最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 14.01 | 11.41 | 13.33 | 13.09 | 12.11 | 7.13 | 12.79 |
ROA(%) | 6.35 | 5.3 | 6.31 | 6.04 | 5.56 | 3.41 | 5.91 |
ROIC(%) | 23.07 | 16.33 | 19.17 | 16.08 | 14.46 | 6.84 | 17.82 |
毛利率(%) | 19.82 | 16.93 | 19.17 | 18.76 | 18.79 | 19.0 | 18.69 |
净利率(%) | 5.3 | 5.01 | 5.75 | 6.01 | 5.64 | 6.5 | 5.54 |
总资产周转率(次) | 1.2 | 1.06 | 1.1 | 1.01 | 0.99 | 0.52 | 1.07 |
杠杆系数 | 2.19 | 2.12 | 2.11 | 2.22 | 2.14 | 2.05 | 2.16 |
ROE 平均值 12.79%
,
超过10%,不及15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力一般。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力稳定。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是2.16
,
杠杆系数较高,使用杠杆推升ROE ,风险大,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是17.82%
,
企业投入资本创造的价值超过15%,价值创造能力良好。
毛利率 平均值 18.69%
,
小于20%(及格线),通常表示公司产品或服务竞争和盈利能力较差,非行业专业人士建议远离。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力维持低位稳定。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[12.79%] = 净利率[5.54%] × 总资产周转率[1.07次] × 杠杆系数[2.16]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.46 | 0.19 | 1.43 | 1.65 | 0.96 | -0.76 | 1.18 |
销售商品现金/营收 | 0.97 | 0.92 | 0.98 | 1.02 | 1.0 | 0.86 | 0.98 |
净利润(亿) | 34.41 | 30.92 | 39.69 | 42.53 | 42.59 | 26.68 | 190.14 |
营业收入(亿) | 649.52 | 616.74 | 690.14 | 707.88 | 755.15 | 410.43 | 3419.43 |
经性现净额(亿) | 50.22 | 5.85 | 56.73 | 69.99 | 41.04 | -20.37 | 223.83 |
销售商品现金(亿) | 632.88 | 568.55 | 678.6 | 719.7 | 753.43 | 353.13 | 3353.16 |
净现比 最近5
年合计为 1.18
,
超过1,表明公司账面利润有对应且足额的经营性现金流入,净利润含金量充足,公司盈利含金量良好。
净现比 趋势 走低, 公司净利润含金量下降。
收现比 最近5
年合计为 0.98
,
超过0.9,不及1(销售商品、提供劳务收到的现金小于营业收入),营业收入不能全部转化为现金流入,回款不足,公司营收质量一般。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 34.41 | 30.92 | 39.69 | 42.53 | 42.59 | 26.68 | 37.95 | 44.8 | 49.53 | 54.67 | - |
净利增长率(%) | -2.62 | -10.16 | 28.38 | 7.17 | 0.14 | -8.68 | 3.81 | 5.19 | 10.56 | 10.38 | 8.68 |
营业收入(亿) | 649.52 | 616.74 | 690.14 | 707.88 | 755.15 | 410.43 | 682.43 | 811.0 | 870.79 | 934.03 | - |
营收增长率(%) | 53.79 | -5.05 | 11.9 | 2.57 | 6.68 | 2.68 | 12.32 | 7.39 | 7.37 | 7.25 | 7.34 |
总资产增长率(%) | 10.51 | 5.04 | 10.64 | 12.93 | 5.25 | 5.93 | 8.83 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 12.3 | 8.53 | 11.07 | 7.38 | 9.04 | 7.75 | 9.65 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 19.13 | 19.04 | 20.46 | 20.23 | 20.34 | 21.78 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | -0.47 | 7.46 | -1.12 | 0.54 | - | 1.55 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 3.81%
,
低于6%,不及GDP,处于全社会平均水平以下,公司净利润成长性疲软。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 12.32%
,
超过10%,不及15%(2~3倍GDP),公司营业收入成长性一般。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 20.34%
,
市场占有率 年化增速为1.55%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 4
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为8.68%
,营业收入年化增速为7.34%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 3.01 | 2.16 | 2.37 | 2.06 | 1.87 | 1.21 | 2.29 |
放宽现金债务比I | 3.01 | 2.16 | 2.37 | 2.07 | 1.87 | 1.21 | 2.3 |
放宽现金债务比II | 3.01 | 2.29 | 2.58 | 2.44 | 2.65 | 1.61 | 2.59 |
货币资金(亿) | 184.7 | 194.7 | 223.77 | 225.0 | 213.09 | 162.25 | 208.25 |
速变现金融资产(亿) | 0.0 | 0.04 | 0.0 | 0.57 | 0.04 | 0.04 | 0.13 |
有息负债(亿) | 61.28 | 90.22 | 94.47 | 109.04 | 113.93 | 133.67 | 93.79 |
短期有息负债(亿) | 61.33 | 85.2 | 86.74 | 92.45 | 80.49 | 100.92 | 81.24 |
现金债务比
最新为 1.21倍
,
超过1倍,即货币资金 完全覆盖 所有有息负债,公司偿债能力强,财务风险小。
现金债务比 趋势 走低,但现金债务比仍大于1,公司偿债能力充足,财务安全 。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
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生产资产占比(%) | 10.89 | 11.29 | 11.54 | 11.48 | 12.55 | 13.03 | 11.55 |
生产资产收益率(%) | 66.64 | 55.42 | 61.91 | 58.83 | 51.81 | 31.79 | 58.92 |
商誉占比(%) | 3.18 | 2.93 | 2.65 | 2.47 | 2.26 | 2.18 | 2.7 |
其他类资产占比(%) | 3.59 | 2.67 | 3.29 | 4.58 | 3.4 | 3.68 | 3.51 |
研发费用资本化率(%) | 0.35 | 1.1 | 1.21 | 29.37 | 39.62 | 89.94 | 15.55 |
开发支出占净利比(%) | 0.06 | 0.22 | 0.27 | 5.66 | 7.28 | 13.19 | 3.0 |
无形资产占比(%) | 4.37 | 4.09 | 3.91 | 3.46 | 3.67 | 3.66 | 3.9 |
投资类资产占比(%) | 6.0 | 7.3 | 7.67 | 6.88 | 7.25 | 7.68 | 7.02 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 58.92%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。但仍大于15%,保持轻资产运营。
商誉:商誉占净资产比 最新为 2.18%
,
小于5%,公司商誉占比很低,潜在风险很小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 3.51%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 15.55%
,
超过15%,公司倾向研发支出费用资本化,不过资本化的研发支出占净利润比例不高(3.0%)。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 7.02%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 20.03 | 30.97 | 22.04 | 26.26 | 27.94 | 45.64 | 25.39(合计) |
股息率(%) | 1.19 | 1.65 | 1.84 | 2.01 | 2.46 | 2.62 | 1.83 |
分红(亿) | 6.89 | 9.58 | 8.75 | 11.17 | 11.9 | 12.18 | 48.29(合计) |
净利润(亿) | 34.41 | 30.92 | 39.69 | 42.53 | 42.59 | 26.68 | 190.15(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 50.22 | 5.85 | 56.73 | 69.99 | 41.04 | -20.37 | 223.84(合计) |
分红占净额比(%) | 13.73 | 163.64 | 15.42 | 15.96 | 29.0 | -59.79 | 21.57(合计) |
ROE(%) | 14.01 | 11.41 | 13.33 | 13.09 | 12.11 | 7.13 | 12.79 |
净利润增速(%) | -2.62 | -10.16 | 28.38 | 7.17 | 0.14 | -8.68 | 3.81(年化) |
分红率 最近5年
综合为 25.39%
,
小于30%,公司分红比例低,净利润成长性低(年化3.81%),或无力给与投资者回报。
股息率 最近5年
平均为 1.83%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
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经性现净额/净利润 | 1.46 | 0.19 | 1.43 | 1.65 | 0.96 | -0.76 | 1.18 |
经性现净额/折旧摊销 | 12.12 | 1.38 | 12.24 | 12.4 | 5.69 | -5.67 | 8.65 |
销售商品现金/营收 | 0.97 | 0.92 | 0.98 | 1.02 | 1.0 | 0.86 | 0.98 |
现金净增额(亿) | 17.62 | 9.32 | 32.48 | -2.09 | -9.81 | -53.52 | 47.52 |
放宽现金净增额(亿) | 24.51 | 18.89 | 41.23 | 9.08 | 2.09 | -41.34 | 95.8 |
现金流肖像 | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-- | --+ | +-- |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 223.83亿元
,
大于5年净利润总额(190.14亿元,经营性现金流入净额/净利润 > 1),表明公司净利润基本全部变成了实实在在的现金,是'挣到钱'了。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 8.65
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 3353.16亿元
,
小于5年净营业收入总额(3419.43亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
公司销售款项小部份被欠着,公司营收质量稍有不足。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 47.52亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +--
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--',而且三项总体(剔除分红)仍是净增,即经营活动现金流入净额,
足以支撑投资和筹资的支出,公司是一只能不断产奶的奶牛。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。