最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 1.25 | 1.81 | 0.09 | -11.54 | -0.5 | 1.36 | -1.78 |
ROA(%) | 0.38 | 0.58 | 0.03 | -3.7 | -0.15 | 0.42 | -0.57 |
ROIC(%) | -6.89 | -15.51 | -0.65 | -18.89 | 11.1 | -2.78 | -6.17 |
毛利率(%) | 10.56 | 9.3 | 8.16 | 8.42 | 11.29 | 11.3 | 9.55 |
净利率(%) | 0.36 | 0.58 | 0.03 | -4.73 | -0.16 | 0.93 | -0.78 |
总资产周转率(次) | 1.04 | 1.0 | 0.91 | 0.78 | 0.96 | 0.45 | 0.94 |
杠杆系数 | 3.2 | 3.03 | 2.92 | 3.35 | 3.23 | 3.29 | 3.15 |
ROE 平均值 -1.78%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),低于平均存款利息,甚至倒贴,这是“有毒”资产,非行业专业人士建议远离。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力维持在低水平。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是3.15
,
杠杆系数较高,使用杠杆推升ROE ,风险大,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是-6.17%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 9.55%
,
小于20%(及格线),通常表示公司产品或服务竞争和盈利能力较差,非行业专业人士建议远离。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力维持低位稳定。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[-1.78%] = 净利率[-0.78%] × 总资产周转率[0.94次] × 杠杆系数[3.15]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.32 | -5.34 | 132.25 | 0.89 | 47.35 | 0.31 | 4.06 |
销售商品现金/营收 | 0.71 | 0.81 | 1.19 | 0.85 | 0.89 | 0.87 | 0.88 |
净利润(亿) | 1.72 | 2.49 | 0.13 | -17.27 | -0.72 | 1.99 | -13.65 |
营业收入(亿) | 472.86 | 428.31 | 402.14 | 364.95 | 449.4 | 212.98 | 2117.66 |
经性现净额(亿) | 2.26 | -13.31 | 17.25 | 15.31 | 33.96 | 0.61 | 55.47 |
销售商品现金(亿) | 336.22 | 349.04 | 477.07 | 309.91 | 401.05 | 186.06 | 1873.29 |
净现比 最近5
年合计为 4.06
,
合计净利润为负,但合计经营性现金流入净额为正,公司或经营不善。
净现比 趋势 趋增, 公司净利润含金量进一步上升。
收现比 最近5
年合计为 0.88
,
明显小于1(销售商品、提供劳务收到的现金明显小于营业收入),表明大量款项被作为应收账款欠着,公司营收质量不足。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 1.72 | 2.49 | 0.13 | -17.27 | -0.72 | 1.99 | -3.03 | 3.85 | 6.64 | 9.98 | - |
净利增长率(%) | 112.09 | 45.23 | -94.77 | -13345.1 | 95.85 | 58.67 | -180.5 | 634.72 | 72.47 | 50.3 | 340.21 |
营业收入(亿) | 472.86 | 428.31 | 402.14 | 364.95 | 449.4 | 212.98 | 422.17 | 499.02 | 633.06 | 789.3 | - |
营收增长率(%) | -5.58 | -9.41 | -6.05 | -9.26 | 23.07 | -4.77 | -2.14 | 11.04 | 26.93 | 24.48 | 20.61 |
总资产增长率(%) | -7.66 | -3.96 | 10.1 | 1.54 | -0.68 | -1.47 | -0.31 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | -0.15 | 1.53 | 14.04 | -11.34 | 3.03 | 1.01 | 1.1 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 20.19 | 12.1 | 12.05 | 16.63 | 15.98 | 15.04 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | -40.07 | -0.41 | 38.01 | -3.91 | - | -5.68 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 -180.5%
,
负增长,公司获利能力日薄西山。
净利润增速 趋势 趋增,公司净利润增速上升。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 -2.14%
,
负增长,公司营收能力日薄西山,非行业专业人士建议远离。
营业收入增速 趋势 趋增,公司营收水平上升。
市场占有率 最新为 15.98%
,
市场占有率 年化增速为-5.68%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 10
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为340.21%
,营业收入年化增速为20.61%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0.79 | 0.74 | 0.98 | 1.19 | 2.05 | 2.05 | 1.15 |
放宽现金债务比I | 0.86 | 0.77 | 1.07 | 1.19 | 2.29 | 2.38 | 1.24 |
放宽现金债务比II | 1.2 | 1.55 | 2.91 | 2.47 | 5.4 | 7.55 | 2.71 |
货币资金(亿) | 82.29 | 70.75 | 103.98 | 127.14 | 153.46 | 138.9 | 107.52 |
速变现金融资产(亿) | 6.76 | 2.92 | 9.22 | 0.2 | 18.02 | 22.35 | 7.42 |
有息负债(亿) | 103.94 | 95.92 | 105.87 | 107.22 | 74.99 | 67.86 | 97.59 |
短期有息负债(亿) | 74.22 | 47.46 | 38.95 | 51.63 | 31.74 | 21.35 | 48.8 |
现金债务比
最新为 2.05倍
,
超过2倍,即货币资金 远远覆盖 所有有息负债,公司偿债能力强,财务风险极小。
现金债务比 趋势 趋增, 公司偿债能力进一步上升,财务更加安全。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 36.14 | 33.11 | 29.42 | 31.36 | 22.47 | 23.0 | 30.5 |
生产资产收益率(%) | 0.56 | 0.97 | 1.41 | -9.41 | 0.44 | 2.18 | -1.21 |
商誉占比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
其他类资产占比(%) | 13.99 | 8.64 | 8.19 | 3.95 | 3.26 | 3.26 | 7.61 |
研发费用资本化率(%) | 95.19 | 44.66 | 37.56 | 32.52 | 41.2 | 118.84 | 48.17 |
开发支出占净利比(%) | 655.62 | 300.16 | 3957.59 | -28.94 | -915.86 | 471.76 | -259.99 |
无形资产占比(%) | 6.74 | 6.13 | 5.32 | 4.55 | 3.56 | 4.19 | 5.26 |
投资类资产占比(%) | 10.94 | 14.73 | 16.93 | 13.86 | 16.86 | 19.91 | 14.66 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 -1.21%
,
远小于15%(社会资本平均回报率的2倍左右),利润主要通过 需要折旧的 生产性资产(固定资产等)获取,
生产性资产的维护、更新、折旧负担较重,且市场变化时产能不易退出。公司重资产运营,轻重资产结构差。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 趋增,公司轻重资产结构趋轻。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.0%
,
公司没有商誉相关风险。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 7.61%
,
超过5%,公司其他类资产占比高,降低了整体资产质量。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 48.17%
,
超过30%,5年净利润合计为负(-13.65亿),公司倾向大幅度的研发支出费用资本化,提升账面利润,盈利与资产质量都存疑。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 14.66%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 0.0 | 12.9 | 333.93 | -3.54 | 0.0 | 23.1 | -10.03(合计) |
股息率(%) | 0.0 | 0.34 | 0.19 | 0.16 | 0.0 | 0.13 | 0.14 |
分红(亿) | 0.0 | 0.32 | 0.44 | 0.61 | 0.0 | 0.46 | 1.37(合计) |
净利润(亿) | 1.72 | 2.49 | 0.13 | -17.27 | -0.72 | 1.99 | -13.65(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 2.26 | -13.31 | 17.25 | 15.31 | 33.96 | 0.61 | 55.47(合计) |
分红占净额比(%) | 0.0 | -2.42 | 2.52 | 3.99 | 0.0 | 75.68 | 2.47(合计) |
ROE(%) | 1.25 | 1.81 | 0.09 | -11.54 | -0.5 | 1.36 | -1.78 |
净利润增速(%) | 112.09 | 45.23 | -94.77 | -13345.1 | 95.85 | 58.67 | -310.97(年化) |
分红率 最近5年
综合为 -10.03%
,
小于30%,公司分红比例低,净利润成长性低(年化-180.5%),或无力给与投资者回报。
股息率 最近5年
平均为 0.14%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.32 | -5.34 | 132.25 | -0.89 | -47.35 | 0.31 | -4.06 |
经性现净额/折旧摊销 | 0.12 | -0.67 | 0.93 | 0.86 | 1.79 | 0.08 | 0.59 |
销售商品现金/营收 | 0.71 | 0.81 | 1.19 | 0.85 | 0.89 | 0.87 | 0.88 |
现金净增额(亿) | 0.42 | -8.14 | 33.36 | 18.27 | 11.18 | -4.63 | 55.09 |
放宽现金净增额(亿) | 0.42 | -7.82 | 33.8 | 18.88 | 11.18 | -4.17 | 56.46 |
现金流肖像 | ++- | -+- | +-+ | ++- | ++- | +-+ | ++- |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 55.47亿元
,
但公司5年净利润总额为负(-13.65亿元 ,经营性现金流入净额/净利润 < 0),亏损而有正向的经营性现金流入净额,公司经营存在异常。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 0.59
,
经营性现金流入净额 小于 资产折旧、摊销等总额 ,公司现金流可以维持现有经营活动,也能部份补偿折旧摊销,
但不具备更新升级能力。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 1873.29亿元
,
小于5年净营业收入总额(2117.66亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
表明公司销售款项部份被欠着,公司营收质量不足。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 55.09亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 ++-
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '++-',即经营、投资活动现金都是净流入,筹资活动现金是净流出,
公司经营良好,有钱挣,投资也在回收资金,然后还能净偿还负债和分红。同时最近5年平均股息率低(0.14%),
是一只基本停止再投资扩张,股息率不高的老母鸡。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。