最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 23.05 | 21.02 | 18.66 | 17.4 | 10.21 | 3.24 | 18.07 |
ROA(%) | 20.47 | 18.64 | 16.62 | 15.18 | 7.6 | 2.17 | 15.7 |
ROIC(%) | 29.52 | 24.85 | 16.81 | 18.82 | 12.31 | 3.17 | 20.46 |
毛利率(%) | 44.89 | 49.28 | 36.86 | 39.43 | 33.2 | 26.03 | 40.73 |
净利率(%) | 20.84 | 25.72 | 21.99 | 23.22 | 15.98 | 10.88 | 21.55 |
总资产周转率(次) | 0.98 | 0.72 | 0.76 | 0.65 | 0.48 | 0.2 | 0.72 |
杠杆系数 | 1.12 | 1.13 | 1.12 | 1.17 | 1.49 | 1.5 | 1.21 |
ROE 平均值 18.07%
,
超过15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),不及20%,单位净资产盈利能力良好。
ROE趋势 总体走低, 公司净资产获利能力下降 。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是1.21
,
杠杆系数较低,不以高杠杆推升ROE ,风险小。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是20.46%
,
企业投入资本创造的价值超过20%,价值创造能力优秀。
毛利率 平均值 40.73%
,
超过40% (优秀水平),通常表示公司产品或服务具有竞争优势,产品或服务竞争能力和获利能力优秀。
毛利率趋势 走低, 公司竞争力下降,产品或服务盈利能力下滑 。
公司经营模式为
'茅台模式'
(ROE[18.07%] = 净利率[21.55%] × 总资产周转率[0.72次] × 杠杆系数[1.21]),
即产品或服务拥有高净利率,是最理想的经营模式,风险低,盈利能力和稳定性好。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.29 | 0.87 | 0.46 | 0.04 | -0.06 | 0.23 | 0.46 |
销售商品现金/营收 | 0.67 | 0.7 | 0.54 | 0.53 | 0.61 | 0.66 | 0.6 |
净利润(亿) | 1.37 | 1.6 | 1.93 | 2.35 | 1.58 | 0.54 | 8.83 |
营业收入(亿) | 6.59 | 6.24 | 8.8 | 10.1 | 9.87 | 4.95 | 41.6 |
经性现净额(亿) | 1.77 | 1.4 | 0.89 | 0.1 | -0.09 | 0.12 | 4.07 |
销售商品现金(亿) | 4.4 | 4.37 | 4.74 | 5.35 | 5.97 | 3.25 | 24.83 |
净现比 最近5
年合计为 0.46
,
远小于1(经营性现金流入净额 严重小于净利润),公司账面利润没有对应的经营性现金流入,净利润含金量严重不足,公司盈利质量差。
净现比 趋势 走低, 公司净利润含金量进一步恶化。
收现比 最近5
年合计为 0.6
,
明显小于1(销售商品、提供劳务收到的现金明显小于营业收入),表明大量款项被作为应收账款欠着,公司营收质量不足。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量维持在低水平。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 1.37 | 1.6 | 1.93 | 2.35 | 1.58 | 0.54 | 1.77 | 1.93 | 2.81 | 3.47 | - |
净利增长率(%) | 115.82 | 16.87 | 20.5 | 21.32 | -32.79 | -47.69 | 19.9 | 22.15 | 45.6 | 23.49 | 29.98 |
营业收入(亿) | 6.59 | 6.24 | 8.8 | 10.1 | 9.87 | 4.95 | 8.31 | 12.12 | 17.11 | 20.86 | - |
营收增长率(%) | -2.72 | -5.29 | 40.95 | 14.88 | -2.33 | 0.54 | 7.82 | 22.84 | 41.09 | 22.13 | 28.4 |
总资产增长率(%) | 56.38 | 10.48 | 57.4 | 17.29 | 48.81 | 44.0 | 36.54 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 58.0 | 9.34 | 59.84 | 11.44 | 17.46 | 13.58 | 29.3 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 2.4 | 2.23 | 1.58 | 1.6 | 1.54 | 1.28 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | -7.08 | -29.15 | 1.27 | -3.75 | - | -10.5 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 19.9%
,
超过15%(2~3倍GDP),不足20% ,公司净利润增速良好。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 7.82%
,
低于10%,稍高于GDP,处于全社会平均水平左右,公司营业收入成长性不足。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 1.54%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为-10.5%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 4
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为29.98%
,营业收入年化增速为28.4%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1.76 | 1.03 | 0.35 |
放宽现金债务比I | 0 | 0 | 0 | 0 | 1.95 | 1.85 | 0.39 |
放宽现金债务比II | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0.0 |
货币资金(亿) | 2.49 | 1.82 | 2.01 | 2.42 | 8.49 | 5.12 | 3.45 |
速变现金融资产(亿) | 0.51 | 2.05 | 4.77 | 2.14 | 0.93 | 4.11 | 2.08 |
有息负债(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 4.82 | 4.98 | 0.96 |
短期有息负债(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
现金债务比
最新为 1.03倍
,
超过1倍,即货币资金 完全覆盖 所有有息负债,公司偿债能力强,财务风险小。
现金债务比 趋势 趋增, 公司偿债能力进一步上升,财务更加安全。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 32.91 | 36.98 | 32.94 | 53.06 | 39.7 | 41.19 | 39.12 |
生产资产收益率(%) | 59.98 | 55.92 | 47.39 | 30.32 | 17.88 | 5.98 | 42.3 |
商誉占比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
其他类资产占比(%) | 8.21 | 1.13 | 3.87 | 6.18 | 7.79 | 6.64 | 5.44 |
研发费用资本化率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
无形资产占比(%) | 6.99 | 6.2 | 6.6 | 8.56 | 6.1 | 5.99 | 6.89 |
投资类资产占比(%) | 16.86 | 32.3 | 39.67 | 18.03 | 11.45 | 22.86 | 23.66 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 42.3%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。但仍大于15%,保持轻资产运营。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.0%
,
公司没有商誉相关风险。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 5.44%
,
超过5%,公司其他类资产占比高,降低了整体资产质量。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 23.66%
,
超过15%,公司经营或不专注主营业务,值得警惕额。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 44.82 | 40.01 | 117.19 | 19.04(合计) |
股息率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.51 | 0.54 | 0.7 | 0.21 |
分红(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 1.05 | 0.63 | 0.63 | 1.68(合计) |
净利润(亿) | 1.37 | 1.6 | 1.93 | 2.35 | 1.58 | 0.54 | 8.83(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 1.77 | 1.4 | 0.89 | 0.1 | -0.09 | 0.12 | 4.07(合计) |
分红占净额比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 1006.89 | -711.45 | 505.94 | 41.34(合计) |
ROE(%) | 23.05 | 21.02 | 18.66 | 17.4 | 10.21 | 3.24 | 18.07 |
净利润增速(%) | 115.82 | 16.87 | 20.5 | 21.32 | -32.79 | -47.69 | 19.9(年化) |
分红率 最近5年
综合为 19.04%
,
小于30%,公司分红比例低,
但分红占经营性现金流量净额比为41.34%,超过30%,分红率低或因利润含金量不足,没有足够现金。
股息率 最近5年
平均为 0.21%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.29 | 0.87 | 0.46 | 0.04 | -0.06 | 0.23 | 0.46 |
经性现净额/折旧摊销 | 6.53 | 4.9 | 2.24 | 0.21 | -0.1 | 0.22 | 1.74 |
销售商品现金/营收 | 0.67 | 0.7 | 0.54 | 0.53 | 0.61 | 0.66 | 0.6 |
现金净增额(亿) | 2.12 | -0.67 | 0.19 | 0.42 | 5.78 | -3.44 | 7.84 |
放宽现金净增额(亿) | 2.12 | -0.67 | 0.19 | 1.47 | 6.41 | -2.81 | 9.52 |
现金流肖像 | +-+ | +-- | +-+ | ++- | -++ | +-- | +-+ |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 4.07亿元
,
小于5年净利润总额(8.83亿元,经营性现金流入净额/净利润 < 1),表明公司净利润不能全部变成了实实在在的现金,利润含金量不足。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 1.74
,
经营性现金流入净额 大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 24.83亿元
,
小于5年净营业收入总额(41.6亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
表明公司销售款项大量被欠着,公司营收质量差,行业地位低或营收异常。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 7.84亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +-+
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+-+',即经营、筹资活动现金都是净流入,投资活动现金是净流出,
公司将经营挣的钱,筹资借的钱,都做了投资,显示公司投资的急迫和决心。需要关注投资项目前景,以及经营、筹资活动流入现金
能否持久支持到项目成功的时候。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。