最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 13.49 | 16.71 | 8.14 | 13.22 | 25.3 | 17.39 | 15.37 |
ROA(%) | 11.98 | 14.73 | 6.31 | 9.5 | 18.65 | 12.62 | 12.23 |
ROIC(%) | 17.88 | 19.54 | 19.51 | 25.32 | 46.48 | 18.53 | 25.75 |
毛利率(%) | 83.55 | 85.8 | 89.56 | 94.26 | 95.05 | 95.7 | 89.64 |
净利率(%) | 25.27 | 30.64 | 9.96 | 14.69 | 25.85 | 38.77 | 21.28 |
总资产周转率(次) | 0.47 | 0.48 | 0.63 | 0.65 | 0.72 | 0.33 | 0.59 |
杠杆系数 | 1.13 | 1.14 | 1.44 | 1.35 | 1.36 | 1.39 | 1.28 |
ROE 平均值 15.37%
,
超过15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),不及20%,单位净资产盈利能力良好。
ROE趋势 总体趋增, 公司净资产获利能力进一步增强 。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是1.28
,
杠杆系数较低,不以高杠杆推升ROE ,风险小。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是25.75%
,
企业投入资本创造的价值超过20%,价值创造能力优秀。
毛利率 平均值 89.64%
,
超过40% (优秀水平),通常表示公司产品或服务具有竞争优势,产品或服务竞争能力和获利能力优秀。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力保持高位稳定。
公司经营模式为
'茅台模式'
(ROE[15.37%] = 净利率[21.28%] × 总资产周转率[0.59次] × 杠杆系数[1.28]),
即产品或服务拥有高净利率,是最理想的经营模式,风险低,盈利能力和稳定性好。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
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经性现净额/净利润 | 1.54 | 1.02 | 1.72 | 2.23 | 1.31 | 0.95 | 1.49 |
销售商品现金/营收 | 1.18 | 1.04 | 0.97 | 1.11 | 1.05 | 1.1 | 1.06 |
净利润(亿) | 3.17 | 4.21 | 2.13 | 3.75 | 8.1 | 6.26 | 21.36 |
营业收入(亿) | 12.56 | 13.73 | 21.39 | 25.55 | 31.34 | 16.15 | 104.57 |
经性现净额(亿) | 4.9 | 4.28 | 3.67 | 8.37 | 10.63 | 5.95 | 31.85 |
销售商品现金(亿) | 14.82 | 14.34 | 20.81 | 28.33 | 32.91 | 17.73 | 111.21 |
净现比 最近5
年合计为 1.49
,
超过1.2 (经营性现金流入净额 远超 净利润),净利润货真价实,而且或有未计入利润的额外现金流人(预收款或隐藏利润),
充实了未来的盈利,公司净利润含金量十足,公司盈利含金量优秀。
净现比 趋势 走低, 公司净利润含金量有所下降。
收现比 最近5
年合计为 1.06
,
超过1,表明公司营业收入绝大部分款项已经收到,公司营收含现量(现金含有量)良好。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量高且稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 3.17 | 4.21 | 2.13 | 3.75 | 8.1 | 6.26 | 4.25 | 10.64 | 12.5 | 14.21 | - |
净利增长率(%) | 45.52 | 32.55 | -49.36 | 76.16 | 115.91 | 4.38 | 30.02 | 31.36 | 17.48 | 13.68 | 20.61 |
营业收入(亿) | 12.56 | 13.73 | 21.39 | 25.55 | 31.34 | 16.15 | 20.71 | 34.37 | 40.27 | 46.01 | - |
营收增长率(%) | 22.2 | 9.32 | 55.75 | 19.45 | 22.69 | -11.29 | 24.98 | 9.67 | 17.15 | 14.16 | 13.62 |
总资产增长率(%) | 9.29 | 6.4 | 29.15 | 7.8 | 11.9 | 10.03 | 12.62 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 8.4 | 5.79 | 2.19 | 14.58 | 11.31 | 9.69 | 8.37 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 3.75 | 3.73 | 4.03 | 4.69 | 4.72 | 6.43 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | -0.53 | 8.04 | 16.38 | 0.64 | - | 5.92 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 30.02%
,
超过20%(3~4倍GDP),公司净利润处于快速增长阶段。
净利润增速 趋势 趋增,公司净利润增速上升。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 24.98%
,
超过20%(3~4倍GDP),公司营业收入处于快速增长阶段。
营业收入增速 趋势 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 4.72%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为5.92%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 4
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为20.61%
,营业收入年化增速为13.62%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 1480.69 | 73.79 | 1.42 | 2.34 | 3.71 | 2.56 | 312.39 |
放宽现金债务比I | 1660.69 | 75.23 | 2.43 | 3.97 | 4.74 | 4.04 | 349.41 |
放宽现金债务比II | 0 | 0 | 2.43 | 3.97 | 4.74 | 4.04 | 2.23 |
货币资金(亿) | 7.4 | 7.69 | 7.64 | 11.4 | 18.6 | 19.11 | 10.55 |
速变现金融资产(亿) | 0.9 | 0.15 | 5.38 | 7.92 | 5.15 | 11.11 | 3.9 |
有息负债(亿) | 0.01 | 0.1 | 5.37 | 4.87 | 5.01 | 7.48 | 3.07 |
短期有息负债(亿) | 0.0 | 0.0 | 5.37 | 4.87 | 5.01 | 7.48 | 3.05 |
现金债务比
最新为 2.56倍
,
超过2倍,即货币资金 远远覆盖 所有有息负债,公司偿债能力强,财务风险极小。
现金债务比 趋势 走低,但现金债务比仍大于1,公司偿债能力充足,财务安全 。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
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生产资产占比(%) | 45.56 | 39.01 | 30.9 | 23.6 | 17.47 | 14.55 | 31.31 |
生产资产收益率(%) | 27.97 | 40.95 | 21.69 | 47.9 | 112.09 | 89.66 | 50.12 |
商誉占比(%) | 0.36 | 0.34 | 0.34 | 0.29 | 0.26 | 0.23 | 0.32 |
其他类资产占比(%) | 0.85 | 8.01 | 3.67 | 2.7 | 1.11 | 1.61 | 3.27 |
研发费用资本化率(%) | 170.61 | 281.46 | 73.65 | 1.44 | 7.54 | 12.7 | 47.22 |
开发支出占净利比(%) | 5.95 | 4.99 | 21.04 | 0.34 | 0.16 | 0.21 | 4.09 |
无形资产占比(%) | 38.66 | 32.04 | 10.83 | 10.16 | 4.41 | 3.57 | 19.22 |
投资类资产占比(%) | 9.1 | 8.35 | 23.46 | 29.79 | 20.57 | 29.45 | 18.25 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 50.12%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 趋增,公司轻重资产结构趋轻。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.23%
,
小于5%,公司商誉占比很低,潜在风险很小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 3.27%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 47.22%
,
超过30%,公司倾向大幅度的研发支出费用资本化,不过资本化的研发支出占净利润比例不高(4.09%)。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 18.25%
,
超过15%,公司经营或不专注主营业务,值得警惕额。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
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分红率(%) | 20.94 | 44.63 | 59.36 | 22.33 | 59.61 | 29.19 | 44.34(合计) |
股息率(%) | 1.25 | 3.31 | 0.76 | 0.65 | 5.42 | 1.51 | 2.28 |
分红(亿) | 0.66 | 1.88 | 1.26 | 0.84 | 4.83 | 1.83 | 9.47(合计) |
净利润(亿) | 3.17 | 4.21 | 2.13 | 3.75 | 8.1 | 6.26 | 21.37(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 4.9 | 4.28 | 3.67 | 8.37 | 10.63 | 5.95 | 31.85(合计) |
分红占净额比(%) | 13.57 | 43.84 | 34.5 | 10.01 | 45.42 | 30.73 | 29.75(合计) |
ROE(%) | 13.49 | 16.71 | 8.14 | 13.22 | 25.3 | 17.39 | 15.37 |
净利润增速(%) | 45.52 | 32.55 | -49.36 | 76.16 | 115.91 | 4.38 | 30.02(年化) |
分红率 最近5年
综合为 44.34%
,
公司分红比例高,同时净利润还能保持快速成长(年化30.02%),是兼顾股东回报,又能保证企业成长的优秀企业。
股息率 最近5年
平均为 2.28%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.54 | 1.02 | 1.72 | 2.23 | 1.31 | 0.95 | 1.49 |
经性现净额/折旧摊销 | 6.37 | 5.49 | 4.46 | 11.83 | 15.4 | 16.35 | 8.45 |
销售商品现金/营收 | 1.18 | 1.04 | 0.97 | 1.11 | 1.05 | 1.1 | 1.06 |
现金净增额(亿) | 1.18 | 2.91 | -0.12 | 1.71 | -2.45 | 4.39 | 3.23 |
放宽现金净增额(亿) | 1.85 | 4.79 | 1.14 | 2.55 | 2.38 | 6.21 | 12.71 |
现金流肖像 | +-- | ++- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-- |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 31.85亿元
,
大于5年净利润总额(21.36亿元,经营性现金流入净额/净利润 > 1),表明公司净利润基本全部变成了实实在在的现金,是'挣到钱'了。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 8.45
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 111.21亿元
,
大于5年净营业收入总额(104.57亿元,销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税,所以理论上>1)),表明公司销售大部分款项已经收到,公司销售回款良好。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 3.23亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +--
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--',而且三项总体(剔除分红)仍是净增,即经营活动现金流入净额,
足以支撑投资和筹资的支出,公司是一只能不断产奶的奶牛。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。