最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 15.03 | 11.94 | 14.29 | 14.56 | 13.65 | 5.33 | 13.89 |
ROA(%) | 6.24 | 4.82 | 5.25 | 5.09 | 4.78 | 1.86 | 5.24 |
ROIC(%) | 20.43 | 17.63 | 17.16 | 19.28 | 19.34 | 8.53 | 18.77 |
毛利率(%) | 14.46 | 15.23 | 14.38 | 14.22 | 13.32 | 12.12 | 14.32 |
净利率(%) | 5.91 | 5.22 | 5.71 | 5.09 | 4.8 | 4.27 | 5.35 |
总资产周转率(次) | 1.06 | 0.92 | 0.92 | 1.0 | 0.99 | 0.44 | 0.98 |
杠杆系数 | 2.37 | 2.59 | 2.87 | 2.85 | 2.86 | 2.86 | 2.71 |
ROE 平均值 13.89%
,
超过10%,不及15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力一般。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力稳定。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是2.71
,
杠杆系数较高,使用杠杆推升ROE ,风险大,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是18.77%
,
企业投入资本创造的价值超过15%,价值创造能力良好。
毛利率 平均值 14.32%
,
小于20%(及格线),通常表示公司产品或服务竞争和盈利能力较差,非行业专业人士建议远离。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力维持低位稳定。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[13.89%] = 净利率[5.35%] × 总资产周转率[0.98次] × 杠杆系数[2.71]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.13 | 1.34 | 1.11 | 1.24 | 1.4 | 1.54 | 1.24 |
销售商品现金/营收 | 1.02 | 0.99 | 0.93 | 0.9 | 0.89 | 0.86 | 0.94 |
净利润(亿) | 85.16 | 69.78 | 79.91 | 80.61 | 80.95 | 33.03 | 396.41 |
营业收入(亿) | 1440.24 | 1335.78 | 1399.44 | 1582.68 | 1685.94 | 772.92 | 7444.08 |
经性现净额(亿) | 96.56 | 93.76 | 88.48 | 99.89 | 113.16 | 50.77 | 491.85 |
销售商品现金(亿) | 1462.95 | 1317.21 | 1301.12 | 1418.62 | 1492.56 | 665.25 | 6992.46 |
净现比 最近5
年合计为 1.24
,
超过1.2 (经营性现金流入净额 远超 净利润),净利润货真价实,而且或有未计入利润的额外现金流人(预收款或隐藏利润),
充实了未来的盈利,公司净利润含金量十足,公司盈利含金量优秀。
净现比 趋势 趋增, 公司净利润含金量进一步上升。
收现比 最近5
年合计为 0.94
,
超过0.9,不及1(销售商品、提供劳务收到的现金小于营业收入),营业收入不能全部转化为现金流入,回款不足,公司营收质量一般。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 85.16 | 69.78 | 79.91 | 80.61 | 80.95 | 33.03 | 79.21 | 73.21 | 79.3 | 86.2 | - |
净利增长率(%) | -18.47 | -18.06 | 14.52 | 0.87 | 0.42 | 0.1 | -4.97 | -9.56 | 8.32 | 8.7 | 2.12 |
营业收入(亿) | 1440.24 | 1335.78 | 1399.44 | 1582.68 | 1685.94 | 772.92 | 1483.78 | 1760.36 | 1873.57 | 1975.84 | - |
营收增长率(%) | -8.36 | -7.25 | 4.77 | 13.09 | 6.52 | 0.42 | 1.41 | 4.41 | 6.36 | 5.36 | 5.37 |
总资产增长率(%) | 4.07 | 8.13 | 2.27 | 5.82 | 8.17 | 5.33 | 5.67 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 7.46 | -0.87 | -7.76 | 6.3 | 7.93 | 8.2 | 2.43 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 49.45 | 48.2 | 47.34 | 48.39 | 47.03 | 43.5 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | -2.53 | -1.78 | 2.22 | -2.81 | - | -1.25 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 -4.97%
,
负增长,公司获利能力日薄西山。
净利润增速 趋势 趋增,公司净利润增速上升。
营业收入 最近5
年年化增速为 1.41%
,
低于6%,不及GDP,处于全社会平均水平以下,公司营业收入成长性疲软。
营业收入增速 趋势 趋增,公司营收水平上升。
市场占有率 最新为 47.03%
,
超过30%,处于行业领先地位。
市场占有率 年化增速为-1.25%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 8
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为2.12%
,营业收入年化增速为5.37%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 2.87 | 3.01 | 2.24 | 2.52 | 2.48 | 2.75 | 2.62 |
放宽现金债务比I | 2.87 | 3.01 | 2.24 | 2.52 | 2.48 | 2.75 | 2.62 |
放宽现金债务比II | 4.32 | 3.91 | 2.97 | 3.09 | 3.12 | 3.31 | 3.48 |
货币资金(亿) | 328.39 | 362.51 | 322.46 | 333.3 | 402.11 | 441.79 | 349.75 |
速变现金融资产(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
有息负债(亿) | 114.39 | 120.37 | 144.07 | 132.13 | 162.45 | 160.71 | 134.68 |
短期有息负债(亿) | 76.07 | 92.78 | 108.64 | 107.8 | 128.75 | 133.59 | 102.81 |
现金债务比
最新为 2.75倍
,
超过2倍,即货币资金 远远覆盖 所有有息负债,公司偿债能力强,财务风险极小。
现金债务比 趋势 平稳,公司偿债能力强,并保持稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 22.13 | 21.39 | 19.84 | 19.07 | 17.36 | 16.68 | 19.96 |
生产资产收益率(%) | 30.65 | 24.68 | 29.37 | 29.44 | 29.57 | 11.77 | 28.74 |
商誉占比(%) | 1.45 | 1.47 | 1.46 | 1.37 | 1.27 | 1.25 | 1.4 |
其他类资产占比(%) | 5.55 | 2.65 | 2.76 | 2.63 | 2.55 | 2.94 | 3.23 |
研发费用资本化率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
无形资产占比(%) | 2.78 | 2.79 | 2.82 | 2.47 | 2.21 | 2.11 | 2.61 |
投资类资产占比(%) | 17.93 | 17.33 | 16.2 | 14.8 | 14.58 | 13.08 | 16.17 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 28.74%
,
高于15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司总体为轻资产运营公司,轻重资产结构良好。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 平稳,公司轻重资产结构保持稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 1.25%
,
小于5%,公司商誉占比很低,潜在风险很小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 3.23%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 16.17%
,
超过15%,公司经营或不专注主营业务,值得警惕额。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 38.87 | 38.4 | 29.59 | 33.24 | 34.27 | 71.58 | 34.83(合计) |
股息率(%) | 5.71 | 3.27 | 2.6 | 3.0 | 5.08 | 4.61 | 3.93 |
分红(亿) | 33.1 | 26.8 | 23.65 | 26.8 | 27.74 | 23.65 | 138.09(合计) |
净利润(亿) | 85.16 | 69.78 | 79.91 | 80.61 | 80.95 | 33.03 | 396.42(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 96.56 | 93.76 | 88.48 | 99.89 | 113.16 | 50.77 | 491.86(合计) |
分红占净额比(%) | 34.28 | 28.58 | 26.72 | 26.83 | 24.52 | 46.57 | 28.08(合计) |
ROE(%) | 15.03 | 11.94 | 14.29 | 14.56 | 13.65 | 5.33 | 13.89 |
净利润增速(%) | -18.47 | -18.06 | 14.52 | 0.87 | 0.42 | 0.1 | -4.97(年化) |
分红率 最近5年
综合为 34.83%
,
小于40%,公司分红比例中等,但净利润成长性低(年化-4.97%),企业或处于低成长收获期。
股息率 最近5年
平均为 3.93%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.13 | 1.34 | 1.11 | 1.24 | 1.4 | 1.54 | 1.24 |
经性现净额/折旧摊销 | 2.11 | 10.08 | 1.78 | 2.03 | 2.21 | 1.99 | 2.39 |
销售商品现金/营收 | 1.02 | 0.99 | 0.93 | 0.9 | 0.89 | 0.86 | 0.94 |
现金净增额(亿) | 23.77 | 33.9 | -39.83 | 14.8 | 68.79 | 40.31 | 101.43 |
放宽现金净增额(亿) | 56.88 | 60.7 | -16.19 | 41.59 | 96.53 | 63.96 | 239.51 |
现金流肖像 | +-- | ++- | ++- | +-- | +-- | +-- | +-- |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 491.85亿元
,
大于5年净利润总额(396.41亿元,经营性现金流入净额/净利润 > 1),表明公司净利润基本全部变成了实实在在的现金,是'挣到钱'了。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 2.39
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 6992.46亿元
,
小于5年净营业收入总额(7444.08亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
表明公司销售款项部份被欠着,公司营收质量不足。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 101.43亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +--
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--',而且三项总体(剔除分红)仍是净增,即经营活动现金流入净额,
足以支撑投资和筹资的支出,公司是一只能不断产奶的奶牛。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。