最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 9.51 | 8.65 | 8.75 | -14.51 | 0.68 | 0.56 | 2.62 |
ROA(%) | 3.45 | 3.16 | 3.19 | -4.5 | 0.19 | 0.16 | 1.1 |
ROIC(%) | 4.32 | 4.66 | 2.49 | -1.18 | 0.27 | 0.19 | 2.11 |
毛利率(%) | 19.06 | 16.74 | 12.19 | 7.23 | 9.87 | 8.79 | 13.02 |
净利率(%) | 5.82 | 5.56 | 4.7 | -6.92 | 0.35 | 0.62 | 1.9 |
总资产周转率(次) | 0.59 | 0.57 | 0.68 | 0.65 | 0.55 | 0.26 | 0.61 |
杠杆系数 | 2.86 | 2.64 | 2.84 | 3.72 | 3.48 | 3.42 | 3.11 |
ROE 平均值 2.62%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),且低于平均存款利息,公司辛苦经营的收益,还不如将资产存银行来的多。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力维持在低水平。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是3.11
,
杠杆系数较高,使用杠杆推升ROE ,风险大,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是2.11%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 13.02%
,
小于20%(及格线),通常表示公司产品或服务竞争和盈利能力较差,非行业专业人士建议远离。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力维持低位稳定。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[2.62%] = 净利率[1.9%] × 总资产周转率[0.61次] × 杠杆系数[3.11]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.99 | 0.84 | 1.27 | 0.09 | 31.18 | 29.08 | 3.84 |
销售商品现金/营收 | 0.92 | 0.85 | 0.95 | 0.9 | 0.9 | 0.93 | 0.91 |
净利润(亿) | 13.52 | 13.89 | 15.54 | -23.53 | 1.02 | 0.88 | 20.44 |
营业收入(亿) | 232.41 | 249.69 | 330.33 | 340.14 | 293.33 | 142.55 | 1445.9 |
经性现净额(亿) | 13.35 | 11.7 | 19.69 | 2.03 | 31.67 | 25.72 | 78.44 |
销售商品现金(亿) | 212.95 | 212.56 | 313.86 | 306.87 | 265.45 | 133.24 | 1311.69 |
净现比 最近5
年合计为 3.84
,
超过1.2 (经营性现金流入净额 远超 净利润),净利润货真价实,而且或有未计入利润的额外现金流人(预收款或隐藏利润),
充实了未来的盈利,公司净利润含金量十足,公司盈利含金量优秀。
净现比 趋势 趋增, 公司净利润含金量进一步上升。
收现比 最近5
年合计为 0.91
,
超过0.9,不及1(销售商品、提供劳务收到的现金小于营业收入),营业收入不能全部转化为现金流入,回款不足,公司营收质量一般。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 13.52 | 13.89 | 15.54 | -23.53 | 1.02 | 0.88 | 2.91 | 5.87 | 8.74 | 12.16 | - |
净利增长率(%) | -60.66 | 2.75 | 11.83 | -251.48 | 104.32 | 126.46 | -46.82 | 475.49 | 48.89 | 39.13 | 128.44 |
营业收入(亿) | 232.41 | 249.69 | 330.33 | 340.14 | 293.33 | 142.55 | 286.81 | 330.08 | 360.63 | 392.61 | - |
营收增长率(%) | -4.62 | 7.44 | 32.29 | 2.97 | -13.76 | 3.69 | 3.78 | 12.53 | 9.14 | 8.63 | 10.09 |
总资产增长率(%) | 18.49 | 6.8 | 14.43 | 1.01 | 4.23 | -1.76 | 8.8 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 10.03 | 15.68 | 6.21 | -22.8 | 11.24 | 4.15 | 3.03 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 19.8 | 20.62 | 21.95 | 20.92 | 19.83 | 19.45 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | 4.14 | 6.45 | -4.69 | -5.21 | - | 0.04 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 -46.82%
,
负增长,公司获利能力日薄西山。
净利润增速 趋势 趋增,公司净利润增速上升。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 3.78%
,
低于6%,不及GDP,处于全社会平均水平以下,公司营业收入成长性疲软。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 19.83%
,
市场占有率 年化增速为0.04%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 12
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为128.44%
,营业收入年化增速为10.09%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0.22 | 0.18 | 0.14 | 0.12 | 0.14 | 0.15 | 0.16 |
放宽现金债务比I | 0.22 | 0.18 | 0.14 | 0.12 | 0.14 | 0.15 | 0.16 |
放宽现金债务比II | 0.37 | 0.31 | 0.23 | 0.2 | 0.2 | 0.21 | 0.26 |
货币资金(亿) | 47.09 | 40.77 | 38.9 | 37.38 | 41.54 | 43.57 | 41.14 |
速变现金融资产(亿) | 0.12 | 0.0 | 0.02 | 0.12 | 0.0 | 0.0 | 0.05 |
有息负债(亿) | 214.63 | 220.84 | 269.72 | 316.34 | 306.08 | 296.0 | 265.52 |
短期有息负债(亿) | 128.27 | 130.91 | 168.65 | 189.33 | 209.22 | 204.81 | 165.28 |
现金债务比
最新为 0.15倍
,
小于1,即货币资金 不能覆盖 有息负债。即使出售 可迅速变现的金融资产(比如交易性金融资产),加上货币资金,
也不能覆盖 1年内到期的有息负债(即放宽现金债务比II < 1 ),公司偿债能力不足,财务安全有风险。
现金债务比 趋势 公司偿债能力弱,财务有风险,未有明显改善。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 52.54 | 54.88 | 56.6 | 64.94 | 64.9 | 64.8 | 58.77 |
生产资产收益率(%) | 7.01 | 6.78 | 5.61 | -6.66 | 0.55 | 0.35 | 2.66 |
商誉占比(%) | 23.09 | 11.19 | 10.38 | 4.12 | 3.79 | 3.67 | 10.51 |
其他类资产占比(%) | 7.05 | 8.23 | 6.23 | 3.8 | 3.07 | 3.45 | 5.68 |
研发费用资本化率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
无形资产占比(%) | 4.12 | 4.24 | 4.25 | 4.78 | 4.49 | 4.43 | 4.38 |
投资类资产占比(%) | 5.32 | 9.07 | 6.95 | 6.82 | 7.91 | 8.38 | 7.21 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 2.66%
,
远小于15%(社会资本平均回报率的2倍左右),利润主要通过 需要折旧的 生产性资产(固定资产等)获取,
生产性资产的维护、更新、折旧负担较重,且市场变化时产能不易退出。公司重资产运营,轻重资产结构差。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。
商誉:商誉占净资产比 最新为 3.67%
,
小于5%,公司商誉占比很低,潜在风险很小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 5.68%
,
超过5%,公司其他类资产占比高,降低了整体资产质量。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 7.21%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 0.0 | 0.0 | 11.51 | -20.61 | 0.0 | 52.17 | 32.49(合计) |
股息率(%) | 0.0 | 0.0 | 1.29 | 3.19 | 0.0 | 0.53 | 0.9 |
分红(亿) | 0.0 | 0.0 | 1.79 | 4.85 | 0.0 | 0.46 | 6.64(合计) |
净利润(亿) | 13.52 | 13.89 | 15.54 | -23.53 | 1.02 | 0.88 | 20.43(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 13.35 | 11.7 | 19.69 | 2.03 | 31.67 | 25.72 | 78.44(合计) |
分红占净额比(%) | 0.0 | 0.0 | 9.08 | 238.56 | 0.0 | 1.79 | 8.46(合计) |
ROE(%) | 9.51 | 8.65 | 8.75 | -14.51 | 0.68 | 0.56 | 2.62 |
净利润增速(%) | -60.66 | 2.75 | 11.83 | -251.48 | 104.32 | 126.46 | -206.95(年化) |
分红率 最近5年
综合为 32.49%
,
小于40%,公司分红比例中等,但净利润成长性低(年化-46.82%),企业或处于低成长收获期。
股息率 最近5年
平均为 0.9%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.99 | 0.84 | 1.27 | -0.09 | 31.18 | 29.08 | 3.84 |
经性现净额/折旧摊销 | 1.45 | 1.14 | 1.56 | 0.14 | 1.84 | 2.84 | 1.22 |
销售商品现金/营收 | 0.92 | 0.85 | 0.95 | 0.9 | 0.9 | 0.93 | 0.91 |
现金净增额(亿) | 5.96 | -1.4 | -7.25 | -2.91 | -5.81 | 3.26 | -11.41 |
放宽现金净增额(亿) | 5.96 | -1.4 | -5.47 | 1.94 | -5.81 | 3.72 | -4.78 |
现金流肖像 | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-+ |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 78.44亿元
,
大于5年净利润总额(20.44亿元,经营性现金流入净额/净利润 > 1),表明公司净利润基本全部变成了实实在在的现金,是'挣到钱'了。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 1.22
,
经营性现金流入净额 大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 1311.69亿元
,
小于5年净营业收入总额(1445.9亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
表明公司销售款项部份被欠着,公司营收质量不足。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 -11.41亿元
,
小于0,说明现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的减少了,即使加回现金分红后仍小于0(-4.78亿元),公司积累的现金及等价物在减少,财务安全性和成长性降低。
现金流肖像 最近5年
合计为 +-+
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+-+',即经营、筹资活动现金都是净流入,投资活动现金是净流出,
公司将经营挣的钱,筹资借的钱,都做了投资,显示公司投资的急迫和决心。需要关注投资项目前景,以及经营、筹资活动流入现金
能否持久支持到项目成功的时候。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。