最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 8.7 | 8.99 | 18.74 | -2.62 | 8.02 | 5.12 | 8.37 |
ROA(%) | 4.08 | 5.38 | 14.58 | -2.07 | 6.13 | 3.81 | 5.62 |
ROIC(%) | 7.3 | 8.24 | 7.86 | 23.06 | 9.87 | 6.35 | 11.27 |
毛利率(%) | 31.3 | 40.66 | 66.33 | 64.05 | 66.8 | 67.46 | 53.83 |
净利率(%) | 5.28 | 8.03 | 30.28 | -3.97 | 11.72 | 14.94 | 10.27 |
总资产周转率(次) | 0.77 | 0.67 | 0.48 | 0.52 | 0.52 | 0.25 | 0.59 |
杠杆系数 | 2.02 | 1.33 | 1.24 | 1.3 | 1.32 | 1.37 | 1.44 |
ROE 平均值 8.37%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力较差。
ROE趋势 ROE年度间波动剧烈,公司盈利能力波动大,不稳定。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是1.44
,
杠杆系数较低,不以高杠杆推升ROE ,风险小。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是11.27%
,
企业投入资本创造的价值超过10%,不及15%,价值创造能力一般。
毛利率 平均值 53.83%
,
超过40% (优秀水平),通常表示公司产品或服务具有竞争优势,产品或服务竞争能力和获利能力优秀。
毛利率趋势 趋增, 产品或服务盈利能力进一步增强 。
公司经营模式为
'三不是'
(既不是 银行模式 ,也不是 沃尔玛模式,亦不是 茅台模式) ,缺乏经营优势。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.67 | 1.64 | 1.16 | 6.71 | 2.53 | 1.36 | 2.15 |
销售商品现金/营收 | 1.13 | 1.05 | 1.25 | 1.12 | 1.2 | 1.13 | 1.14 |
净利润(亿) | 10.03 | 10.9 | 24.08 | -3.41 | 10.17 | 6.53 | 51.77 |
营业收入(亿) | 189.98 | 135.76 | 79.52 | 85.93 | 86.74 | 43.72 | 577.93 |
经性现净额(亿) | 16.8 | 17.91 | 28.01 | 22.85 | 25.76 | 8.87 | 111.33 |
销售商品现金(亿) | 214.33 | 142.87 | 99.65 | 95.94 | 103.73 | 49.44 | 656.52 |
净现比 最近5
年合计为 2.15
,
超过1.2 (经营性现金流入净额 远超 净利润),净利润货真价实,而且或有未计入利润的额外现金流人(预收款或隐藏利润),
充实了未来的盈利,公司净利润含金量十足,公司盈利含金量优秀。
净现比 趋势 趋增, 公司净利润含金量进一步上升。
收现比 最近5
年合计为 1.14
,
超过1,表明公司营业收入绝大部分款项已经收到,公司营收含现量(现金含有量)良好。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量高且稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 10.03 | 10.9 | 24.08 | -3.41 | 10.17 | 6.53 | 10.01 | 11.86 | 13.22 | 14.71 | - |
净利增长率(%) | -36.98 | 8.64 | 120.91 | -114.15 | 398.34 | -4.92 | 0.25 | 16.62 | 11.47 | 11.27 | 13.09 |
营业收入(亿) | 189.98 | 135.76 | 79.52 | 85.93 | 86.74 | 43.72 | 111.79 | 91.15 | 97.03 | 103.3 | - |
营收增长率(%) | 5.61 | -28.54 | -41.43 | 8.06 | 0.94 | -0.46 | -13.58 | 5.08 | 6.45 | 6.46 | 5.99 |
总资产增长率(%) | -4.61 | -31.31 | 0.29 | -0.67 | 1.73 | 2.37 | -7.86 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 5.84 | 4.4 | 7.51 | -4.84 | 0.16 | 2.53 | 2.52 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 5.59 | 4.19 | 2.36 | 2.46 | 2.34 | 2.32 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | -25.04 | -43.68 | 4.24 | -4.88 | - | -19.56 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 0.25%
,
低于6%,不及GDP,处于全社会平均水平以下,公司净利润成长性疲软。
净利润增速 趋势 趋增,公司净利润增速上升。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 -13.58%
,
负增长,公司营收能力日薄西山,非行业专业人士建议远离。
营业收入增速 趋势 趋增,公司营收水平上升。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 2.34%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为-19.56%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 20
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为13.09%
,营业收入年化增速为5.99%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0.23 | 0.71 | 1.43 | 1.49 | 1.67 | 1.74 | 1.11 |
放宽现金债务比I | 0.24 | 0.76 | 2.35 | 2.03 | 1.79 | 2.27 | 1.43 |
放宽现金债务比II | 0.4 | 1.19 | 6.56 | 5.93 | 3.82 | 4.39 | 3.58 |
货币资金(亿) | 18.9 | 19.76 | 23.04 | 31.1 | 44.51 | 44.6 | 27.46 |
速变现金融资产(亿) | 0.59 | 1.43 | 14.87 | 11.25 | 3.01 | 13.36 | 6.23 |
有息负债(亿) | 80.9 | 27.95 | 16.12 | 20.9 | 26.58 | 25.58 | 34.49 |
短期有息负债(亿) | 48.57 | 17.74 | 5.78 | 7.14 | 12.44 | 13.21 | 18.33 |
现金债务比
最新为 1.74倍
,
超过1倍,即货币资金 完全覆盖 所有有息负债,公司偿债能力强,财务风险小。
现金债务比 趋势 趋增, 公司偿债能力进一步上升,财务更加安全。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 19.15 | 26.49 | 26.4 | 25.18 | 24.77 | 22.91 | 24.4 |
生产资产收益率(%) | 28.95 | 33.35 | 62.37 | -3.88 | 29.5 | 19.65 | 30.06 |
商誉占比(%) | 1.21 | 0.13 | 1.25 | 0.13 | 0.13 | 0.12 | 0.57 |
其他类资产占比(%) | 1.46 | 2.9 | 0.8 | 0.97 | 0.48 | 0.49 | 1.32 |
研发费用资本化率(%) | 254.11 | 186.41 | 198.61 | 133.61 | 158.39 | 419.27 | 179.18 |
开发支出占净利比(%) | 139.63 | 117.91 | 47.81 | -331.01 | 142.91 | 237.8 | 123.98 |
无形资产占比(%) | 1.7 | 2.19 | 2.87 | 2.78 | 3.43 | 3.11 | 2.59 |
投资类资产占比(%) | 13.59 | 26.62 | 27.03 | 28.01 | 18.9 | 21.99 | 22.83 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 30.06%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 平稳,公司轻重资产结构保持稳定。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.12%
,
小于5%,公司商誉占比很低,潜在风险很小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 1.32%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 179.18%
,
超过30%,公司倾向大幅度的研发支出费用资本化,即使多交税,也要提升账面利润,盈利与资产质量都存疑。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 22.83%
,
超过15%,公司经营或不专注主营业务,值得警惕额。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 45.09 | 45.66 | 20.59 | -144.68 | 48.49 | 75.5 | 46.98(合计) |
股息率(%) | 1.56 | 2.13 | 2.22 | 2.06 | 3.06 | 1.93 | 2.21 |
分红(亿) | 4.52 | 4.98 | 4.96 | 4.93 | 4.93 | 4.93 | 24.32(合计) |
净利润(亿) | 10.03 | 10.9 | 24.08 | -3.41 | 10.17 | 6.53 | 51.77(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 16.8 | 17.91 | 28.01 | 22.85 | 25.76 | 8.87 | 111.33(合计) |
分红占净额比(%) | 26.92 | 27.78 | 17.7 | 21.57 | 19.14 | 55.6 | 21.84(合计) |
ROE(%) | 8.7 | 8.99 | 18.74 | -2.62 | 8.02 | 5.12 | 8.37 |
净利润增速(%) | -36.98 | 8.64 | 120.91 | -114.15 | 398.34 | -4.92 | -201.3(年化) |
分红率 最近5年
综合为 46.98%
,
公司分红比例高,但净利润成长性低(年化0.25%),企业处于成熟收获期。
股息率 最近5年
平均为 2.21%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.67 | 1.64 | 1.16 | -6.71 | 2.53 | 1.36 | 2.15 |
经性现净额/折旧摊销 | 3.96 | 3.04 | 6.66 | 5.11 | 5.92 | 4.17 | 4.8 |
销售商品现金/营收 | 1.13 | 1.05 | 1.25 | 1.12 | 1.2 | 1.13 | 1.14 |
现金净增额(亿) | -11.98 | 3.34 | 2.77 | 8.14 | -7.31 | -2.25 | -5.04 |
放宽现金净增额(亿) | -7.46 | 8.32 | 7.73 | 13.07 | -2.38 | 2.68 | 19.28 |
现金流肖像 | +-- | ++- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 111.33亿元
,
大于5年净利润总额(51.77亿元,经营性现金流入净额/净利润 > 1),表明公司净利润基本全部变成了实实在在的现金,是'挣到钱'了。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 4.8
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 656.52亿元
,
大于5年净营业收入总额(577.93亿元,销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税,所以理论上>1)),表明公司销售大部分款项已经收到,公司销售回款良好。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 -5.04亿元
,
小于0,说明现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的减少了,但加回现金分红后大于0(19.28亿元),公司积累的现金及等价物在减少,但仍在正常范围内。
现金流肖像 最近5年
合计为 +--
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--',而且三项总体(剔除分红)仍是净增,即经营活动现金流入净额,
足以支撑投资和筹资的支出,公司是一只能不断产奶的奶牛。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。