最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 9.35 | 12.07 | 13.81 | 8.25 | 6.03 | 2.11 | 9.9 |
ROA(%) | 1.37 | 1.68 | 1.85 | 1.17 | 0.97 | 0.36 | 1.41 |
ROIC(%) | -1.25 | -2.29 | -1.44 | -1.15 | -2.19 | -1.05 | -1.66 |
毛利率(%) | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 |
净利率(%) | 26.96 | 30.69 | 35.88 | 29.11 | 26.81 | 25.02 | 29.89 |
总资产周转率(次) | 0.05 | 0.05 | 0.05 | 0.04 | 0.04 | 0.01 | 0.05 |
杠杆系数 | 7.11 | 7.26 | 7.67 | 6.52 | 5.95 | 5.66 | 6.9 |
ROE 平均值 9.9%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力较差。
ROE趋势 总体走低, 公司净资产获利能力进一步下降 。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是6.9
,
杠杆系数较高,使用杠杆推升ROE ,风险大,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是-1.66%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 100.0%
,
超过40% (优秀水平),通常表示公司产品或服务具有竞争优势,产品或服务竞争能力和获利能力优秀。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力保持高位稳定。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[9.9%] = 净利率[29.89%] × 总资产周转率[0.05次] × 杠杆系数[6.9]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | -4.03 | -2.93 | 2.96 | 6.58 | -1.72 | 4.54 | 0.91 |
销售商品现金/营收 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
净利润(亿) | 42.48 | 72.62 | 108.1 | 75.95 | 61.64 | 22.29 | 360.79 |
营业收入(亿) | 157.55 | 236.6 | 301.31 | 260.87 | 229.9 | 89.11 | 1186.23 |
经性现净额(亿) | -171.04 | -212.51 | 319.5 | 499.42 | -105.84 | 101.14 | 329.53 |
销售商品现金(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
净现比 最近5
年合计为 0.91
,
超过0.9,不及1(经营性现金流入净额 稍小于 净利润),公司净利润含金量稍有不足,没有足额的经营性现金流入。
净现比 趋势 走低, 公司净利润含金量进一步恶化。
收现比 最近5
年合计为 0.0
,
合计营业收入为负,合计销售商品、提供劳务收到的现金为负,公司经营难以为继,非行业专业人士建议远离。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量维持在低水平。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 42.48 | 72.62 | 108.1 | 75.95 | 61.64 | 22.29 | 70.85 | 59.34 | 65.81 | 72.71 | - |
净利增长率(%) | 20.18 | 70.96 | 48.85 | -29.74 | -18.84 | -37.76 | 11.76 | -3.73 | 10.9 | 10.48 | 5.66 |
营业收入(亿) | 157.55 | 236.6 | 301.31 | 260.87 | 229.9 | 89.11 | 233.76 | 221.54 | 240.32 | 255.74 | - |
营收增长率(%) | 22.0 | 50.17 | 27.35 | -13.42 | -11.87 | -28.26 | 12.23 | -3.64 | 8.86 | 6.42 | 3.74 |
总资产增长率(%) | 25.25 | 51.21 | 24.57 | -0.16 | -3.77 | -7.88 | 17.78 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 14.52 | 47.98 | 17.98 | 17.4 | 5.45 | 3.17 | 19.87 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 3.76 | 4.44 | 4.59 | 5.2 | 4.48 | 3.72 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | 18.09 | 3.38 | 13.29 | -13.85 | - | 4.48 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 11.76%
,
超过10%,不及15%(2~3倍GDP),公司净利润成长性一般。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 12.23%
,
超过10%,不及15%(2~3倍GDP),公司营业收入成长性一般。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 4.48%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为4.48%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 10
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为5.66%
,营业收入年化增速为3.74%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0.61 | 0.62 | 0.74 | 0.86 | 0.72 | 0.69 | 0.71 |
放宽现金债务比I | 2.28 | 2.22 | 2.38 | 2.44 | 2.43 | 2.21 | 2.35 |
放宽现金债务比II | 10.81 | 12.96 | 18.98 | 22.4 | 23.34 | 21.13 | 17.7 |
货币资金(亿) | 614.54 | 958.17 | 1351.06 | 1461.62 | 1188.2 | 1130.9 | 1114.72 |
速变现金融资产(亿) | 1681.92 | 2476.06 | 3011.74 | 2693.97 | 2846.81 | 2484.36 | 2542.1 |
有息负债(亿) | 1006.32 | 1544.94 | 1834.98 | 1705.36 | 1660.24 | 1633.91 | 1550.37 |
短期有息负债(亿) | 212.4 | 264.93 | 229.9 | 185.52 | 172.87 | 171.11 | 213.12 |
现金债务比
最新为 0.69倍
,
小于1,即货币资金 不能覆盖 有息负债。但在极端情况下,通过出售 可迅速变现的金融资产(比如交易性金融资产),加上货币资金,
也能 全部覆盖 有息负债,财务也是安全的(即放宽现金债务比I >= 1 ),公司偿债能力中等,财务风险不大。
现金债务比 趋势 平稳,公司偿债能力保持稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 0.56 | 0.37 | 0.36 | 0.46 | 0.6 | 0.64 | 0.47 |
生产资产收益率(%) | 276.67 | 449.3 | 552.68 | 302.64 | 182.97 | 64.02 | 352.85 |
商誉占比(%) | 3.26 | 2.2 | 1.92 | 1.63 | 1.55 | 1.53 | 2.11 |
其他类资产占比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
研发费用资本化率(%) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
无形资产占比(%) | 0.41 | 0.27 | 0.23 | 0.27 | 0.33 | 0.34 | 0.3 |
投资类资产占比(%) | 49.09 | 47.7 | 46.52 | 41.68 | 47.7 | 43.86 | 46.54 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 352.85%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。但仍大于15%,保持轻资产运营。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 1.53%
,
小于5%,公司商誉占比很低,潜在风险很小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 0.0%
,
公司没有其他类资产,财务干净,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 46.54%
,
超过30%,公司经营不专注主营业务,或是主营业务没有了发展机会,值得警惕额。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 0.0 | 0.0 | 8.04 | 19.07 | 14.1 | 38.98 | 8.83(合计) |
股息率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.24 | 0.61 | 0.47 | 0.47 | 0.26 |
分红(亿) | 0.0 | 0.0 | 8.69 | 14.48 | 8.69 | 8.69 | 31.86(合计) |
净利润(亿) | 42.48 | 72.62 | 108.1 | 75.95 | 61.64 | 22.29 | 360.78(合计) |
经营性现金流净额(亿) | -171.04 | -212.51 | 319.5 | 499.42 | -105.84 | 101.14 | 329.52(合计) |
分红占净额比(%) | -0.0 | -0.0 | 2.72 | 2.9 | -8.21 | 8.59 | 9.67(合计) |
ROE(%) | 9.35 | 12.07 | 13.81 | 8.25 | 6.03 | 2.11 | 9.9 |
净利润增速(%) | 20.18 | 70.96 | 48.85 | -29.74 | -18.84 | -37.76 | 11.76(年化) |
分红率 最近5年
综合为 8.83%
,
小于30%,公司分红比例低,净利润成长性低(年化11.76%),
同时分红占经营性现金流量净额比为9.67%,低于30%,分红率低因利不愿与投资者分享企业发展红利,抑或利润含金量不足,甚至不真实,无力给与投资者回报。
股息率 最近5年
平均为 0.26%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | -4.03 | -2.93 | 2.96 | 6.58 | -1.72 | 4.54 | 0.91 |
经性现净额/折旧摊销 | -44.64 | -49.13 | 60.79 | 65.23 | -13.98 | 23.83 | 11.51 |
销售商品现金/营收 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
现金净增额(亿) | 116.96 | 360.53 | 486.13 | 114.67 | -219.1 | -96.73 | 859.19 |
放宽现金净增额(亿) | 116.96 | 360.53 | 494.82 | 129.15 | -210.41 | -88.04 | 891.05 |
现金流肖像 | -++ | --+ | +-+ | +-- | -+- | +-- | +-+ |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 329.53亿元
,
小于5年净利润总额(360.79亿元,经营性现金流入净额/净利润 < 1),表明公司净利润不能全部变成了实实在在的现金,利润含金量不足。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 11.51
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 0.0亿元
,
小于5年净营业收入总额(1186.23亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
表明公司销售款项大量被欠着,公司营收质量差,行业地位低或营收异常。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 859.19亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +-+
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+-+',即经营、筹资活动现金都是净流入,投资活动现金是净流出,
公司将经营挣的钱,筹资借的钱,都做了投资,显示公司投资的急迫和决心。需要关注投资项目前景,以及经营、筹资活动流入现金
能否持久支持到项目成功的时候。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。