最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 1.51 | 0.89 | 0.37 | -6.1 | -10.22 | -3.54 | -2.71 |
ROA(%) | 0.78 | 0.44 | 0.18 | -2.87 | -4.78 | -1.62 | -1.25 |
ROIC(%) | 0.59 | -0.56 | 0.02 | -2.84 | -4.91 | -1.57 | -1.54 |
毛利率(%) | 39.05 | 31.7 | 33.78 | 22.34 | 5.65 | 8.79 | 26.5 |
净利率(%) | 5.58 | 3.18 | 1.24 | -23.61 | -43.53 | -28.59 | -11.43 |
总资产周转率(次) | 0.14 | 0.14 | 0.14 | 0.12 | 0.11 | 0.06 | 0.13 |
杠杆系数 | 2.02 | 2.03 | 2.16 | 2.09 | 2.18 | 2.19 | 2.1 |
ROE 平均值 -2.71%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),低于平均存款利息,甚至倒贴,这是“有毒”资产,非行业专业人士建议远离。
ROE趋势 总体走低, 公司净资产获利能力进一步下降 。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是2.1
,
杠杆系数较高,使用杠杆推升ROE ,风险大,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是-1.54%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 26.5%
,
超过20%不及40%,通常表示公司产品或服务处于高度竞争的市场环境,有一定获利能力但竞争激烈。
毛利率趋势 走低, 公司竞争力进一步下降,产品或服务盈利能力越发不足 。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[-2.71%] = 净利率[-11.43%] × 总资产周转率[0.13次] × 杠杆系数[2.1]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 5.64 | 11.34 | 35.27 | 1.6 | 0.65 | 0.25 | 3.63 |
销售商品现金/营收 | 0.98 | 0.99 | 1.0 | 1.06 | 1.1 | 0.91 | 1.02 |
净利润(亿) | 1.07 | 0.63 | 0.26 | -4.28 | -6.96 | -2.29 | -9.28 |
营业收入(亿) | 19.28 | 19.71 | 20.8 | 18.13 | 16.0 | 8.02 | 93.92 |
经性现净额(亿) | 6.06 | 7.11 | 9.13 | 6.85 | 4.5 | 0.57 | 33.65 |
销售商品现金(亿) | 18.95 | 19.61 | 20.76 | 19.21 | 17.55 | 7.32 | 96.08 |
净现比 最近5
年合计为 3.63
,
合计净利润为负,但合计经营性现金流入净额为正,公司或经营不善。
净现比 趋势 走低, 公司净利润含金量进一步恶化。
收现比 最近5
年合计为 1.02
,
超过1,表明公司营业收入绝大部分款项已经收到,公司营收含现量(现金含有量)良好。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量高且稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 1.07 | 0.63 | 0.26 | -4.28 | -6.96 | -2.29 | -1.91 | 0.36 | 1.08 | - |
净利增长率(%) | -65.09 | -41.71 | -58.7 | -1754.42 | -62.66 | -2012.34 | -259.67 | 105.17 | 200.0 | 139.39 |
营业收入(亿) | 19.28 | 19.71 | 20.8 | 18.13 | 16.0 | 8.02 | 18.77 | 18.71 | 19.79 | - |
营收增长率(%) | -4.19 | 2.25 | 5.52 | -12.83 | -11.77 | -5.85 | -4.48 | 4.47 | 5.77 | 5.12 |
总资产增长率(%) | 5.82 | 0.1 | 7.05 | -3.23 | -1.69 | -9.59 | 1.53 | - | - | - |
净资产增长率(%) | -2.61 | -0.47 | 0.52 | -0.11 | -5.77 | -9.79 | -1.72 | - | - | - |
市场占有率(%) | 3.86 | 3.93 | 4.34 | 3.93 | 3.57 | 3.92 | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | 1.81 | 10.43 | -9.45 | -9.16 | - | -1.94 | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 -259.67%
,
负增长,公司获利能力日薄西山。
净利润增速 趋势 趋增,公司净利润增速上升。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 -4.48%
,
负增长,公司营收能力日薄西山,非行业专业人士建议远离。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。
市场占有率 最新为 3.57%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为-1.94%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 1
家机构预测未来2年
,
净利润年化增速为139.39%
,营业收入年化增速为5.12%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0.33 | 0.13 | 0.21 | 0.08 | 0.12 | 0.04 | 0.17 |
放宽现金债务比I | 0.33 | 0.13 | 0.21 | 0.08 | 0.12 | 0.04 | 0.17 |
放宽现金债务比II | 9.58 | 1.14 | 0.56 | 0.23 | 1.18 | 0.47 | 2.54 |
货币资金(亿) | 12.33 | 5.61 | 11.58 | 3.9 | 5.77 | 2.11 | 7.84 |
速变现金融资产(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
有息负债(亿) | 37.89 | 44.6 | 53.96 | 47.55 | 47.92 | 47.58 | 46.38 |
短期有息负债(亿) | 1.29 | 4.93 | 20.65 | 17.03 | 4.9 | 4.51 | 9.76 |
现金债务比
最新为 0.04倍
,
小于1,即货币资金 不能覆盖 有息负债。即使出售 可迅速变现的金融资产(比如交易性金融资产),加上货币资金,
也不能覆盖 1年内到期的有息负债(即放宽现金债务比II < 1 ),公司偿债能力不足,财务安全有风险。
现金债务比 趋势 走低,公司偿债能力进一步下降,财务风险增加。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 69.6 | 72.11 | 68.23 | 72.91 | 72.21 | 72.65 | 71.01 |
生产资产收益率(%) | 1.1 | 0.61 | 0.24 | -3.99 | -6.69 | -2.26 | -1.75 |
商誉占比(%) | 1.91 | 1.67 | 1.67 | 1.67 | 1.77 | 1.84 | 1.74 |
其他类资产占比(%) | 2.06 | 1.99 | 1.76 | 1.41 | 1.34 | 1.4 | 1.71 |
研发费用资本化率(%) | 42.65 | 91.01 | 109.8 | 16.04 | 14.02 | 40.11 | 54.5 |
开发支出占净利比(%) | 23.32 | 94.43 | 263.4 | -2.5 | -1.26 | -5.39 | -18.51 |
无形资产占比(%) | 1.11 | 1.34 | 1.28 | 1.75 | 1.68 | 1.71 | 1.43 |
投资类资产占比(%) | 9.32 | 10.8 | 10.2 | 10.75 | 10.23 | 10.61 | 10.26 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 -1.75%
,
远小于15%(社会资本平均回报率的2倍左右),利润主要通过 需要折旧的 生产性资产(固定资产等)获取,
生产性资产的维护、更新、折旧负担较重,且市场变化时产能不易退出。公司重资产运营,轻重资产结构差。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。
商誉:商誉占净资产比 最新为 1.84%
,
小于5%,公司商誉占比很低,潜在风险很小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 1.71%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 54.5%
,
超过30%,5年净利润合计为负(-9.28亿),公司倾向大幅度的研发支出费用资本化,提升账面利润,盈利与资产质量都存疑。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 10.26%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 20.26 | 18.87 | 25.25 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -4.32(合计) |
股息率(%) | 0.34 | 0.18 | 0.11 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.13 |
分红(亿) | 0.22 | 0.12 | 0.07 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.4(合计) |
净利润(亿) | 1.07 | 0.63 | 0.26 | -4.28 | -6.96 | -2.29 | -9.28(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 6.06 | 7.11 | 9.13 | 6.85 | 4.5 | 0.57 | 33.65(合计) |
分红占净额比(%) | 3.59 | 1.66 | 0.72 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 1.19(合计) |
ROE(%) | 1.51 | 0.89 | 0.37 | -6.1 | -10.22 | -3.54 | -2.71 |
净利润增速(%) | -65.09 | -41.71 | -58.7 | -1754.42 | -62.66 | -2012.34 | -187.71(年化) |
分红率 最近5年
综合为 -4.32%
,
小于30%,公司分红比例低,净利润成长性低(年化-259.67%),或无力给与投资者回报。
股息率 最近5年
平均为 0.13%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 5.64 | 11.34 | 35.27 | -1.6 | -0.65 | -0.25 | -3.62 |
经性现净额/折旧摊销 | 0.89 | 0.89 | 1.05 | 0.77 | 0.44 | 0.12 | 0.79 |
销售商品现金/营收 | 0.98 | 0.99 | 1.0 | 1.06 | 1.1 | 0.91 | 1.02 |
现金净增额(亿) | 2.31 | -4.28 | 6.1 | -7.17 | 1.63 | -2.81 | -1.41 |
放宽现金净增额(亿) | 2.53 | -4.16 | 6.17 | -7.17 | 1.63 | -2.81 | -1.0 |
现金流肖像 | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-+ |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 33.65亿元
,
但公司5年净利润总额为负(-9.28亿元 ,经营性现金流入净额/净利润 < 0),亏损而有正向的经营性现金流入净额,公司经营存在异常。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 0.79
,
经营性现金流入净额 小于 资产折旧、摊销等总额 ,公司现金流可以维持现有经营活动,也能部份补偿折旧摊销,
但不具备更新升级能力。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 96.08亿元
,
大于5年净营业收入总额(93.92亿元,销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税,所以理论上>1)),表明公司销售大部分款项已经收到,公司销售回款良好。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 -1.41亿元
,
小于0,说明现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的减少了,即使加回现金分红后仍小于0(-1.0亿元),公司积累的现金及等价物在减少,财务安全性和成长性降低。
现金流肖像 最近5年
合计为 +-+
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+-+',即经营、筹资活动现金都是净流入,投资活动现金是净流出,
公司将经营挣的钱,筹资借的钱,都做了投资,显示公司投资的急迫和决心。需要关注投资项目前景,以及经营、筹资活动流入现金
能否持久支持到项目成功的时候。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。