最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 29.12 | 35.23 | 42.02 | 43.7 | 41.82 | 28.24 | 38.38 |
ROA(%) | 14.72 | 17.38 | 21.67 | 24.48 | 25.89 | 17.54 | 20.83 |
ROIC(%) | 55.84 | 56.71 | 55.3 | 74.49 | 40.65 | 45.86 | 56.6 |
毛利率(%) | 71.92 | 72.15 | 74.91 | 75.36 | 75.31 | 76.69 | 73.93 |
净利率(%) | 17.29 | 22.27 | 26.99 | 31.12 | 32.76 | 37.04 | 26.09 |
总资产周转率(次) | 0.85 | 0.78 | 0.8 | 0.79 | 0.79 | 0.47 | 0.8 |
杠杆系数 | 2.11 | 1.97 | 1.92 | 1.69 | 1.56 | 1.66 | 1.85 |
ROE 平均值 38.38%
,
超过20% ,远大于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力优秀。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力保持在高水平。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是1.85
,
杠杆系数中等,适当使用杠杆推升ROE ,风险中等,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是56.6%
,
企业投入资本创造的价值超过20%,价值创造能力优秀。
毛利率 平均值 73.93%
,
超过40% (优秀水平),通常表示公司产品或服务具有竞争优势,产品或服务竞争能力和获利能力优秀。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力保持高位稳定。
公司经营模式为
'茅台模式'
(ROE[38.38%] = 净利率[26.09%] × 总资产周转率[0.8次] × 杠杆系数[1.85]),
即产品或服务拥有高净利率,是最理想的经营模式,风险低,盈利能力和稳定性好。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
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经性现净额/净利润 | 1.5 | 0.65 | 1.42 | 1.26 | 0.69 | 0.94 | 1.04 |
销售商品现金/营收 | 1.13 | 0.97 | 1.25 | 1.1 | 0.94 | 0.95 | 1.07 |
净利润(亿) | 20.54 | 31.16 | 53.9 | 81.57 | 104.59 | 84.24 | 291.76 |
营业收入(亿) | 118.8 | 139.9 | 199.71 | 262.14 | 319.28 | 227.46 | 1039.83 |
经性现净额(亿) | 30.77 | 20.1 | 76.45 | 103.1 | 72.25 | 79.3 | 302.67 |
销售商品现金(亿) | 134.63 | 135.95 | 250.48 | 287.13 | 301.31 | 215.95 | 1109.5 |
净现比 最近5
年合计为 1.04
,
超过1,表明公司账面利润有对应且足额的经营性现金流入,净利润含金量充足,公司盈利含金量良好。
净现比 趋势 走低, 公司净利润含金量进一步恶化。
收现比 最近5
年合计为 1.07
,
超过1,表明公司营业收入绝大部分款项已经收到,公司营收含现量(现金含有量)良好。
收现比 趋势 走低, 公司营业收入含现量下降。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 20.54 | 31.16 | 53.9 | 81.57 | 104.59 | 84.24 | 55.32 | 129.44 | 155.29 | 183.7 | - |
净利增长率(%) | 31.65 | 51.73 | 72.98 | 51.34 | 28.22 | 24.03 | 46.31 | 23.76 | 19.97 | 18.29 | 20.65 |
营业收入(亿) | 118.8 | 139.9 | 199.71 | 262.14 | 319.28 | 227.46 | 198.97 | 385.51 | 455.43 | 531.52 | - |
营收增长率(%) | 26.63 | 17.76 | 42.75 | 31.26 | 21.8 | 19.65 | 27.76 | 20.74 | 18.13 | 16.67 | 18.5 |
总资产增长率(%) | 35.83 | 23.09 | 51.45 | 22.47 | 20.2 | 32.0 | 30.1 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 17.63 | 32.01 | 54.86 | 39.51 | 30.03 | 27.94 | 34.26 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 4.89 | 5.4 | 6.52 | 7.43 | 7.8 | 9.4 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | 10.43 | 20.74 | 13.96 | 4.98 | - | 12.38 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 46.31%
,
超过20%(3~4倍GDP),公司净利润处于快速增长阶段。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 27.76%
,
超过20%(3~4倍GDP),公司营业收入处于快速增长阶段。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。
市场占有率 最新为 7.8%
,
市场占有率 年化增速为12.38%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 46
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为20.65%
,营业收入年化增速为18.5%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0 | 0 | 464.69 | 1314.84 | 10.94 | 38.21 | 358.09 |
放宽现金债务比I | 0 | 0 | 920.66 | 1439.17 | 11.09 | 38.21 | 474.18 |
放宽现金债务比II | 0 | 0 | 920.66 | 1439.17 | 11.09 | 38.21 | 474.18 |
货币资金(亿) | 39.64 | 46.07 | 61.46 | 112.01 | 37.75 | 134.09 | 59.39 |
速变现金融资产(亿) | 0.0 | 0.0 | 60.31 | 10.59 | 0.5 | 0.0 | 14.28 |
有息负债(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.13 | 0.09 | 3.45 | 3.51 | 0.73 |
短期有息负债(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.13 | 0.09 | 3.45 | 3.51 | 0.73 |
现金债务比
最新为 38.21倍
,
超过2倍,即货币资金 远远覆盖 所有有息负债,公司偿债能力强,财务风险极小。
现金债务比 趋势 走低,但现金债务比仍大于1,公司偿债能力充足,财务安全 。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 15.27 | 13.33 | 9.54 | 9.69 | 9.08 | 8.02 | 11.38 |
生产资产收益率(%) | 115.98 | 160.73 | 248.21 | 305.83 | 354.93 | 271.16 | 237.14 |
商誉占比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
其他类资产占比(%) | 4.17 | 2.98 | 1.54 | 21.46 | 44.12 | 33.57 | 14.85 |
研发费用资本化率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
无形资产占比(%) | 1.95 | 1.71 | 1.21 | 2.93 | 2.83 | 2.37 | 2.13 |
投资类资产占比(%) | 17.14 | 21.99 | 35.21 | 5.94 | 4.02 | 3.87 | 16.86 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 237.14%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 趋增,公司轻重资产结构趋轻。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.0%
,
公司没有商誉相关风险。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 14.85%
,
超过5%,公司其他类资产占比高,降低了整体资产质量。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 16.86%
,
超过15%,公司经营或不专注主营业务,值得警惕额。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 31.83 | 25.17 | 3.23 | 26.92 | 38.73 | 63.28 | 26.94(合计) |
股息率(%) | 2.15 | 1.0 | 0.05 | 0.57 | 1.16 | 1.89 | 0.99 |
分红(亿) | 6.54 | 7.84 | 1.74 | 21.96 | 40.5 | 53.31 | 78.59(合计) |
净利润(亿) | 20.54 | 31.16 | 53.9 | 81.57 | 104.59 | 84.24 | 291.75(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 30.77 | 20.1 | 76.45 | 103.1 | 72.25 | 79.3 | 302.67(合计) |
分红占净额比(%) | 21.25 | 39.03 | 2.28 | 21.3 | 56.06 | 67.23 | 25.96(合计) |
ROE(%) | 29.12 | 35.23 | 42.02 | 43.7 | 41.82 | 28.24 | 38.38 |
净利润增速(%) | 31.65 | 51.73 | 72.98 | 51.34 | 28.22 | 24.03 | 46.31(年化) |
分红率 最近5年
综合为 26.94%
,
小于30%,公司分红比例低,不愿与投资者分享企业发展红利。
股息率 最近5年
平均为 0.99%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.5 | 0.65 | 1.42 | 1.26 | 0.69 | 0.94 | 1.04 |
经性现净额/折旧摊销 | 21.64 | 13.24 | 44.77 | 51.23 | 28.52 | 81.64 | 32.93 |
销售商品现金/营收 | 1.13 | 0.97 | 1.25 | 1.1 | 0.94 | 0.95 | 1.07 |
现金净增额(亿) | 22.58 | -1.01 | 26.25 | 52.09 | -74.26 | 96.35 | 25.65 |
放宽现金净增额(亿) | 29.11 | 6.84 | 27.99 | 74.05 | -33.76 | 149.66 | 104.23 |
现金流肖像 | ++- | +-- | +-- | +-- | +-- | ++- | +-- |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 302.67亿元
,
大于5年净利润总额(291.76亿元,经营性现金流入净额/净利润 > 1),表明公司净利润基本全部变成了实实在在的现金,是'挣到钱'了。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 32.93
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 1109.5亿元
,
大于5年净营业收入总额(1039.83亿元,销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税,所以理论上>1)),表明公司销售大部分款项已经收到,公司销售回款良好。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 25.65亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +--
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--',而且三项总体(剔除分红)仍是净增,即经营活动现金流入净额,
足以支撑投资和筹资的支出,公司是一只能不断产奶的奶牛。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。