | -1.28 | 6.68 | 3.58 | 7.99 |
ROA(%) | 6.76 | 2.35 | 6.84 | -0.52 | 2.51 | 1.21 | 3.59 |
ROIC(%) | 8.56 | 3.41 | 9.86 | 0.04 | 4.44 | 2.04 | 5.26 |
毛利率(%) | 8.52 | 4.96 | 10.51 | 3.71 | 5.84 | 6.01 | 6.71 |
净利率(%) | 3.97 | 1.63 | 5.03 | -0.4 | 1.77 | 1.93 | 2.4 |
总资产周转率(次) | 1.7 | 1.44 | 1.36 | 1.29 | 1.42 | 0.62 | 1.44 |
杠杆系数 | 1.96 | 2.36 | 2.28 | 2.63 | 2.69 | 3.25 | 2.38 |
ROE 平均值 7.99%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力较差。
ROE趋势 ROE年度间波动剧烈,公司盈利能力波动大,不稳定。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是2.38
,
杠杆系数较高,使用杠杆推升ROE ,风险大,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是5.26%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 6.71%
,
小于20%(及格线),通常表示公司产品或服务竞争和盈利能力较差,非行业专业人士建议远离。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力维持低位稳定。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[7.99%] = 净利率[2.4%] × 总资产周转率[1.44次] × 杠杆系数[2.38]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.35 | 5.28 | 1.39 | 15.53 | 3.37 | -1.09 | 2.94 |
销售商品现金/营收 | 1.06 | 1.08 | 1.08 | 1.1 | 1.08 | 1.09 | 1.08 |
净利润(亿) | 13.55 | 6.03 | 22.54 | -2.05 | 10.86 | 6.05 | 50.93 |
营业收入(亿) | 341.48 | 369.84 | 447.7 | 507.87 | 614.69 | 312.72 | 2281.58 |
经性现净额(亿) | 18.25 | 31.83 | 31.43 | 31.85 | 36.59 | -6.6 | 149.95 |
销售商品现金(亿) | 362.47 | 399.3 | 481.35 | 559.39 | 665.3 | 340.89 | 2467.81 |
净现比 最近5
年合计为 2.94
,
超过1.2 (经营性现金流入净额 远超 净利润),净利润货真价实,而且或有未计入利润的额外现金流人(预收款或隐藏利润),
充实了未来的盈利,公司净利润含金量十足,公司盈利含金量优秀。
净现比 趋势 趋增, 公司净利润含金量进一步上升。
收现比 最近5
年合计为 1.08
,
超过1,表明公司营业收入绝大部分款项已经收到,公司营收含现量(现金含有量)良好。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量高且稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 13.55 | 6.03 | 22.54 | -2.05 | 10.86 | 6.05 | 9.88 | 18.34 | 24.52 | 28.78 | - |
净利增长率(%) | -4.8 | -55.48 | 273.77 | -109.1 | 629.68 | 26.16 | -5.43 | 68.88 | 33.7 | 17.37 | 38.38 |
营业收入(亿) | 341.48 | 369.84 | 447.7 | 507.87 | 614.69 | 312.72 | 447.86 | 676.82 | 731.53 | 792.0 | - |
营收增长率(%) | 4.56 | 8.3 | 21.05 | 13.44 | 21.03 | 10.96 | 13.48 | 10.11 | 7.95 | 7.99 | 8.68 |
总资产增长率(%) | 33.38 | 24.03 | 32.06 | 10.12 | 9.29 | 9.87 | 21.33 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 41.47 | 3.28 | 36.39 | -4.41 | 6.99 | 5.01 | 15.3 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 67.81 | 56.89 | 56.84 | 56.95 | 60.52 | 61.14 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | -16.1 | -0.09 | 0.19 | 6.27 | - | -2.8 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 -5.43%
,
负增长,公司获利能力日薄西山。
净利润增速 趋势 趋增,公司净利润增速上升。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 13.48%
,
超过10%,不及15%(2~3倍GDP),公司营业收入成长性一般。
营业收入增速 趋势 趋增,公司营收水平上升。
市场占有率 最新为 60.52%
,
超过50%,处于行业绝对龙头地位。
市场占有率 年化增速为-2.8%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 27
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为38.38%
,营业收入年化增速为8.68%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0.29 | 0.28 | 0.36 | 0.31 | 0.37 | 0.4 | 0.32 |
放宽现金债务比I | 0.29 | 0.28 | 0.36 | 0.32 | 0.37 | 0.4 | 0.32 |
放宽现金债务比II | 0.57 | 0.54 | 0.82 | 0.62 | 0.73 | 0.59 | 0.66 |
货币资金(亿) | 23.01 | 33.79 | 56.47 | 62.89 | 81.11 | 126.23 | 51.45 |
速变现金融资产(亿) | 0.0 | 0.21 | 0.01 | 0.14 | 0.03 | 0.12 | 0.08 |
有息负债(亿) | 78.96 | 120.4 | 156.78 | 199.97 | 219.09 | 313.03 | 155.04 |
短期有息负债(亿) | 40.65 | 63.29 | 68.62 | 102.48 | 111.68 | 215.78 | 77.34 |
现金债务比
最新为 0.4倍
,
小于1,即货币资金 不能覆盖 有息负债。即使出售 可迅速变现的金融资产(比如交易性金融资产),加上货币资金,
也不能覆盖 1年内到期的有息负债(即放宽现金债务比II < 1 ),公司偿债能力不足,财务安全有风险。
现金债务比 趋势 趋增, 公司偿债能力有所上升,财务安全有所改善,但仍有风险。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 72.32 | 70.13 | 64.78 | 66.55 | 63.14 | 56.55 | 67.38 |
生产资产收益率(%) | 9.62 | 3.22 | 11.0 | -1.69 | 4.12 | 2.13 | 5.25 |
商誉占比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
其他类资产占比(%) | 6.44 | 7.75 | 6.54 | 4.5 | 4.05 | 3.08 | 5.86 |
研发费用资本化率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
无形资产占比(%) | 3.95 | 4.33 | 4.36 | 4.22 | 3.85 | 3.21 | 4.14 |
投资类资产占比(%) | 2.0 | 1.85 | 2.34 | 1.48 | 1.63 | 1.33 | 1.86 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 5.25%
,
远小于15%(社会资本平均回报率的2倍左右),利润主要通过 需要折旧的 生产性资产(固定资产等)获取,
生产性资产的维护、更新、折旧负担较重,且市场变化时产能不易退出。公司重资产运营,轻重资产结构差。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.0%
,
公司没有商誉相关风险。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 5.86%
,
超过5%,公司其他类资产占比高,降低了整体资产质量。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 1.86%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 11.31 | 30.17 | 8.05 | -165.72 | 0.0 | 0.0 | 16.82(合计) |
股息率(%) | 0.97 | 1.05 | 0.94 | 1.5 | 0.0 | 0.0 | 0.89 |
分红(亿) | 1.53 | 1.82 | 1.82 | 3.4 | 0.0 | 0.0 | 8.56(合计) |
净利润(亿) | 13.55 | 6.03 | 22.54 | -2.05 | 10.86 | 6.05 | 50.93(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 18.25 | 31.83 | 31.43 | 31.85 | 36.59 | -6.6 | 149.95(合计) |
分红占净额比(%) | 8.39 | 5.72 | 5.78 | 10.67 | 0.0 | -0.0 | 5.71(合计) |
ROE(%) | 13.61 | 5.09 | 15.84 | -1.28 | 6.68 | 3.58 | 7.99 |
净利润增速(%) | -4.8 | -55.48 | 273.77 | -109.1 | 629.68 | 26.16 | -201.02(年化) |
分红率 最近5年
综合为 16.82%
,
小于30%,公司分红比例低,净利润成长性低(年化-5.43%),或无力给与投资者回报。
股息率 最近5年
平均为 0.89%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.35 | 5.28 | 1.39 | -15.53 | 3.37 | -1.09 | 2.94 |
经性现净额/折旧摊销 | 1.61 | 1.84 | 1.38 | 1.25 | 1.28 | -0.44 | 1.42 |
销售商品现金/营收 | 1.06 | 1.08 | 1.08 | 1.1 | 1.08 | 1.09 | 1.08 |
现金净增额(亿) | 0.79 | 10.14 | 18.13 | 8.16 | 8.62 | 11.03 | 45.84 |
放宽现金净增额(亿) | 2.32 | 11.96 | 19.94 | 11.55 | 8.62 | 11.03 | 54.39 |
现金流肖像 | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | --+ | +-+ |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 149.95亿元
,
大于5年净利润总额(50.93亿元,经营性现金流入净额/净利润 > 1),表明公司净利润基本全部变成了实实在在的现金,是'挣到钱'了。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 1.42
,
经营性现金流入净额 大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 2467.81亿元
,
大于5年净营业收入总额(2281.58亿元,销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税,所以理论上>1)),表明公司销售大部分款项已经收到,公司销售回款良好。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 45.84亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +-+
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+-+',即经营、筹资活动现金都是净流入,投资活动现金是净流出,
公司将经营挣的钱,筹资借的钱,都做了投资,显示公司投资的急迫和决心。需要关注投资项目前景,以及经营、筹资活动流入现金
能否持久支持到项目成功的时候。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。