最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 10.36 | 7.22 | 11.32 | 10.46 | 9.07 | 3.65 | 9.69 |
ROA(%) | 3.41 | 2.18 | 3.12 | 3.07 | 2.95 | 1.27 | 2.95 |
ROIC(%) | 11.66 | 18.82 | 33.13 | 25.71 | 29.66 | 7.2 | 23.8 |
毛利率(%) | 22.63 | 20.39 | 20.43 | 23.88 | 23.42 | 23.64 | 22.15 |
净利率(%) | 4.44 | 2.76 | 4.32 | 5.52 | 5.11 | 5.45 | 4.43 |
总资产周转率(次) | 0.77 | 0.79 | 0.72 | 0.56 | 0.58 | 0.23 | 0.68 |
杠杆系数 | 3.12 | 3.52 | 3.72 | 3.18 | 2.97 | 2.79 | 3.3 |
ROE 平均值 9.69%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力较差。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力稳定。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是3.3
,
杠杆系数较高,使用杠杆推升ROE ,风险大,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是23.8%
,
企业投入资本创造的价值超过20%,价值创造能力优秀。
毛利率 平均值 22.15%
,
超过20%不及40%,通常表示公司产品或服务处于高度竞争的市场环境,有一定获利能力但竞争激烈。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力维持稳定。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[9.69%] = 净利率[4.43%] × 总资产周转率[0.68次] × 杠杆系数[3.3]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.32 | 5.12 | 2.0 | 1.04 | 0.99 | -3.8 | 1.8 |
销售商品现金/营收 | 1.03 | 1.02 | 0.99 | 0.95 | 1.01 | 1.04 | 1.0 |
净利润(亿) | 3.19 | 2.38 | 3.91 | 4.44 | 4.63 | 1.96 | 18.55 |
营业收入(亿) | 71.71 | 86.14 | 90.55 | 80.4 | 90.59 | 35.98 | 419.39 |
经性现净额(亿) | 4.21 | 12.16 | 7.81 | 4.62 | 4.57 | -7.45 | 33.37 |
销售商品现金(亿) | 73.69 | 88.08 | 89.49 | 76.29 | 91.26 | 37.27 | 418.81 |
净现比 最近5
年合计为 1.8
,
超过1.2 (经营性现金流入净额 远超 净利润),净利润货真价实,而且或有未计入利润的额外现金流人(预收款或隐藏利润),
充实了未来的盈利,公司净利润含金量十足,公司盈利含金量优秀。
净现比 趋势 走低, 公司净利润含金量下降。
收现比 最近5
年合计为 1.0
,
超过1,表明公司营业收入绝大部分款项已经收到,公司营收含现量(现金含有量)良好。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量高且稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 3.19 | 2.38 | 3.91 | 4.44 | 4.63 | 1.96 | 3.71 | 4.88 | 5.53 | 6.17 | - |
净利增长率(%) | 3.94 | -25.42 | 64.6 | 13.54 | 4.34 | -4.3 | 8.61 | 5.4 | 13.32 | 11.57 | 10.04 |
营业收入(亿) | 71.71 | 86.14 | 90.55 | 80.4 | 90.59 | 35.98 | 83.74 | 98.84 | 110.59 | 127.07 | - |
营收增长率(%) | 20.34 | 20.12 | 5.12 | -11.21 | 12.68 | 2.39 | 8.74 | 9.1 | 11.89 | 14.9 | 11.94 |
总资产增长率(%) | 20.48 | 13.65 | 15.57 | 15.62 | 2.07 | 1.88 | 13.31 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 14.03 | 0.72 | 9.25 | 35.49 | 9.19 | 6.0 | 13.17 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 9.81 | 10.65 | 9.72 | 8.09 | 7.34 | 7.27 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | 8.56 | -8.73 | -16.77 | -9.27 | - | -6.99 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 8.61%
,
低于10%,稍高于GDP,处于全社会平均水平左右,公司净利润成长性不足。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 8.74%
,
低于10%,稍高于GDP,处于全社会平均水平左右,公司营业收入成长性不足。
营业收入增速 趋势 趋增,公司营收水平上升。
市场占有率 最新为 7.34%
,
市场占有率 年化增速为-6.99%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 2
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为10.04%
,营业收入年化增速为11.94%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 1.86 | 3.82 | 8.67 | 12.92 | 11.46 | 6.54 | 7.75 |
放宽现金债务比I | 1.86 | 3.82 | 8.71 | 13.09 | 11.61 | 6.66 | 7.82 |
放宽现金债务比II | 2.32 | 3.86 | 8.71 | 13.09 | 11.61 | 6.66 | 7.92 |
货币资金(亿) | 13.99 | 21.88 | 27.16 | 34.5 | 38.16 | 26.43 | 27.14 |
速变现金融资产(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.13 | 0.45 | 0.49 | 0.49 | 0.21 |
有息负债(亿) | 7.53 | 5.72 | 3.13 | 2.67 | 3.33 | 4.04 | 4.48 |
短期有息负债(亿) | 6.03 | 5.67 | 3.13 | 2.67 | 3.33 | 4.04 | 4.17 |
现金债务比
最新为 6.54倍
,
超过2倍,即货币资金 远远覆盖 所有有息负债,公司偿债能力强,财务风险极小。
现金债务比 趋势 走低,但现金债务比仍大于1,公司偿债能力充足,财务安全 。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 14.22 | 9.68 | 9.12 | 8.12 | 7.56 | 7.77 | 9.74 |
生产资产收益率(%) | 25.88 | 29.32 | 37.53 | 40.14 | 45.57 | 17.08 | 35.69 |
商誉占比(%) | 6.57 | 2.03 | 1.81 | 1.01 | 0.46 | 0.46 | 2.38 |
其他类资产占比(%) | 2.46 | 1.66 | 1.34 | 1.21 | 1.09 | 1.3 | 1.55 |
研发费用资本化率(%) | 14.37 | 7.2 | 12.42 | 6.61 | 7.66 | 24.19 | 9.4 |
开发支出占净利比(%) | 12.2 | 9.04 | 11.01 | 5.23 | 7.12 | 18.02 | 8.61 |
无形资产占比(%) | 1.44 | 0.64 | 0.52 | 0.55 | 0.46 | 0.38 | 0.72 |
投资类资产占比(%) | 4.35 | 4.62 | 4.21 | 3.94 | 4.08 | 4.35 | 4.24 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 35.69%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 趋增,公司轻重资产结构趋轻。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.46%
,
小于5%,公司商誉占比很低,潜在风险很小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 1.55%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 9.4%
,
超过5%,资本化的研发支出占净利润比例8.61%
,研发支出资本化,即使多交税,也要提升账面利润,盈利与资产质量存疑。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 4.24%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 25.16 | 26.98 | 7.43 | 22.23 | 4.19 | 69.29 | 15.72(合计) |
股息率(%) | 1.64 | 1.38 | 0.69 | 2.36 | 0.46 | 2.71 | 1.31 |
分红(亿) | 0.8 | 0.64 | 0.29 | 0.99 | 0.19 | 1.36 | 2.91(合计) |
净利润(亿) | 3.19 | 2.38 | 3.91 | 4.44 | 4.63 | 1.96 | 18.54(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 4.21 | 12.16 | 7.81 | 4.62 | 4.57 | -7.45 | 33.38(合计) |
分红占净额比(%) | 19.01 | 5.27 | 3.72 | 21.37 | 4.25 | -18.24 | 8.73(合计) |
ROE(%) | 10.36 | 7.22 | 11.32 | 10.46 | 9.07 | 3.65 | 9.69 |
净利润增速(%) | 3.94 | -25.42 | 64.6 | 13.54 | 4.34 | -4.3 | 8.61(年化) |
分红率 最近5年
综合为 15.72%
,
小于30%,公司分红比例低,净利润成长性低(年化8.61%),或无力给与投资者回报。
股息率 最近5年
平均为 1.31%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.32 | 5.12 | 2.0 | 1.04 | 0.99 | -3.8 | 1.8 |
经性现净额/折旧摊销 | 3.63 | 8.87 | 5.7 | 3.07 | 2.93 | -10.0 | 4.79 |
销售商品现金/营收 | 1.03 | 1.02 | 0.99 | 0.95 | 1.01 | 1.04 | 1.0 |
现金净增额(亿) | -2.61 | 7.49 | 4.97 | 7.49 | 3.45 | -11.66 | 20.79 |
放宽现金净增额(亿) | -1.81 | 8.13 | 5.26 | 8.48 | 3.65 | -10.31 | 23.71 |
现金流肖像 | +-- | +-- | ++- | +-+ | ++- | --- | +-- |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 33.37亿元
,
大于5年净利润总额(18.55亿元,经营性现金流入净额/净利润 > 1),表明公司净利润基本全部变成了实实在在的现金,是'挣到钱'了。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 4.79
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 418.81亿元
,
小于5年净营业收入总额(419.39亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
公司销售款项小部份被欠着,公司营收质量稍有不足。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 20.79亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +--
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--',而且三项总体(剔除分红)仍是净增,即经营活动现金流入净额,
足以支撑投资和筹资的支出,公司是一只能不断产奶的奶牛。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。