最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 18.08 | 17.3 | 28.95 | 29.49 | 25.14 | 7.94 | 23.79 |
ROA(%) | 10.14 | 9.93 | 17.47 | 19.01 | 16.95 | 5.21 | 14.7 |
ROIC(%) | 22.38 | 20.3 | 40.53 | 38.97 | 32.13 | 9.52 | 30.86 |
毛利率(%) | 76.2 | 75.87 | 77.81 | 77.72 | 74.5 | 69.44 | 76.42 |
净利率(%) | 20.32 | 22.46 | 25.57 | 28.08 | 25.03 | 18.09 | 24.29 |
总资产周转率(次) | 0.5 | 0.44 | 0.68 | 0.68 | 0.68 | 0.29 | 0.6 |
杠杆系数 | 1.78 | 1.71 | 1.62 | 1.5 | 1.47 | 1.58 | 1.62 |
ROE 平均值 23.79%
,
超过20% ,远大于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力优秀。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力保持在高水平。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是1.62
,
杠杆系数中等,适当使用杠杆推升ROE ,风险中等,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是30.86%
,
企业投入资本创造的价值超过20%,价值创造能力优秀。
毛利率 平均值 76.42%
,
超过40% (优秀水平),通常表示公司产品或服务具有竞争优势,产品或服务竞争能力和获利能力优秀。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力保持高位稳定。
公司经营模式为
'茅台模式'
(ROE[23.79%] = 净利率[24.29%] × 总资产周转率[0.6次] × 杠杆系数[1.62]),
即产品或服务拥有高净利率,是最理想的经营模式,风险低,盈利能力和稳定性好。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.24 | 1.64 | 1.75 | 0.61 | 0.4 | -0.03 | 0.96 |
销售商品现金/营收 | 1.11 | 1.17 | 1.21 | 0.99 | 1.04 | 1.05 | 1.09 |
净利润(亿) | 5.38 | 6.07 | 12.71 | 17.01 | 17.72 | 5.92 | 58.89 |
营业收入(亿) | 26.5 | 27.04 | 49.69 | 60.56 | 70.81 | 32.71 | 234.6 |
经性现净额(亿) | 6.68 | 9.97 | 22.29 | 10.41 | 7.16 | -0.21 | 56.51 |
销售商品现金(亿) | 29.35 | 31.75 | 60.02 | 60.14 | 73.6 | 34.38 | 254.86 |
净现比 最近5
年合计为 0.96
,
超过0.9,不及1(经营性现金流入净额 稍小于 净利润),公司净利润含金量稍有不足,没有足额的经营性现金流入。
净现比 趋势 走低, 公司净利润含金量进一步恶化。
收现比 最近5
年合计为 1.09
,
超过1,表明公司营业收入绝大部分款项已经收到,公司营收含现量(现金含有量)良好。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量高且稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 5.38 | 6.07 | 12.71 | 17.01 | 17.72 | 5.92 | 11.65 | 14.66 | 16.29 | 18.6 | - |
净利增长率(%) | 44.38 | 12.8 | 109.25 | 33.82 | 4.22 | -35.76 | 36.58 | -17.27 | 11.12 | 14.18 | 1.63 |
营业收入(亿) | 26.5 | 27.04 | 49.69 | 60.56 | 70.81 | 32.71 | 45.84 | 69.38 | 75.33 | 83.51 | - |
营收增长率(%) | 19.79 | 2.02 | 83.8 | 21.86 | 16.93 | -7.32 | 26.2 | -2.01 | 8.08 | 10.41 | 5.35 |
总资产增长率(%) | 19.29 | 11.73 | 25.4 | 21.06 | 13.45 | 6.66 | 18.08 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 19.36 | 16.69 | 32.14 | 30.84 | 15.66 | 3.42 | 22.74 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 1.09 | 1.04 | 1.62 | 1.72 | 1.73 | 1.35 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | -4.59 | 55.77 | 6.17 | 0.58 | - | 12.24 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 36.58%
,
超过20%(3~4倍GDP),公司净利润处于快速增长阶段。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 26.2%
,
超过20%(3~4倍GDP),公司营业收入处于快速增长阶段。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 1.73%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为12.24%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 35
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为1.63%
,营业收入年化增速为5.35%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 1.91 | 3.02 | 0 | 67.34 | 18.48 | 2.68 | 18.15 |
放宽现金债务比I | 1.91 | 3.02 | 0 | 103.34 | 23.07 | 3.06 | 26.27 |
放宽现金债务比II | 1.91 | 3.02 | 0 | 331.04 | 32.98 | 3.27 | 73.79 |
货币资金(亿) | 16.01 | 13.48 | 19.73 | 24.48 | 24.22 | 21.0 | 19.58 |
速变现金融资产(亿) | 0.0 | 0.0 | 14.16 | 13.08 | 6.02 | 3.01 | 6.65 |
有息负债(亿) | 8.4 | 4.46 | 0.0 | 0.36 | 1.31 | 7.84 | 2.91 |
短期有息负债(亿) | 8.4 | 4.46 | 0.0 | 0.11 | 0.92 | 7.35 | 2.78 |
现金债务比
最新为 2.68倍
,
超过2倍,即货币资金 远远覆盖 所有有息负债,公司偿债能力强,财务风险极小。
现金债务比 趋势 走低,但现金债务比仍大于1,公司偿债能力充足,财务安全 。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 18.32 | 19.13 | 16.35 | 18.96 | 25.01 | 29.7 | 19.55 |
生产资产收益率(%) | 66.81 | 64.86 | 127.34 | 120.92 | 83.83 | 23.1 | 92.75 |
商誉占比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
其他类资产占比(%) | 0.87 | 7.99 | 0.48 | 1.19 | 1.54 | 1.96 | 2.41 |
研发费用资本化率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
无形资产占比(%) | 2.39 | 4.26 | 3.76 | 3.1 | 3.75 | 3.77 | 3.45 |
投资类资产占比(%) | 7.73 | 7.98 | 19.88 | 14.62 | 6.38 | 3.63 | 11.32 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 92.75%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 平稳,公司轻重资产结构保持稳定。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.0%
,
公司没有商誉相关风险。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 2.41%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 11.32%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 6.39 | 10.97 | 6.54 | 15.62 | 28.2 | 120.26 | 16.12(合计) |
股息率(%) | 0.45 | 0.66 | 0.29 | 0.35 | 0.94 | 2.21 | 0.54 |
分红(亿) | 0.34 | 0.67 | 0.83 | 2.66 | 5.0 | 7.12 | 9.5(合计) |
净利润(亿) | 5.38 | 6.07 | 12.71 | 17.01 | 17.72 | 5.92 | 58.89(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 6.68 | 9.97 | 22.29 | 10.41 | 7.16 | -0.21 | 56.5(合计) |
分红占净额比(%) | 5.15 | 6.68 | 3.73 | 25.51 | 69.85 | -3462.62 | 16.81(合计) |
ROE(%) | 18.08 | 17.3 | 28.95 | 29.49 | 25.14 | 7.94 | 23.79 |
净利润增速(%) | 44.38 | 12.8 | 109.25 | 33.82 | 4.22 | -35.76 | 36.58(年化) |
分红率 最近5年
综合为 16.12%
,
小于30%,公司分红比例低,
同时分红占经营性现金流量净额比为16.81%,低于30%,分红率低或因不愿与投资者分享企业发展红利,抑或利润含金量不足,甚至不真实。
股息率 最近5年
平均为 0.54%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.24 | 1.64 | 1.75 | 0.61 | 0.4 | -0.03 | 0.96 |
经性现净额/折旧摊销 | 9.94 | 10.13 | 16.88 | 8.52 | 4.55 | -0.21 | 9.79 |
销售商品现金/营收 | 1.11 | 1.17 | 1.21 | 0.99 | 1.04 | 1.05 | 1.09 |
现金净增额(亿) | 5.73 | -1.55 | 6.51 | 5.18 | -1.96 | -2.35 | 13.91 |
放宽现金净增额(亿) | 6.07 | -0.88 | 7.34 | 7.84 | 3.04 | 4.77 | 23.41 |
现金流肖像 | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-- | -+- | +-- |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 56.51亿元
,
小于5年净利润总额(58.89亿元,经营性现金流入净额/净利润 < 1),表明公司净利润不能全部变成了实实在在的现金,利润含金量不足。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 9.79
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 254.86亿元
,
大于5年净营业收入总额(234.6亿元,销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税,所以理论上>1)),表明公司销售大部分款项已经收到,公司销售回款良好。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 13.91亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +--
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--',而且三项总体(剔除分红)仍是净增,即经营活动现金流入净额,
足以支撑投资和筹资的支出,公司是一只能不断产奶的奶牛。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。