最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 17.44 | 17.86 | 12.12 | 6.96 | 6.73 | 2.66 | 12.22 |
ROA(%) | 12.03 | 12.15 | 9.03 | 5.37 | 5.15 | 2.08 | 8.75 |
ROIC(%) | 14.61 | 18.18 | 10.46 | 7.59 | 6.34 | 2.6 | 11.44 |
毛利率(%) | 54.16 | 52.1 | 48.69 | 38.15 | 41.4 | 44.81 | 46.9 |
净利率(%) | 24.51 | 23.1 | 21.63 | 15.59 | 15.35 | 15.11 | 20.04 |
总资产周转率(次) | 0.49 | 0.53 | 0.42 | 0.34 | 0.34 | 0.14 | 0.42 |
杠杆系数 | 1.48 | 1.46 | 1.28 | 1.31 | 1.3 | 1.26 | 1.37 |
ROE 平均值 12.22%
,
超过10%,不及15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力一般。
ROE趋势 总体走低, 公司净资产获利能力进一步下降 。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是1.37
,
杠杆系数较低,不以高杠杆推升ROE ,风险小。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是11.44%
,
企业投入资本创造的价值超过10%,不及15%,价值创造能力一般。
毛利率 平均值 46.9%
,
超过40% (优秀水平),通常表示公司产品或服务具有竞争优势,产品或服务竞争能力和获利能力优秀。
毛利率趋势 走低, 公司产品或服务盈利能力有所下降 。
公司经营模式为
'茅台模式'
(ROE[12.22%] = 净利率[20.04%] × 总资产周转率[0.42次] × 杠杆系数[1.37]),
即产品或服务拥有高净利率,是最理想的经营模式,风险低,盈利能力和稳定性好。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.95 | 0.6 | 1.01 | 1.33 | -0.3 | 0.39 | 0.73 |
销售商品现金/营收 | 0.77 | 0.6 | 0.65 | 0.66 | 0.47 | 0.53 | 0.62 |
净利润(亿) | 0.72 | 0.84 | 0.85 | 0.65 | 0.66 | 0.27 | 3.72 |
营业收入(亿) | 2.96 | 3.64 | 3.92 | 4.15 | 4.28 | 1.76 | 18.95 |
经性现净额(亿) | 0.69 | 0.5 | 0.86 | 0.86 | -0.2 | 0.1 | 2.71 |
销售商品现金(亿) | 2.27 | 2.17 | 2.53 | 2.73 | 2.01 | 0.93 | 11.71 |
净现比 最近5
年合计为 0.73
,
远小于1(经营性现金流入净额 严重小于净利润),公司账面利润没有对应的经营性现金流入,净利润含金量严重不足,公司盈利质量差。
净现比 趋势 走低, 公司净利润含金量进一步恶化。
收现比 最近5
年合计为 0.62
,
明显小于1(销售商品、提供劳务收到的现金明显小于营业收入),表明大量款项被作为应收账款欠着,公司营收质量不足。
收现比 趋势 走低, 公司营业收入含现量进一步恶化。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 0.72 | 0.84 | 0.85 | 0.65 | 0.66 | 0.27 | 0.74 |
净利增长率(%) | 45.93 | 16.1 | 0.92 | -23.88 | 1.58 | -13.55 | 5.74 |
营业收入(亿) | 2.96 | 3.64 | 3.92 | 4.15 | 4.28 | 1.76 | 3.79 |
营收增长率(%) | 11.38 | 23.18 | 7.78 | 5.63 | 3.16 | -10.82 | 10.01 |
总资产增长率(%) | 18.5 | 11.94 | 56.99 | 9.67 | 2.61 | -6.76 | 18.57 |
净资产增长率(%) | 12.57 | 14.02 | 79.3 | 6.55 | 3.5 | 2.44 | 20.47 |
市场占有率(%) | 0.3 | 0.32 | 0.28 | 0.28 | 0.29 | 0.28 | - |
市占率增速(%) | - | 6.67 | -12.5 | 0.0 | 3.57 | - | -0.84 |
净利润 最近5
年年化增速为 5.74%
,
低于6%,不及GDP,处于全社会平均水平以下,公司净利润成长性疲软。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 10.01%
,
超过10%,不及15%(2~3倍GDP),公司营业收入成长性一般。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。
市场占有率 最新为 0.29%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为-0.84%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 过去6个月内,没有机构对公司未来三年经营业绩做过分析和预测。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
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现金债务比 | 1.85 | 2.48 | 8.01 | 13.0 | 10.17 | 7.13 | 7.1 |
放宽现金债务比I | 2.35 | 2.48 | 14.17 | 13.0 | 11.47 | 7.13 | 8.69 |
放宽现金债务比II | 2.35 | 2.48 | 14.17 | 13.0 | 11.47 | 7.13 | 8.69 |
货币资金(亿) | 0.74 | 0.99 | 2.48 | 4.83 | 3.12 | 3.58 | 2.43 |
速变现金融资产(亿) | 0.2 | 0.0 | 1.91 | 0.0 | 0.4 | 0.0 | 0.5 |
有息负债(亿) | 0.4 | 0.4 | 0.31 | 0.37 | 0.31 | 0.5 | 0.36 |
短期有息负债(亿) | 0.4 | 0.4 | 0.31 | 0.37 | 0.31 | 0.5 | 0.36 |
现金债务比
最新为 7.13倍
,
超过2倍,即货币资金 远远覆盖 所有有息负债,公司偿债能力强,财务风险极小。
现金债务比 趋势 平稳,公司偿债能力强,并保持稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 31.43 | 30.38 | 22.23 | 21.75 | 29.21 | 30.98 | 27.0 |
生产资产收益率(%) | 40.51 | 42.78 | 37.34 | 25.03 | 18.72 | 7.82 | 32.88 |
商誉占比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
其他类资产占比(%) | 2.15 | 1.91 | 2.02 | 3.47 | 5.23 | 4.05 | 2.96 |
研发费用资本化率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
无形资产占比(%) | 7.48 | 6.64 | 4.13 | 3.73 | 3.44 | 3.46 | 5.08 |
投资类资产占比(%) | 6.67 | 6.13 | 20.07 | 3.01 | 7.35 | 1.61 | 8.65 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 32.88%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。但仍大于15%,保持轻资产运营。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.0%
,
公司没有商誉相关风险。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 2.96%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 8.65%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
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分红率(%) | 0.0 | 0.0 | 39.58 | 51.99 | 31.99 | 79.16 | 23.73(合计) |
股息率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 1.0 | 1.26 | 1.0 | 0.45 |
分红(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.34 | 0.34 | 0.21 | 0.21 | 0.88(合计) |
净利润(亿) | 0.72 | 0.84 | 0.85 | 0.65 | 0.66 | 0.27 | 3.72(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 0.69 | 0.5 | 0.86 | 0.86 | -0.2 | 0.1 | 2.72(合计) |
分红占净额比(%) | 0.0 | 0.0 | 39.01 | 39.16 | -105.75 | 202.41 | 32.48(合计) |
ROE(%) | 17.44 | 17.86 | 12.12 | 6.96 | 6.73 | 2.66 | 12.22 |
净利润增速(%) | 45.93 | 16.1 | 0.92 | -23.88 | 1.58 | -13.55 | 5.74(年化) |
分红率 最近5年
综合为 23.73%
,
小于30%,公司分红比例低,净利润成长性低(年化5.74%),
但分红占经营性现金流量净额比为32.48%,超过30%,分红率低或因利润含金量不足,没有足够现金,无力给与投资者回报。
股息率 最近5年
平均为 0.45%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.95 | 0.6 | 1.01 | 1.33 | -0.3 | 0.39 | 0.73 |
经性现净额/折旧摊销 | 3.69 | 2.58 | 4.01 | 3.88 | -0.79 | 0.68 | 2.54 |
销售商品现金/营收 | 0.77 | 0.6 | 0.65 | 0.66 | 0.47 | 0.53 | 0.62 |
现金净增额(亿) | 0.28 | 0.32 | 1.49 | 2.17 | -1.64 | 0.57 | 2.62 |
放宽现金净增额(亿) | 0.28 | 0.32 | 1.83 | 2.51 | -1.43 | 0.78 | 3.51 |
现金流肖像 | +-- | ++- | +-+ | ++- | --- | ++- | +-+ |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 2.71亿元
,
小于5年净利润总额(3.72亿元,经营性现金流入净额/净利润 < 1),表明公司净利润不能全部变成了实实在在的现金,利润含金量不足。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 2.54
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 11.71亿元
,
小于5年净营业收入总额(18.95亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
表明公司销售款项大量被欠着,公司营收质量差,行业地位低或营收异常。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 2.62亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +-+
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+-+',即经营、筹资活动现金都是净流入,投资活动现金是净流出,
公司将经营挣的钱,筹资借的钱,都做了投资,显示公司投资的急迫和决心。需要关注投资项目前景,以及经营、筹资活动流入现金
能否持久支持到项目成功的时候。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。