最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 11.87 | 11.93 | 5.78 | 6.91 | 9.18 | 3.23 | 9.13 |
ROA(%) | 4.55 | 4.4 | 2.22 | 2.65 | 3.39 | 1.2 | 3.44 |
ROIC(%) | 10.21 | 15.67 | 9.85 | 7.69 | 6.59 | 3.04 | 10.0 |
毛利率(%) | 18.35 | 17.3 | 14.4 | 12.63 | 11.29 | 10.91 | 14.79 |
净利率(%) | 3.56 | 3.53 | 1.97 | 2.36 | 3.2 | 2.53 | 2.92 |
总资产周转率(次) | 1.28 | 1.25 | 1.13 | 1.12 | 1.06 | 0.47 | 1.17 |
杠杆系数 | 2.71 | 2.72 | 2.49 | 2.72 | 2.69 | 2.69 | 2.67 |
ROE 平均值 9.13%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力较差。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力稳定。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是2.67
,
杠杆系数较高,使用杠杆推升ROE ,风险大,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是10.0%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 14.79%
,
小于20%(及格线),通常表示公司产品或服务竞争和盈利能力较差,非行业专业人士建议远离。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力维持低位稳定。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[9.13%] = 净利率[2.92%] × 总资产周转率[1.17次] × 杠杆系数[2.67]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | -0.04 | 1.12 | 0.21 | 1.85 | 0.69 | -1.53 | 0.76 |
销售商品现金/营收 | 0.99 | 1.07 | 0.96 | 1.03 | 1.04 | 0.95 | 1.02 |
净利润(亿) | 12.55 | 13.86 | 7.14 | 8.88 | 12.42 | 4.5 | 54.85 |
营业收入(亿) | 352.85 | 393.12 | 362.34 | 375.93 | 388.24 | 177.97 | 1872.48 |
经性现净额(亿) | -0.54 | 15.59 | 1.48 | 16.46 | 8.59 | -6.86 | 41.58 |
销售商品现金(亿) | 348.65 | 420.91 | 346.16 | 386.4 | 402.29 | 168.72 | 1904.41 |
净现比 最近5
年合计为 0.76
,
远小于1(经营性现金流入净额 严重小于净利润),公司账面利润没有对应的经营性现金流入,净利润含金量严重不足,公司盈利质量差。
净现比 趋势 年度间波动剧烈,公司盈利含金量波动大,不稳定。
收现比 最近5
年合计为 1.02
,
超过1,表明公司营业收入绝大部分款项已经收到,公司营收含现量(现金含有量)良好。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量高且稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 12.55 | 13.86 | 7.14 | 8.88 | 12.42 | 4.5 | 10.94 |
净利增长率(%) | -31.07 | 10.43 | -48.47 | 24.32 | 39.88 | -33.54 | -7.37 |
营业收入(亿) | 352.85 | 393.12 | 362.34 | 375.93 | 388.24 | 177.97 | 374.25 |
营收增长率(%) | 13.8 | 11.41 | -7.83 | 3.75 | 3.28 | -17.7 | 4.6 |
总资产增长率(%) | 17.71 | 11.26 | -6.27 | 15.39 | 4.21 | -4.66 | 8.1 |
净资产增长率(%) | 8.62 | 10.97 | 2.38 | 5.31 | 5.42 | 2.41 | 6.5 |
市场占有率(%) | 5.23 | 5.55 | 4.61 | 4.49 | 4.32 | 3.9 | - |
市占率增速(%) | - | 6.12 | -16.94 | -2.6 | -3.79 | - | -4.67 |
净利润 最近5
年年化增速为 -7.37%
,
负增长,公司获利能力日薄西山。
净利润增速 趋势 趋增,公司净利润增速上升。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 4.6%
,
低于6%,不及GDP,处于全社会平均水平以下,公司营业收入成长性疲软。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。
市场占有率 最新为 4.32%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为-4.67%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 过去6个月内,没有机构对公司未来三年经营业绩做过分析和预测。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
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现金债务比 | 0.46 | 0.56 | 0.44 | 0.58 | 0.53 | 0.41 | 0.51 |
放宽现金债务比I | 0.49 | 0.56 | 0.44 | 0.58 | 0.53 | 0.41 | 0.52 |
放宽现金债务比II | 0.99 | 1.37 | 1.81 | 1.45 | 1.36 | 0.82 | 1.4 |
货币资金(亿) | 26.59 | 35.55 | 27.99 | 42.6 | 38.67 | 32.1 | 34.28 |
速变现金融资产(亿) | 1.69 | 0.16 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.37 |
有息负债(亿) | 57.64 | 63.6 | 64.01 | 73.75 | 73.4 | 77.84 | 66.48 |
短期有息负债(亿) | 28.58 | 26.07 | 15.45 | 29.44 | 28.52 | 39.08 | 25.61 |
现金债务比
最新为 0.41倍
,
小于1,即货币资金 不能覆盖 有息负债。即使出售 可迅速变现的金融资产(比如交易性金融资产),加上货币资金,
也不能覆盖 1年内到期的有息负债(即放宽现金债务比II < 1 ),公司偿债能力不足,财务安全有风险。
现金债务比 趋势 走低,公司偿债能力进一步下降,财务风险增加。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
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生产资产占比(%) | 9.15 | 8.81 | 10.1 | 8.76 | 8.75 | 8.6 | 9.11 |
生产资产收益率(%) | 61.99 | 65.84 | 29.93 | 38.03 | 50.12 | 18.67 | 49.18 |
商誉占比(%) | 13.64 | 11.3 | 10.49 | 8.53 | 8.09 | 8.05 | 10.41 |
其他类资产占比(%) | 3.63 | 6.39 | 4.69 | 5.02 | 7.99 | 6.63 | 5.54 |
研发费用资本化率(%) | 261.54 | 397.7 | 667.1 | 527.87 | 336.55 | 766.48 | 406.34 |
开发支出占净利比(%) | 22.41 | 24.04 | 53.59 | 45.97 | 31.3 | 108.53 | 32.71 |
无形资产占比(%) | 1.1 | 1.13 | 1.37 | 1.35 | 1.62 | 1.61 | 1.31 |
投资类资产占比(%) | 10.32 | 9.43 | 10.54 | 8.91 | 9.0 | 8.34 | 9.64 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 49.18%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 平稳,公司轻重资产结构保持稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 8.05%
,
小于10%,公司商誉占比低,潜在风险较小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 5.54%
,
超过5%,公司其他类资产占比高,降低了整体资产质量。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 406.34%
,
超过30%,公司倾向大幅度的研发支出费用资本化,即使多交税,也要提升账面利润,盈利与资产质量都存疑。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 9.64%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 36.92 | 21.24 | 55.05 | 21.86 | 17.77 | 69.91 | 28.54(合计) |
股息率(%) | 3.45 | 2.11 | 2.57 | 1.54 | 0.86 | 1.88 | 2.11 |
分红(亿) | 4.63 | 2.94 | 3.93 | 1.94 | 2.21 | 3.14 | 15.66(合计) |
净利润(亿) | 12.55 | 13.86 | 7.14 | 8.88 | 12.42 | 4.5 | 54.86(合计) |
经营性现金流净额(亿) | -0.54 | 15.59 | 1.48 | 16.46 | 8.59 | -6.86 | 41.59(合计) |
分红占净额比(%) | -860.88 | 18.88 | 264.92 | 11.79 | 25.69 | -45.82 | 37.65(合计) |
ROE(%) | 11.87 | 11.93 | 5.78 | 6.91 | 9.18 | 3.23 | 9.13 |
净利润增速(%) | -31.07 | 10.43 | -48.47 | 24.32 | 39.88 | -33.54 | -7.37(年化) |
分红率 最近5年
综合为 28.54%
,
小于30%,公司分红比例低,净利润成长性低(年化-7.37%),
但分红占经营性现金流量净额比为37.65%,超过30%,分红率低或因利润含金量不足,没有足够现金,无力给与投资者回报。
股息率 最近5年
平均为 2.11%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | -0.04 | 1.12 | 0.21 | 1.85 | 0.69 | -1.53 | 0.76 |
经性现净额/折旧摊销 | -0.22 | 6.15 | 0.62 | 4.93 | 2.42 | -3.55 | 2.92 |
销售商品现金/营收 | 0.99 | 1.07 | 0.96 | 1.03 | 1.04 | 0.95 | 1.02 |
现金净增额(亿) | -11.77 | 8.56 | -8.39 | 16.77 | -1.81 | -6.64 | 3.36 |
放宽现金净增额(亿) | -7.14 | 11.5 | -4.46 | 18.71 | 0.4 | -3.5 | 19.01 |
现金流肖像 | --+ | +-- | +-- | ++- | +-- | --+ | +-+ |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 41.58亿元
,
小于5年净利润总额(54.85亿元,经营性现金流入净额/净利润 < 1),表明公司净利润不能全部变成了实实在在的现金,利润含金量不足。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 2.92
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 1904.41亿元
,
大于5年净营业收入总额(1872.48亿元,销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税,所以理论上>1)),表明公司销售大部分款项已经收到,公司销售回款良好。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 3.36亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +-+
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+-+',即经营、筹资活动现金都是净流入,投资活动现金是净流出,
公司将经营挣的钱,筹资借的钱,都做了投资,显示公司投资的急迫和决心。需要关注投资项目前景,以及经营、筹资活动流入现金
能否持久支持到项目成功的时候。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。