最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 6.61 | 3.69 | 2.76 | 1.6 | 0.5 | -0.2 | 3.03 |
ROA(%) | 0.89 | 0.52 | 0.38 | 0.2 | 0.05 | -0.02 | 0.41 |
ROIC(%) | 4.36 | 3.93 | 5.61 | 3.38 | 1.64 | -3.05 | 3.78 |
毛利率(%) | 4.35 | 3.68 | 4.83 | 4.87 | 5.61 | 6.02 | 4.67 |
净利率(%) | 1.21 | 0.68 | 0.49 | 0.32 | 0.1 | -0.11 | 0.56 |
总资产周转率(次) | 0.74 | 0.76 | 0.76 | 0.62 | 0.53 | 0.18 | 0.68 |
杠杆系数 | 6.91 | 7.43 | 7.23 | 8.87 | 9.93 | 9.89 | 8.07 |
ROE 平均值 3.03%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力较差。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力维持在低水平。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是8.07
,
杠杆系数较高,使用杠杆推升ROE ,风险大,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是3.78%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 4.67%
,
小于20%(及格线),通常表示公司产品或服务竞争和盈利能力较差,非行业专业人士建议远离。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力维持低位稳定。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[3.03%] = 净利率[0.56%] × 总资产周转率[0.68次] × 杠杆系数[8.07]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 2.0 | 6.73 | -2.97 | 7.76 | 5.97 | -90.88 | 2.97 |
销售商品现金/营收 | 0.97 | 0.99 | 0.91 | 0.93 | 0.87 | 1.01 | 0.93 |
净利润(亿) | 6.3 | 3.75 | 2.85 | 1.6 | 0.45 | -0.18 | 14.95 |
营业收入(亿) | 521.09 | 552.94 | 578.09 | 493.14 | 446.98 | 156.02 | 2592.24 |
经性现净额(亿) | 12.58 | 25.19 | -8.49 | 12.42 | 2.69 | -16.08 | 44.39 |
销售商品现金(亿) | 503.61 | 549.66 | 524.71 | 456.23 | 387.59 | 157.85 | 2421.8 |
净现比 最近5
年合计为 2.97
,
超过1.2 (经营性现金流入净额 远超 净利润),净利润货真价实,而且或有未计入利润的额外现金流人(预收款或隐藏利润),
充实了未来的盈利,公司净利润含金量十足,公司盈利含金量优秀。
净现比 趋势 趋增, 公司净利润含金量进一步上升。
收现比 最近5
年合计为 0.93
,
超过0.9,不及1(销售商品、提供劳务收到的现金小于营业收入),营业收入不能全部转化为现金流入,回款不足,公司营收质量一般。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 6.3 | 3.75 | 2.85 | 1.6 | 0.45 | -0.18 | 2.97 |
净利增长率(%) | 40.96 | -40.51 | -23.79 | -43.93 | -71.87 | -114.28 | -36.8 |
营业收入(亿) | 521.09 | 552.94 | 578.09 | 493.14 | 446.98 | 156.02 | 516.72 |
营收增长率(%) | 11.74 | 6.08 | 4.57 | -14.69 | -9.36 | -25.38 | -0.85 |
总资产增长率(%) | 4.11 | 2.37 | 6.06 | 5.21 | 6.0 | 6.48 | 4.74 |
净资产增长率(%) | 20.4 | -4.92 | 9.03 | -14.22 | -5.32 | -2.95 | 0.27 |
市场占有率(%) | 2.89 | 2.57 | 2.28 | 1.81 | 1.53 | 1.09 | - |
市占率增速(%) | - | -11.07 | -11.28 | -20.61 | -15.47 | - | -14.7 |
净利润 最近5
年年化增速为 -36.8%
,
负增长,公司获利能力日薄西山。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 -0.85%
,
负增长,公司营收能力日薄西山,非行业专业人士建议远离。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。
市场占有率 最新为 1.53%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为-14.7%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 过去6个月内,没有机构对公司未来三年经营业绩做过分析和预测。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0.41 | 0.43 | 0.36 | 0.31 | 0.28 | 0.2 | 0.36 |
放宽现金债务比I | 0.41 | 0.43 | 0.36 | 0.31 | 0.28 | 0.2 | 0.36 |
放宽现金债务比II | 0.64 | 0.82 | 0.71 | 0.49 | 0.44 | 0.32 | 0.62 |
货币资金(亿) | 71.78 | 69.24 | 55.75 | 53.66 | 53.02 | 37.84 | 60.69 |
速变现金融资产(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
有息负债(亿) | 176.22 | 159.24 | 155.27 | 172.24 | 186.95 | 192.44 | 169.98 |
短期有息负债(亿) | 111.47 | 84.3 | 78.58 | 110.03 | 120.49 | 119.03 | 100.97 |
现金债务比
最新为 0.2倍
,
小于1,即货币资金 不能覆盖 有息负债。即使出售 可迅速变现的金融资产(比如交易性金融资产),加上货币资金,
也不能覆盖 1年内到期的有息负债(即放宽现金债务比II < 1 ),公司偿债能力不足,财务安全有风险。
现金债务比 趋势 走低,公司偿债能力进一步下降,财务风险增加。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 11.79 | 11.46 | 10.9 | 10.45 | 9.73 | 9.83 | 10.87 |
生产资产收益率(%) | 9.3 | 5.61 | 4.07 | 2.72 | 1.64 | 0.08 | 4.67 |
商誉占比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
其他类资产占比(%) | 8.94 | 7.61 | 5.91 | 7.09 | 8.07 | 7.94 | 7.52 |
研发费用资本化率(%) | 0.0 | 21.93 | 33.81 | 50.44 | 38.05 | 107.53 | 33.36 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 3.6 | 9.25 | 33.78 | 118.02 | -339.8 | 9.84 |
无形资产占比(%) | 9.92 | 9.53 | 8.79 | 8.19 | 7.58 | 7.63 | 8.8 |
投资类资产占比(%) | 4.34 | 5.15 | 5.33 | 5.35 | 5.92 | 6.23 | 5.22 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 4.67%
,
远小于15%(社会资本平均回报率的2倍左右),利润主要通过 需要折旧的 生产性资产(固定资产等)获取,
生产性资产的维护、更新、折旧负担较重,且市场变化时产能不易退出。公司重资产运营,轻重资产结构差。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.0%
,
公司没有商誉相关风险。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 7.52%
,
超过5%,公司其他类资产占比高,降低了整体资产质量。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 33.36%
,
超过30%,公司倾向大幅度的研发支出费用资本化,即使多交税,也要提升账面利润,盈利与资产质量都存疑。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 5.22%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 19.02 | 36.82 | 28.6 | 52.28 | 101.38 | -107.51 | 31.35(合计) |
股息率(%) | 1.43 | 1.58 | 1.22 | 1.13 | 0.69 | 0.3 | 1.21 |
分红(亿) | 1.2 | 1.38 | 0.82 | 0.84 | 0.46 | 0.19 | 4.69(合计) |
净利润(亿) | 6.3 | 3.75 | 2.85 | 1.6 | 0.45 | -0.18 | 14.95(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 12.58 | 25.19 | -8.49 | 12.42 | 2.69 | -16.08 | 44.38(合计) |
分红占净额比(%) | 9.52 | 5.47 | -9.62 | 6.74 | 16.98 | -1.18 | 10.56(合计) |
ROE(%) | 6.61 | 3.69 | 2.76 | 1.6 | 0.5 | -0.2 | 3.03 |
净利润增速(%) | 40.96 | -40.51 | -23.79 | -43.93 | -71.87 | -114.28 | -36.8(年化) |
分红率 最近5年
综合为 31.35%
,
小于40%,公司分红比例中等,但净利润成长性低(年化-36.8%),企业或处于低成长收获期。
股息率 最近5年
平均为 1.21%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 2.0 | 6.73 | -2.97 | 7.76 | 5.97 | 90.88 | 2.97 |
经性现净额/折旧摊销 | 4.72 | 11.4 | -3.54 | 5.22 | 0.95 | -11.56 | 3.55 |
销售商品现金/营收 | 0.97 | 0.99 | 0.91 | 0.93 | 0.87 | 1.01 | 0.93 |
现金净增额(亿) | 27.67 | -3.16 | -14.06 | -1.89 | -2.0 | -16.21 | 6.56 |
放宽现金净增额(亿) | 28.86 | -1.78 | -13.24 | -1.05 | -1.54 | -16.02 | 11.25 |
现金流肖像 | +-+ | +-- | --- | +-- | +-- | --+ | +-- |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 44.39亿元
,
大于5年净利润总额(14.95亿元,经营性现金流入净额/净利润 > 1),表明公司净利润基本全部变成了实实在在的现金,是'挣到钱'了。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 3.55
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 2421.8亿元
,
小于5年净营业收入总额(2592.24亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
表明公司销售款项部份被欠着,公司营收质量不足。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 6.56亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +--
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--',而且三项总体(剔除分红)仍是净增,即经营活动现金流入净额,
足以支撑投资和筹资的支出,公司是一只能不断产奶的奶牛。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。