最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 13.66 | 23.48 | 20.67 | 17.21 | 10.44 | 5.76 | 17.09 |
ROA(%) | 8.79 | 14.68 | 13.14 | 11.35 | 7.12 | 3.81 | 11.02 |
ROIC(%) | 9.71 | 22.34 | 18.55 | 17.1 | 8.68 | 5.2 | 15.28 |
毛利率(%) | 40.64 | 31.41 | 35.87 | 25.15 | 23.59 | 21.3 | 31.33 |
净利率(%) | 25.19 | 32.34 | 23.76 | 19.82 | 14.71 | 13.39 | 23.16 |
总资产周转率(次) | 0.35 | 0.45 | 0.55 | 0.57 | 0.48 | 0.28 | 0.48 |
杠杆系数 | 1.61 | 1.59 | 1.56 | 1.48 | 1.45 | 1.57 | 1.54 |
ROE 平均值 17.09%
,
超过15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),不及20%,单位净资产盈利能力良好。
ROE趋势 总体走低, 公司净资产获利能力下降 。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是1.54
,
杠杆系数中等,适当使用杠杆推升ROE ,风险中等,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是15.28%
,
企业投入资本创造的价值超过15%,价值创造能力良好。
毛利率 平均值 31.33%
,
超过20%不及40%,通常表示公司产品或服务处于高度竞争的市场环境,有一定获利能力但竞争激烈。
毛利率趋势 走低, 公司竞争力下降,产品或服务盈利能力下滑 。
公司经营模式为
'茅台模式'
(ROE[17.09%] = 净利率[23.16%] × 总资产周转率[0.48次] × 杠杆系数[1.54]),
即产品或服务拥有高净利率,是最理想的经营模式,风险低,盈利能力和稳定性好。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
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经性现净额/净利润 | 1.07 | 0.75 | 1.4 | 0.96 | 0.35 | 0.58 | 0.94 |
销售商品现金/营收 | 0.72 | 0.87 | 0.85 | 0.83 | 0.72 | 0.81 | 0.8 |
净利润(亿) | 24.66 | 47.86 | 45.85 | 42.53 | 28.14 | 15.61 | 189.04 |
营业收入(亿) | 97.91 | 147.98 | 192.95 | 214.6 | 191.24 | 116.58 | 844.68 |
经性现净额(亿) | 26.51 | 35.77 | 64.39 | 40.99 | 9.93 | 9.02 | 177.59 |
销售商品现金(亿) | 70.56 | 128.69 | 163.09 | 178.74 | 137.06 | 94.31 | 678.14 |
净现比 最近5
年合计为 0.94
,
超过0.9,不及1(经营性现金流入净额 稍小于 净利润),公司净利润含金量稍有不足,没有足额的经营性现金流入。
净现比 趋势 走低, 公司净利润含金量进一步恶化。
收现比 最近5
年合计为 0.8
,
明显小于1(销售商品、提供劳务收到的现金明显小于营业收入),表明大量款项被作为应收账款欠着,公司营收质量不足。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 24.66 | 47.86 | 45.85 | 42.53 | 28.14 | 15.61 | 37.47 |
净利增长率(%) | 8.31 | 94.07 | -4.22 | -7.22 | -33.84 | -1.4 | 4.33 |
营业收入(亿) | 97.91 | 147.98 | 192.95 | 214.6 | 191.24 | 116.58 | 165.42 |
营收增长率(%) | 15.72 | 50.99 | 30.35 | 11.21 | -10.88 | 18.96 | 17.68 |
总资产增长率(%) | 28.5 | 6.76 | 7.16 | 7.63 | 3.42 | 8.51 | 10.35 |
净资产增长率(%) | 18.29 | 8.33 | 9.17 | 13.58 | 5.04 | -0.12 | 10.79 |
市场占有率(%) | 5.49 | 8.01 | 10.61 | 12.25 | 13.77 | 19.1 | - |
市占率增速(%) | - | 45.9 | 32.46 | 15.46 | 12.41 | - | 25.85 |
净利润 最近5
年年化增速为 4.33%
,
低于6%,不及GDP,处于全社会平均水平以下,公司净利润成长性疲软。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 17.68%
,
超过15%(2~3倍GDP),不足20% ,公司营业收入增速良好。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 13.77%
,
市场占有率 年化增速为25.85%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 过去6个月内,没有机构对公司未来三年经营业绩做过分析和预测。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0.14 | 0.83 | 0.63 | 1.43 | 1.31 | 0.63 | 0.87 |
放宽现金债务比I | 0.17 | 1.46 | 2.16 | 2.84 | 1.32 | 0.67 | 1.59 |
放宽现金债务比II | 0.36 | 3.31 | 6.51 | 4.53 | 1.84 | 1.64 | 3.31 |
货币资金(亿) | 11.25 | 43.63 | 21.71 | 48.1 | 41.74 | 38.25 | 33.29 |
速变现金融资产(亿) | 2.24 | 33.37 | 52.27 | 47.21 | 0.21 | 2.0 | 27.06 |
有息负债(亿) | 81.52 | 52.74 | 34.19 | 33.56 | 31.89 | 60.3 | 46.78 |
短期有息负债(亿) | 37.16 | 23.28 | 11.37 | 21.02 | 22.77 | 24.5 | 23.12 |
现金债务比
最新为 0.63倍
,
小于1,即货币资金 不能覆盖 有息负债。但在极端情况下,通过出售 可迅速变现的金融资产(比如交易性金融资产),加上货币资金,
勉强 覆盖 1年内到期的有息负债,财务基本安全(即放宽现金债务比II >= 1 ),公司偿债能力弱,财务安全或有风险。
现金债务比 趋势 走低,公司偿债能力进一步下降。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 45.44 | 39.01 | 34.71 | 36.67 | 52.87 | 55.57 | 41.74 |
生产资产收益率(%) | 19.58 | 44.66 | 43.24 | 34.74 | 14.59 | 7.6 | 31.36 |
商誉占比(%) | 7.62 | 7.08 | 6.3 | 5.83 | 5.63 | 5.82 | 6.49 |
其他类资产占比(%) | 8.01 | 10.21 | 11.32 | 9.36 | 8.9 | 6.66 | 9.56 |
研发费用资本化率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
无形资产占比(%) | 2.7 | 2.22 | 1.86 | 1.86 | 2.16 | 2.04 | 2.16 |
投资类资产占比(%) | 31.17 | 28.27 | 30.09 | 24.31 | 13.61 | 13.55 | 25.49 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 31.36%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。
商誉:商誉占净资产比 最新为 5.82%
,
小于10%,公司商誉占比低,潜在风险较小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 9.56%
,
超过5%,公司其他类资产占比高,降低了整体资产质量。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 25.49%
,
超过15%,公司经营或不专注主营业务,值得警惕额。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 0.0 | 61.7 | 55.22 | 32.14 | 53.98 | 172.96 | 44.28(合计) |
股息率(%) | 0.0 | 11.18 | 6.06 | 3.1 | 4.51 | 8.56 | 4.97 |
分红(亿) | 0.0 | 29.53 | 25.31 | 13.67 | 15.19 | 27.0 | 83.71(合计) |
净利润(亿) | 24.66 | 47.86 | 45.85 | 42.53 | 28.14 | 15.61 | 189.04(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 26.51 | 35.77 | 64.39 | 40.99 | 9.93 | 9.02 | 177.59(合计) |
分红占净额比(%) | 0.0 | 82.56 | 39.32 | 33.35 | 152.89 | 299.24 | 47.13(合计) |
ROE(%) | 13.66 | 23.48 | 20.67 | 17.21 | 10.44 | 5.76 | 17.09 |
净利润增速(%) | 8.31 | 94.07 | -4.22 | -7.22 | -33.84 | -1.4 | 4.33(年化) |
分红率 最近5年
综合为 44.28%
,
公司分红比例高,但净利润成长性低(年化4.33%),企业处于成熟收获期。
股息率 最近5年
平均为 4.97%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.07 | 0.75 | 1.4 | 0.96 | 0.35 | 0.58 | 0.94 |
经性现净额/折旧摊销 | 2.56 | 2.6 | 4.9 | 2.52 | 0.64 | 1.07 | 2.58 |
销售商品现金/营收 | 0.72 | 0.87 | 0.85 | 0.83 | 0.72 | 0.81 | 0.8 |
现金净增额(亿) | 3.81 | 31.59 | -19.91 | 22.46 | -3.32 | -2.86 | 34.63 |
放宽现金净增额(亿) | 3.81 | 61.12 | 5.41 | 36.13 | 11.87 | 24.14 | 118.34 |
现金流肖像 | +-+ | ++- | +-- | ++- | ++- | +-- | ++- |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 177.59亿元
,
小于5年净利润总额(189.04亿元,经营性现金流入净额/净利润 < 1),表明公司净利润不能全部变成了实实在在的现金,利润含金量不足。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 2.58
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 678.14亿元
,
小于5年净营业收入总额(844.68亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
表明公司销售款项部份被欠着,公司营收质量不足。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 34.63亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 ++-
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '++-',即经营、投资活动现金都是净流入,筹资活动现金是净流出,
公司经营良好,有钱挣,投资也在回收资金,然后还能净偿还负债和分红。同时最近5年平均股息率低(4.97%),
是一只基本停止再投资扩张,股息率不高的老母鸡。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。