最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 9.16 | 12.07 | 12.7 | 18.28 | 14.8 | 7.21 | 13.4 |
ROA(%) | 3.64 | 4.8 | 5.36 | 8.6 | 7.8 | 4.0 | 6.04 |
ROIC(%) | 8.13 | 10.53 | 9.12 | 10.71 | 11.39 | 5.99 | 9.98 |
毛利率(%) | 39.13 | 41.97 | 42.75 | 43.53 | 45.81 | 46.78 | 42.64 |
净利率(%) | 5.94 | 7.94 | 8.85 | 13.75 | 11.48 | 11.32 | 9.59 |
总资产周转率(次) | 0.61 | 0.6 | 0.61 | 0.63 | 0.68 | 0.35 | 0.63 |
杠杆系数 | 2.53 | 2.5 | 2.26 | 2.01 | 1.8 | 1.8 | 2.22 |
ROE 平均值 13.4%
,
超过10%,不及15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力一般。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力稳定。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是2.22
,
杠杆系数较高,使用杠杆推升ROE ,风险大,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是9.98%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 42.64%
,
超过40% (优秀水平),通常表示公司产品或服务具有竞争优势,产品或服务竞争能力和获利能力优秀。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力保持高位稳定。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[13.4%] = 净利率[9.59%] × 总资产周转率[0.63次] × 杠杆系数[2.22]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.54 | 1.27 | 1.2 | 0.79 | 0.7 | 0.58 | 1.0 |
销售商品现金/营收 | 1.0 | 0.99 | 0.98 | 0.98 | 0.95 | 0.93 | 0.98 |
净利润(亿) | 13.15 | 16.42 | 18.18 | 30.71 | 28.15 | 14.56 | 106.61 |
营业收入(亿) | 221.57 | 206.8 | 205.49 | 223.38 | 245.25 | 128.61 | 1102.49 |
经性现净额(亿) | 20.23 | 20.9 | 21.79 | 24.41 | 19.67 | 8.46 | 107.0 |
销售商品现金(亿) | 222.26 | 203.91 | 202.11 | 219.25 | 234.0 | 119.32 | 1081.53 |
净现比 最近5
年合计为 1.0
,
超过1,表明公司账面利润有对应且足额的经营性现金流入,净利润含金量充足,公司盈利含金量良好。
净现比 趋势 走低, 公司净利润含金量进一步恶化。
收现比 最近5
年合计为 0.98
,
超过0.9,不及1(销售商品、提供劳务收到的现金小于营业收入),营业收入不能全部转化为现金流入,回款不足,公司营收质量一般。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 13.15 | 16.42 | 18.18 | 30.71 | 28.15 | 14.56 | 21.13 | 23.3 | 26.91 | 30.92 | - |
净利增长率(%) | 166.07 | 24.86 | 10.72 | 68.92 | -8.34 | -13.9 | 41.61 | -17.23 | 15.49 | 14.9 | 3.18 |
营业收入(亿) | 221.57 | 206.8 | 205.49 | 223.38 | 245.25 | 128.61 | 220.18 | 266.2 | 288.27 | 312.34 | - |
营收增长率(%) | 17.17 | -6.67 | -0.63 | 8.71 | 9.79 | 3.86 | 5.34 | 8.54 | 8.29 | 8.32 | 8.38 |
总资产增长率(%) | -0.35 | -10.07 | 9.2 | 1.74 | 0.5 | -0.91 | 0.01 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | -1.73 | -8.73 | 20.51 | 14.63 | 12.02 | 6.99 | 6.78 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 5.84 | 5.61 | 5.15 | 5.45 | 5.94 | 5.59 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | -3.94 | -8.2 | 5.83 | 8.99 | - | 0.43 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 41.61%
,
超过20%(3~4倍GDP),公司净利润处于快速增长阶段。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 5.34%
,
低于6%,不及GDP,处于全社会平均水平以下,公司营业收入成长性疲软。
营业收入增速 趋势 趋增,公司营收水平上升。
市场占有率 最新为 5.94%
,
市场占有率 年化增速为0.43%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 14
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为3.18%
,营业收入年化增速为8.38%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0.28 | 0.4 | 0.4 | 0.51 | 0.44 | 0.37 | 0.41 |
放宽现金债务比I | 0.34 | 0.45 | 0.47 | 0.6 | 0.54 | 0.47 | 0.48 |
放宽现金债务比II | 0.54 | 0.75 | 0.63 | 0.73 | 0.66 | 0.57 | 0.66 |
货币资金(亿) | 35.67 | 54.31 | 51.66 | 51.76 | 41.05 | 35.55 | 46.89 |
速变现金融资产(亿) | 7.49 | 7.71 | 9.34 | 9.46 | 9.36 | 9.27 | 8.67 |
有息负债(亿) | 125.75 | 136.7 | 129.49 | 102.19 | 93.77 | 96.24 | 117.58 |
短期有息负债(亿) | 79.51 | 82.29 | 96.29 | 83.44 | 76.16 | 78.56 | 83.54 |
现金债务比
最新为 0.37倍
,
小于1,即货币资金 不能覆盖 有息负债。即使出售 可迅速变现的金融资产(比如交易性金融资产),加上货币资金,
也不能覆盖 1年内到期的有息负债(即放宽现金债务比II < 1 ),公司偿债能力不足,财务安全有风险。
现金债务比 趋势 公司偿债能力弱,财务有风险,未有明显改善。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 24.69 | 23.58 | 24.28 | 27.82 | 34.18 | 34.35 | 26.91 |
生产资产收益率(%) | 19.75 | 26.52 | 25.27 | 34.19 | 27.34 | 14.13 | 26.61 |
商誉占比(%) | 27.57 | 8.48 | 6.94 | 5.43 | 4.72 | 4.67 | 10.63 |
其他类资产占比(%) | 4.62 | 2.77 | 3.28 | 6.42 | 2.98 | 2.56 | 4.01 |
研发费用资本化率(%) | 68.38 | 56.74 | 112.04 | 83.05 | 45.76 | 90.87 | 70.03 |
开发支出占净利比(%) | 30.95 | 26.52 | 49.94 | 26.15 | 23.76 | 44.06 | 30.23 |
无形资产占比(%) | 7.2 | 4.74 | 4.93 | 5.41 | 5.29 | 5.59 | 5.51 |
投资类资产占比(%) | 13.43 | 20.51 | 19.66 | 11.93 | 10.96 | 9.37 | 15.3 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 26.61%
,
高于15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司总体为轻资产运营公司,轻重资产结构良好。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 平稳,公司轻重资产结构保持稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 4.67%
,
小于5%,公司商誉占比很低,潜在风险很小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 4.01%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 70.03%
,
超过30%,公司倾向大幅度的研发支出费用资本化,即使多交税,也要提升账面利润,盈利与资产质量都存疑。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 15.3%
,
超过15%,公司经营或不专注主营业务,值得警惕额。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 0.0 | 4.08 | 8.85 | 7.97 | 9.28 | 51.58 | 6.88(合计) |
股息率(%) | 0.0 | 0.37 | 0.31 | 0.67 | 0.67 | 1.85 | 0.4 |
分红(亿) | 0.0 | 0.67 | 1.61 | 2.45 | 2.61 | 7.51 | 7.34(合计) |
净利润(亿) | 13.15 | 16.42 | 18.18 | 30.71 | 28.15 | 14.56 | 106.62(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 20.23 | 20.9 | 21.79 | 24.41 | 19.67 | 8.46 | 107.0(合计) |
分红占净额比(%) | 0.0 | 3.2 | 7.39 | 10.03 | 13.28 | 88.77 | 6.86(合计) |
ROE(%) | 9.16 | 12.07 | 12.7 | 18.28 | 14.8 | 7.21 | 13.4 |
净利润增速(%) | 166.07 | 24.86 | 10.72 | 68.92 | -8.34 | -13.9 | 41.61(年化) |
分红率 最近5年
综合为 6.88%
,
小于30%,公司分红比例低,不愿与投资者分享企业发展红利。
股息率 最近5年
平均为 0.4%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.54 | 1.27 | 1.2 | 0.79 | 0.7 | 0.58 | 1.0 |
经性现净额/折旧摊销 | 3.35 | 3.1 | 3.23 | 3.31 | 2.45 | 1.79 | 3.06 |
销售商品现金/营收 | 1.0 | 0.99 | 0.98 | 0.98 | 0.95 | 0.93 | 0.98 |
现金净增额(亿) | -9.55 | 24.86 | -1.8 | -5.29 | -13.47 | -4.68 | -5.25 |
放宽现金净增额(亿) | -9.55 | 25.53 | -0.19 | -2.84 | -10.86 | 2.83 | 2.09 |
现金流肖像 | +-- | +++ | +-- | ++- | +-- | +-- | +-- |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 107.0亿元
,
大于5年净利润总额(106.61亿元,经营性现金流入净额/净利润 > 1),表明公司净利润基本全部变成了实实在在的现金,是'挣到钱'了。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 3.06
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 1081.53亿元
,
小于5年净营业收入总额(1102.49亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
公司销售款项小部份被欠着,公司营收质量稍有不足。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 -5.25亿元
,
小于0,说明现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的减少了,但加回现金分红后大于0(2.09亿元),公司积累的现金及等价物在减少,但仍在正常范围内。
现金流肖像 最近5年
合计为 +--
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--',而且三项总体(剔除分红)仍是净增,即经营活动现金流入净额,
足以支撑投资和筹资的支出,公司是一只能不断产奶的奶牛。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。