最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 6.47 | 8.03 | 10.31 | 7.39 | 5.86 | 3.05 | 7.61 |
ROA(%) | 1.82 | 1.86 | 2.05 | 1.41 | 1.11 | 0.58 | 1.65 |
ROIC(%) | 2.56 | 3.6 | 3.84 | 3.65 | 1.07 | 0.61 | 2.94 |
毛利率(%) | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 |
净利率(%) | 30.22 | 33.34 | 35.74 | 32.76 | 27.35 | 31.14 | 31.88 |
总资产周转率(次) | 0.06 | 0.06 | 0.06 | 0.04 | 0.04 | 0.02 | 0.05 |
杠杆系数 | 3.83 | 4.81 | 5.25 | 5.25 | 5.34 | 5.14 | 4.9 |
ROE 平均值 7.61%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力较差。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力维持在低水平。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是4.9
,
杠杆系数较高,使用杠杆推升ROE ,风险大,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是2.94%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 100.0%
,
超过40% (优秀水平),通常表示公司产品或服务具有竞争优势,产品或服务竞争能力和获利能力优秀。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力保持高位稳定。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[7.61%] = 净利率[31.88%] × 总资产周转率[0.05次] × 杠杆系数[4.9]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 4.02 | 1.89 | 0.68 | 4.37 | 0.73 | -0.15 | 2.2 |
销售商品现金/营收 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
净利润(亿) | 90.51 | 117.37 | 153.03 | 116.21 | 98.85 | 53.16 | 575.97 |
营业收入(亿) | 299.49 | 352.0 | 428.17 | 354.71 | 361.41 | 170.7 | 1795.78 |
经性现净额(亿) | 363.96 | 222.3 | 103.66 | 507.32 | 72.04 | -7.89 | 1269.28 |
销售商品现金(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
净现比 最近5
年合计为 2.2
,
超过1.2 (经营性现金流入净额 远超 净利润),净利润货真价实,而且或有未计入利润的额外现金流人(预收款或隐藏利润),
充实了未来的盈利,公司净利润含金量十足,公司盈利含金量优秀。
净现比 趋势 走低, 公司净利润含金量进一步恶化。
收现比 最近5
年合计为 0.0
,
合计营业收入为负,合计销售商品、提供劳务收到的现金为负,公司经营难以为继,非行业专业人士建议远离。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量维持在低水平。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 90.51 | 117.37 | 153.03 | 116.21 | 98.85 | 53.16 | 114.16 | 99.14 | 110.88 | 125.05 | - |
净利增长率(%) | 28.02 | 29.67 | 30.38 | -24.06 | -14.94 | -11.73 | 6.93 | 0.29 | 11.84 | 12.78 | 8.15 |
营业收入(亿) | 299.49 | 352.0 | 428.17 | 354.71 | 361.41 | 170.7 | 357.35 | 361.82 | 393.63 | 430.72 | - |
营收增长率(%) | 31.83 | 17.53 | 21.64 | -17.16 | 1.89 | -6.89 | 9.73 | 0.11 | 8.76 | 8.96 | 5.86 |
总资产增长率(%) | 28.07 | 25.67 | 12.57 | 8.77 | 7.52 | -2.82 | 16.2 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 9.29 | 0.1 | 3.01 | 8.76 | 5.83 | 2.85 | 5.34 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 7.15 | 6.6 | 6.53 | 7.07 | 7.04 | 7.12 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | -7.69 | -1.06 | 8.27 | -0.42 | - | -0.38 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 6.93%
,
低于10%,稍高于GDP,处于全社会平均水平左右,公司净利润成长性不足。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 9.73%
,
低于10%,稍高于GDP,处于全社会平均水平左右,公司营业收入成长性不足。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 7.04%
,
市场占有率 年化增速为-0.38%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 13
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为8.15%
,营业收入年化增速为5.86%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 1.22 | 1.02 | 0.96 | 1.18 | 0.98 | 1.07 | 1.07 |
放宽现金债务比I | 3.13 | 2.54 | 2.57 | 3.36 | 3.23 | 3.16 | 2.97 |
放宽现金债务比II | 11.17 | 6.69 | 9.03 | 21.72 | 17.22 | 15.0 | 13.17 |
货币资金(亿) | 1206.51 | 1527.69 | 1701.79 | 1790.65 | 1618.76 | 1784.19 | 1569.08 |
速变现金融资产(亿) | 1890.22 | 2287.26 | 2843.85 | 3314.01 | 3725.74 | 3503.16 | 2812.22 |
有息负债(亿) | 988.01 | 1501.86 | 1771.29 | 1519.4 | 1656.09 | 1673.04 | 1487.33 |
短期有息负债(亿) | 277.35 | 570.02 | 503.62 | 234.97 | 310.34 | 352.45 | 379.26 |
现金债务比
最新为 1.07倍
,
超过1倍,即货币资金 完全覆盖 所有有息负债,公司偿债能力强,财务风险小。
现金债务比 趋势 平稳,公司偿债能力强,并保持稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 1.27 | 1.01 | 0.52 | 0.52 | 0.61 | 0.63 | 0.79 |
生产资产收益率(%) | 161.3 | 209.36 | 462.08 | 316.74 | 215.41 | 115.89 | 272.98 |
商誉占比(%) | 0.41 | 0.41 | 0.01 | 2.48 | 2.35 | 2.33 | 1.13 |
其他类资产占比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
研发费用资本化率(%) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
无形资产占比(%) | 0.42 | 0.34 | 0.18 | 0.17 | 0.17 | 0.17 | 0.26 |
投资类资产占比(%) | 37.37 | 35.62 | 38.01 | 40.23 | 43.01 | 42.75 | 38.85 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 272.98%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。但仍大于15%,保持轻资产运营。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 2.33%
,
小于5%,公司商誉占比很低,潜在风险很小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 0.0%
,
公司没有其他类资产,财务干净,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 38.85%
,
超过30%,公司经营不专注主营业务,或是主营业务没有了发展机会,值得警惕额。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 27.06 | 29.3 | 32.56 | 52.12 | 47.74 | 67.0 | 37.59(合计) |
股息率(%) | 1.84 | 2.09 | 3.19 | 3.8 | 3.9 | 2.69 | 2.96 |
分红(亿) | 24.5 | 34.39 | 49.83 | 60.57 | 47.19 | 35.61 | 216.48(合计) |
净利润(亿) | 90.51 | 117.37 | 153.03 | 116.21 | 98.85 | 53.16 | 575.98(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 363.96 | 222.3 | 103.66 | 507.32 | 72.04 | -7.89 | 1269.28(合计) |
分红占净额比(%) | 6.73 | 15.47 | 48.07 | 11.94 | 65.51 | -451.22 | 17.06(合计) |
ROE(%) | 6.47 | 8.03 | 10.31 | 7.39 | 5.86 | 3.05 | 7.61 |
净利润增速(%) | 28.02 | 29.67 | 30.38 | -24.06 | -14.94 | -11.73 | 6.93(年化) |
分红率 最近5年
综合为 37.59%
,
小于40%,公司分红比例中等,但净利润成长性低(年化6.93%),企业或处于低成长收获期。
股息率 最近5年
平均为 2.96%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 4.02 | 1.89 | 0.68 | 4.37 | 0.73 | -0.15 | 2.2 |
经性现净额/折旧摊销 | 52.75 | 29.44 | 15.25 | 73.19 | 8.75 | -1.75 | 34.86 |
销售商品现金/营收 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
现金净增额(亿) | 259.44 | 365.44 | 45.48 | 63.63 | -128.17 | -17.94 | 605.82 |
放宽现金净增额(亿) | 283.94 | 399.83 | 95.31 | 124.2 | -80.98 | 17.67 | 822.3 |
现金流肖像 | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | -+- | +-+ |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 1269.28亿元
,
大于5年净利润总额(575.97亿元,经营性现金流入净额/净利润 > 1),表明公司净利润基本全部变成了实实在在的现金,是'挣到钱'了。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 34.86
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 0.0亿元
,
小于5年净营业收入总额(1795.78亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
表明公司销售款项大量被欠着,公司营收质量差,行业地位低或营收异常。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 605.82亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +-+
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+-+',即经营、筹资活动现金都是净流入,投资活动现金是净流出,
公司将经营挣的钱,筹资借的钱,都做了投资,显示公司投资的急迫和决心。需要关注投资项目前景,以及经营、筹资活动流入现金
能否持久支持到项目成功的时候。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。