最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 8.37 | 7.16 | 8.25 | 7.45 | 3.03 | 0.98 | 6.85 |
ROA(%) | 4.98 | 4.32 | 4.98 | 4.65 | 1.83 | 0.56 | 4.15 |
ROIC(%) | 6.14 | 6.69 | 8.13 | 10.53 | 3.02 | -1.23 | 6.9 |
毛利率(%) | 6.9 | 6.47 | 7.92 | 6.99 | 6.94 | 6.72 | 7.04 |
净利率(%) | 11.33 | 9.65 | 9.84 | 7.32 | 2.9 | 2.65 | 8.21 |
总资产周转率(次) | 0.44 | 0.45 | 0.51 | 0.64 | 0.63 | 0.21 | 0.53 |
杠杆系数 | 1.67 | 1.65 | 1.67 | 1.55 | 1.76 | 1.73 | 1.66 |
ROE 平均值 6.85%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力较差。
ROE趋势 总体走低, 公司净资产获利能力进一步下降 。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是1.66
,
杠杆系数中等,适当使用杠杆推升ROE ,风险中等,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是6.9%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 7.04%
,
小于20%(及格线),通常表示公司产品或服务竞争和盈利能力较差,非行业专业人士建议远离。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力维持低位稳定。
公司经营模式为
'三不是'
(既不是 银行模式 ,也不是 沃尔玛模式,亦不是 茅台模式) ,缺乏经营优势。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | -0.06 | -0.48 | -0.76 | -0.67 | 1.8 | 2.17 | -0.23 |
销售商品现金/营收 | 1.14 | 1.13 | 1.18 | 1.18 | 1.26 | 1.45 | 1.19 |
净利润(亿) | 67.11 | 60.51 | 73.91 | 79.98 | 37.4 | 12.16 | 318.91 |
营业收入(亿) | 592.34 | 627.17 | 751.1 | 1093.35 | 1287.57 | 458.07 | 4351.53 |
经性现净额(亿) | -3.81 | -28.87 | -55.89 | -53.49 | 67.28 | 26.35 | -74.78 |
销售商品现金(亿) | 672.98 | 711.67 | 887.67 | 1294.39 | 1617.15 | 663.65 | 5183.86 |
净现比 最近5
年合计为 -0.23
,
合计经营性现金流入净额为负,还没有正向经营现金流入,公司账面虽赚了钱,非但没有对应的现金流入,而且还净流出,经营或有异常,非行业专业人士建议远离。
净现比 趋势 趋增, 公司净利润含金量有所改善。
收现比 最近5
年合计为 1.19
,
超过1,表明公司营业收入绝大部分款项已经收到,公司营收含现量(现金含有量)良好。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量高且稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 67.11 | 60.51 | 73.91 | 79.98 | 37.4 | 12.16 | 63.08 | 55.38 | 62.28 | 71.41 | - |
净利增长率(%) | -38.69 | -9.84 | 22.14 | 8.21 | -53.24 | -53.69 | -19.33 | 48.07 | 12.46 | 14.66 | 24.06 |
营业收入(亿) | 592.34 | 627.17 | 751.1 | 1093.35 | 1287.57 | 458.07 | 833.67 | 1498.47 | 1648.66 | 1799.21 | - |
营收增长率(%) | -17.51 | 5.78 | 19.82 | 45.37 | 17.91 | -25.29 | 12.38 | 16.38 | 9.9 | 9.0 | 11.71 |
总资产增长率(%) | 4.0 | 3.93 | 7.98 | 23.23 | 14.93 | 7.11 | 10.57 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 5.82 | 5.1 | 6.85 | 32.03 | 1.76 | 1.41 | 9.81 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 5.51 | 6.34 | 6.86 | 9.72 | 10.57 | 9.32 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | 15.06 | 8.2 | 41.69 | 8.74 | - | 17.68 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 -19.33%
,
负增长,公司获利能力日薄西山。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 12.38%
,
超过10%,不及15%(2~3倍GDP),公司营业收入成长性一般。
营业收入增速 趋势 趋增,公司营收水平上升。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 10.57%
,
市场占有率 年化增速为17.68%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 8
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为24.06%
,营业收入年化增速为11.71%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 2.36 | 1.89 | 1.5 | 2.05 | 1.77 | 1.25 | 1.91 |
放宽现金债务比I | 2.42 | 2.0 | 1.7 | 2.27 | 1.87 | 1.33 | 2.05 |
放宽现金债务比II | 5.52 | 4.58 | 2.64 | 3.03 | 2.76 | 1.92 | 3.71 |
货币资金(亿) | 322.43 | 285.0 | 240.36 | 395.24 | 488.95 | 415.51 | 346.4 |
速变现金融资产(亿) | 8.43 | 15.95 | 32.26 | 42.2 | 27.91 | 27.85 | 25.35 |
有息负债(亿) | 136.82 | 150.49 | 160.13 | 193.11 | 276.31 | 332.55 | 183.37 |
短期有息负债(亿) | 59.9 | 65.76 | 103.15 | 144.58 | 187.28 | 230.59 | 112.13 |
现金债务比
最新为 1.25倍
,
超过1倍,即货币资金 完全覆盖 所有有息负债,公司偿债能力强,财务风险小。
现金债务比 趋势 走低,但现金债务比仍大于1,公司偿债能力充足,财务安全 。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 22.72 | 23.84 | 22.7 | 19.57 | 20.76 | 20.79 | 21.92 |
生产资产收益率(%) | 20.16 | 16.72 | 20.67 | 20.07 | 7.78 | 2.6 | 17.08 |
商誉占比(%) | 0.13 | 0.12 | 0.11 | 0.08 | 0.05 | 0.05 | 0.1 |
其他类资产占比(%) | 7.46 | 7.66 | 8.27 | 13.01 | 11.25 | 14.13 | 9.53 |
研发费用资本化率(%) | 446.03 | 380.64 | 352.92 | 219.81 | 180.44 | 688.78 | 289.59 |
开发支出占净利比(%) | 66.62 | 61.42 | 47.21 | 46.91 | 83.64 | 385.66 | 58.19 |
无形资产占比(%) | 8.49 | 9.72 | 9.98 | 8.48 | 9.1 | 8.51 | 9.15 |
投资类资产占比(%) | 25.76 | 26.12 | 28.17 | 23.3 | 19.93 | 17.37 | 24.66 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 17.08%
,
高于15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司总体为轻资产运营公司,轻重资产结构良好。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.05%
,
小于5%,公司商誉占比很低,潜在风险很小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 9.53%
,
超过5%,公司其他类资产占比高,降低了整体资产质量。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 289.59%
,
超过30%,公司倾向大幅度的研发支出费用资本化,即使多交税,也要提升账面利润,盈利与资产质量都存疑。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 24.66%
,
超过15%,公司经营或不专注主营业务,值得警惕额。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 50.33 | 30.45 | 28.01 | 30.09 | 64.47 | 86.25 | 37.97(合计) |
股息率(%) | 3.21 | 1.54 | 1.51 | 1.53 | 2.09 | 1.14 | 1.98 |
分红(亿) | 33.78 | 18.43 | 20.7 | 24.07 | 24.11 | 10.49 | 121.09(合计) |
净利润(亿) | 67.11 | 60.51 | 73.91 | 79.98 | 37.4 | 12.16 | 318.92(合计) |
经营性现金流净额(亿) | -3.81 | -28.87 | -55.89 | -53.49 | 67.28 | 26.35 | -74.78(合计) |
分红占净额比(%) | -887.58 | -63.83 | -37.04 | -44.99 | 35.84 | 39.81 | -161.92(合计) |
ROE(%) | 8.37 | 7.16 | 8.25 | 7.45 | 3.03 | 0.98 | 6.85 |
净利润增速(%) | -38.69 | -9.84 | 22.14 | 8.21 | -53.24 | -53.69 | -19.33(年化) |
分红率 最近5年
综合为 37.97%
,
小于40%,公司分红比例中等,但净利润成长性低(年化-19.33%),企业或处于低成长收获期。
股息率 最近5年
平均为 1.98%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | -0.06 | -0.48 | -0.76 | -0.67 | 1.8 | 2.17 | -0.23 |
经性现净额/折旧摊销 | -0.09 | -0.58 | -1.01 | -0.83 | 1.07 | 0.59 | -0.27 |
销售商品现金/营收 | 1.14 | 1.13 | 1.18 | 1.18 | 1.26 | 1.45 | 1.19 |
现金净增额(亿) | -75.01 | -42.74 | -39.52 | 151.39 | 83.86 | -67.43 | 77.98 |
放宽现金净增额(亿) | -41.23 | -24.31 | -18.81 | 175.46 | 107.98 | -56.94 | 199.09 |
现金流肖像 | --- | -+- | -++ | --+ | +-+ | +-- | --+ |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 -74.78亿元
,
小于0,没有经营性现金流入净额,公司经营获现能力差,经营风险大。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 -0.27
,
经营性现金流入净额 小于0 ,公司入不敷出,不足以补偿折旧摊销,更不具备更新升级能力,需要借钱度日。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 5183.86亿元
,
大于5年净营业收入总额(4351.53亿元,销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税,所以理论上>1)),表明公司销售大部分款项已经收到,公司销售回款良好。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 77.98亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 --+
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '--+',即经营、投资活动现金都是净流出,筹资活动现金是净流入,公司靠经营挣不到钱,
依靠筹资借钱度日,还不忘继续下注投资。公司经营异常,非行业专业人士建议远离。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。