最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 6.37 | 9.46 | 10.45 | 9.01 | 5.39 | 0.89 | 8.14 |
ROA(%) | 4.64 | 7.6 | 8.27 | 7.16 | 4.11 | 0.64 | 6.36 |
ROIC(%) | 6.22 | 11.16 | 12.26 | 6.55 | 3.75 | 0.74 | 7.99 |
毛利率(%) | 27.44 | 26.22 | 29.06 | 21.59 | 19.76 | 17.84 | 24.81 |
净利率(%) | 7.06 | 9.47 | 11.08 | 9.34 | 6.42 | 2.35 | 8.67 |
总资产周转率(次) | 0.66 | 0.8 | 0.75 | 0.77 | 0.64 | 0.27 | 0.72 |
杠杆系数 | 1.23 | 1.26 | 1.27 | 1.25 | 1.37 | 1.39 | 1.28 |
ROE 平均值 8.14%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力较差。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力稳定。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是1.28
,
杠杆系数较低,不以高杠杆推升ROE ,风险小。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是7.99%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 24.81%
,
超过20%不及40%,通常表示公司产品或服务处于高度竞争的市场环境,有一定获利能力但竞争激烈。
毛利率趋势 走低, 公司竞争力进一步下降,产品或服务盈利能力越发不足 。
公司经营模式为
'三不是'
(既不是 银行模式 ,也不是 沃尔玛模式,亦不是 茅台模式) ,缺乏经营优势。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.09 | 1.41 | 0.65 | -0.4 | 1.07 | -2.92 | 0.55 |
销售商品现金/营收 | 1.02 | 1.05 | 0.98 | 0.91 | 1.0 | 0.83 | 0.99 |
净利润(亿) | 2.91 | 4.73 | 5.87 | 5.51 | 3.47 | 0.58 | 22.49 |
营业收入(亿) | 41.18 | 49.99 | 53.02 | 58.92 | 54.06 | 24.79 | 257.17 |
经性现净额(亿) | 0.27 | 6.66 | 3.83 | -2.22 | 3.72 | -1.7 | 12.26 |
销售商品现金(亿) | 42.17 | 52.37 | 52.05 | 53.7 | 54.12 | 20.58 | 254.41 |
净现比 最近5
年合计为 0.55
,
远小于1(经营性现金流入净额 严重小于净利润),公司账面利润没有对应的经营性现金流入,净利润含金量严重不足,公司盈利质量差。
净现比 趋势 趋增, 公司净利润含金量有所改善。
收现比 最近5
年合计为 0.99
,
超过0.9,不及1(销售商品、提供劳务收到的现金小于营业收入),营业收入不能全部转化为现金流入,回款不足,公司营收质量一般。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 2.91 | 4.73 | 5.87 | 5.51 | 3.47 | 0.58 | 4.49 | 4.9 | 6.22 | 7.41 | - |
净利增长率(%) | -35.4 | 62.79 | 24.11 | -6.27 | -36.98 | -76.56 | -5.07 | 41.21 | 26.94 | 19.13 | 28.77 |
营业收入(亿) | 41.18 | 49.99 | 53.02 | 58.92 | 54.06 | 24.79 | 51.32 | 60.34 | 67.07 | 73.54 | - |
营收增长率(%) | -7.14 | 21.39 | 6.06 | 11.13 | -8.24 | -1.15 | 4.04 | 11.62 | 11.13 | 9.62 | 10.79 |
总资产增长率(%) | -16.84 | 18.89 | 9.92 | 6.73 | 12.71 | 10.85 | 5.51 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 3.43 | 15.74 | 9.4 | 7.96 | 3.14 | 3.15 | 7.84 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 37.68 | 36.09 | 34.36 | 37.2 | 34.19 | 34.61 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | -4.22 | -4.79 | 8.27 | -8.09 | - | -2.4 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 -5.07%
,
负增长,公司获利能力日薄西山。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 4.04%
,
低于6%,不及GDP,处于全社会平均水平以下,公司营业收入成长性疲软。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 34.19%
,
超过30%,处于行业领先地位。
市场占有率 年化增速为-2.4%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 13
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为28.77%
,营业收入年化增速为10.79%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 7.49 | 6.71 | 6.37 | 2.72 | 1.1 | 0.82 | 4.88 |
放宽现金债务比I | 8.24 | 8.63 | 6.37 | 2.72 | 1.1 | 0.82 | 5.41 |
放宽现金债务比II | 14.83 | 14.98 | 10.7 | 3.04 | 3.23 | 2.5 | 9.36 |
货币资金(亿) | 6.74 | 10.48 | 12.3 | 8.75 | 14.93 | 13.02 | 10.64 |
速变现金融资产(亿) | 0.67 | 3.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.73 |
有息负债(亿) | 0.9 | 1.56 | 1.93 | 3.22 | 13.62 | 15.91 | 4.25 |
短期有息负债(亿) | 0.5 | 0.9 | 1.15 | 2.87 | 4.63 | 5.22 | 2.01 |
现金债务比
最新为 0.82倍
,
小于1,即货币资金 不能覆盖 有息负债。但在极端情况下,通过出售 可迅速变现的金融资产(比如交易性金融资产),加上货币资金,
勉强 覆盖 1年内到期的有息负债,财务基本安全(即放宽现金债务比II >= 1 ),公司偿债能力弱,财务安全或有风险。
现金债务比 趋势 走低,公司偿债能力进一步下降。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 41.26 | 43.72 | 45.88 | 45.57 | 44.84 | 44.18 | 44.25 |
生产资产收益率(%) | 14.66 | 18.12 | 19.61 | 17.32 | 10.13 | 1.95 | 15.97 |
商誉占比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.65 | 0.64 | 0.13 |
其他类资产占比(%) | 2.93 | 1.77 | 1.11 | 1.05 | 1.48 | 1.28 | 1.67 |
研发费用资本化率(%) | 90.69 | 49.12 | 54.32 | 46.66 | 102.42 | 221.91 | 67.56 |
开发支出占净利比(%) | 53.96 | 17.63 | 15.04 | 12.14 | 36.27 | 217.76 | 23.18 |
无形资产占比(%) | 10.99 | 9.92 | 8.87 | 8.42 | 7.7 | 7.16 | 9.18 |
投资类资产占比(%) | 14.65 | 17.12 | 13.31 | 10.92 | 9.52 | 9.34 | 13.1 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 15.97%
,
高于15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司总体为轻资产运营公司,轻重资产结构良好。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.64%
,
小于5%,公司商誉占比很低,潜在风险很小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 1.67%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 67.56%
,
超过30%,公司倾向大幅度的研发支出费用资本化,即使多交税,也要提升账面利润,盈利与资产质量都存疑。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 13.1%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 50.09 | 16.91 | 21.62 | 28.04 | 52.98 | 208.65 | 30.72(合计) |
股息率(%) | 2.27 | 0.82 | 0.98 | 1.16 | 1.55 | 1.0 | 1.36 |
分红(亿) | 1.46 | 0.8 | 1.27 | 1.54 | 1.84 | 1.22 | 6.91(合计) |
净利润(亿) | 2.91 | 4.73 | 5.87 | 5.51 | 3.47 | 0.58 | 22.49(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 0.27 | 6.66 | 3.83 | -2.22 | 3.72 | -1.7 | 12.27(合计) |
分红占净额比(%) | 536.97 | 12.01 | 33.15 | -69.51 | 49.35 | -71.47 | 56.32(合计) |
ROE(%) | 6.37 | 9.46 | 10.45 | 9.01 | 5.39 | 0.89 | 8.14 |
净利润增速(%) | -35.4 | 62.79 | 24.11 | -6.27 | -36.98 | -76.56 | -5.07(年化) |
分红率 最近5年
综合为 30.72%
,
小于40%,公司分红比例中等,但净利润成长性低(年化-5.07%),企业或处于低成长收获期。
股息率 最近5年
平均为 1.36%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.09 | 1.41 | 0.65 | -0.4 | 1.07 | -2.92 | 0.55 |
经性现净额/折旧摊销 | 0.15 | 3.47 | 1.5 | -0.83 | 1.26 | -1.08 | 1.03 |
销售商品现金/营收 | 1.02 | 1.05 | 0.98 | 0.91 | 1.0 | 0.83 | 0.99 |
现金净增额(亿) | -1.71 | 3.34 | 1.92 | -3.3 | 6.12 | -1.88 | 6.37 |
放宽现金净增额(亿) | -0.26 | 4.14 | 3.19 | -1.75 | 7.96 | -0.66 | 13.28 |
现金流肖像 | ++- | +-+ | +-- | --+ | +-+ | --+ | +-- |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 12.26亿元
,
小于5年净利润总额(22.49亿元,经营性现金流入净额/净利润 < 1),表明公司净利润不能全部变成了实实在在的现金,利润含金量不足。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 1.03
,
经营性现金流入净额 等于或稍大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司现金流可以维持现有经营活动,补偿折旧摊销,但不能为扩大再生产提供足够资金,公司缺乏成长性。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 254.41亿元
,
小于5年净营业收入总额(257.17亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
公司销售款项小部份被欠着,公司营收质量稍有不足。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 6.37亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +--
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--',而且三项总体(剔除分红)仍是净增,即经营活动现金流入净额,
足以支撑投资和筹资的支出,公司是一只能不断产奶的奶牛。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。