最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 24.54 | 17.52 | 15.66 | 16.24 | 8.16 | 5.72 | 16.42 |
ROA(%) | 17.78 | 12.84 | 11.43 | 12.04 | 5.66 | 3.67 | 11.95 |
ROIC(%) | 37.35 | 30.04 | 25.26 | 22.41 | 10.69 | 7.33 | 25.15 |
毛利率(%) | 44.39 | 43.52 | 43.67 | 41.55 | 41.53 | 35.43 | 42.93 |
净利率(%) | 26.04 | 26.17 | 27.49 | 26.85 | 19.5 | 19.51 | 25.21 |
总资产周转率(次) | 0.68 | 0.49 | 0.42 | 0.45 | 0.29 | 0.19 | 0.47 |
杠杆系数 | 1.42 | 1.34 | 1.4 | 1.3 | 1.57 | 1.55 | 1.41 |
ROE 平均值 16.42%
,
超过15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),不及20%,单位净资产盈利能力良好。
ROE趋势 总体走低, 公司净资产获利能力下降 。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是1.41
,
杠杆系数较低,不以高杠杆推升ROE ,风险小。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是25.15%
,
企业投入资本创造的价值超过20%,价值创造能力优秀。
毛利率 平均值 42.93%
,
超过40% (优秀水平),通常表示公司产品或服务具有竞争优势,产品或服务竞争能力和获利能力优秀。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力保持高位稳定。
公司经营模式为
'茅台模式'
(ROE[16.42%] = 净利率[25.21%] × 总资产周转率[0.47次] × 杠杆系数[1.41]),
即产品或服务拥有高净利率,是最理想的经营模式,风险低,盈利能力和稳定性好。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
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经性现净额/净利润 | 1.07 | 1.09 | 0.97 | 0.14 | 0.25 | -0.12 | 0.66 |
销售商品现金/营收 | 0.91 | 0.97 | 0.89 | 0.8 | 0.96 | 0.65 | 0.9 |
净利润(亿) | 0.96 | 1.21 | 1.58 | 1.87 | 1.07 | 0.81 | 6.69 |
营业收入(亿) | 3.69 | 4.63 | 5.73 | 6.95 | 5.48 | 4.17 | 26.48 |
经性现净额(亿) | 1.03 | 1.32 | 1.53 | 0.26 | 0.27 | -0.1 | 4.41 |
销售商品现金(亿) | 3.36 | 4.48 | 5.12 | 5.57 | 5.28 | 2.7 | 23.81 |
净现比 最近5
年合计为 0.66
,
远小于1(经营性现金流入净额 严重小于净利润),公司账面利润没有对应的经营性现金流入,净利润含金量严重不足,公司盈利质量差。
净现比 趋势 走低, 公司净利润含金量进一步恶化。
收现比 最近5
年合计为 0.9
,
超过0.9,不及1(销售商品、提供劳务收到的现金小于营业收入),营业收入不能全部转化为现金流入,回款不足,公司营收质量一般。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 年化(E) |
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净利润(亿) | 0.96 | 1.21 | 1.58 | 1.87 | 1.07 | 0.81 | 1.34 | 2.14 | 2.56 | - |
净利增长率(%) | 29.22 | 25.93 | 30.1 | 18.37 | -42.73 | -18.91 | 7.49 | 100.0 | 19.63 | 54.68 |
营业收入(亿) | 3.69 | 4.63 | 5.73 | 6.95 | 5.48 | 4.17 | 5.29 | 9.53 | 12.14 | - |
营收增长率(%) | 24.59 | 25.29 | 23.86 | 21.2 | -21.13 | 6.6 | 13.07 | 30.82 | 24.75 | 27.75 |
总资产增长率(%) | 37.82 | 100.78 | 19.07 | 6.66 | 36.16 | 11.26 | 36.77 | - | - | - |
净资产增长率(%) | 27.97 | 114.2 | 13.54 | 14.61 | 13.34 | 5.45 | 32.23 | - | - | - |
市场占有率(%) | 0.23 | 0.27 | 0.29 | 0.31 | 0.23 | 0.34 | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | 17.39 | 7.41 | 6.9 | -25.81 | - | -0.0 | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 7.49%
,
低于10%,稍高于GDP,处于全社会平均水平左右,公司净利润成长性不足。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 13.07%
,
超过10%,不及15%(2~3倍GDP),公司营业收入成长性一般。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。
市场占有率 最新为 0.23%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为-0.0%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 2
家机构预测未来2年
,
净利润年化增速为54.68%
,营业收入年化增速为27.75%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0 | 0 | 7459.69 | 1194.0 | 2.27 | 2.05 | 1731.19 |
放宽现金债务比I | 0 | 0 | 7469.81 | 1194.0 | 2.27 | 2.05 | 1733.22 |
放宽现金债务比II | 0 | 0 | 7469.81 | 1194.0 | 421.69 | 143.52 | 1817.1 |
货币资金(亿) | 1.95 | 5.52 | 4.81 | 3.99 | 6.58 | 6.11 | 4.57 |
速变现金融资产(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.01 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
有息负债(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 2.89 | 2.98 | 0.58 |
短期有息负债(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.02 | 0.04 | 0.0 |
现金债务比
最新为 2.05倍
,
超过2倍,即货币资金 远远覆盖 所有有息负债,公司偿债能力强,财务风险极小。
现金债务比 趋势 走低,但现金债务比仍大于1,公司偿债能力充足,财务安全 。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
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生产资产占比(%) | 26.06 | 19.64 | 24.73 | 26.1 | 22.82 | 22.01 | 23.87 |
生产资产收益率(%) | 68.74 | 57.54 | 49.57 | 51.77 | 25.68 | 19.29 | 50.66 |
商誉占比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.11 | 0.11 | 0.02 |
其他类资产占比(%) | 3.57 | 2.64 | 1.82 | 1.72 | 0.85 | 0.99 | 2.12 |
研发费用资本化率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
无形资产占比(%) | 4.62 | 2.25 | 2.6 | 3.84 | 4.55 | 4.38 | 3.57 |
投资类资产占比(%) | 0.75 | 3.5 | 5.9 | 7.01 | 5.31 | 5.54 | 4.49 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 50.66%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。但仍大于15%,保持轻资产运营。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.11%
,
小于5%,公司商誉占比很低,潜在风险很小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 2.12%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 4.49%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
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分红率(%) | 0.0 | 0.0 | 19.04 | 16.08 | 28.08 | 36.83 | 13.47(合计) |
股息率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.63 | 0.59 | 0.74 | 1.0 | 0.39 |
分红(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.9(合计) |
净利润(亿) | 0.96 | 1.21 | 1.58 | 1.87 | 1.07 | 0.81 | 6.68(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 1.03 | 1.32 | 1.53 | 0.26 | 0.27 | -0.1 | 4.4(合计) |
分红占净额比(%) | 0.0 | 0.0 | 19.65 | 116.55 | 111.52 | -305.27 | 20.46(合计) |
ROE(%) | 24.54 | 17.52 | 15.66 | 16.24 | 8.16 | 5.72 | 16.42 |
净利润增速(%) | 29.22 | 25.93 | 30.1 | 18.37 | -42.73 | -18.91 | 7.49(年化) |
分红率 最近5年
综合为 13.47%
,
小于30%,公司分红比例低,净利润成长性低(年化7.49%),
同时分红占经营性现金流量净额比为20.46%,低于30%,分红率低因利不愿与投资者分享企业发展红利,抑或利润含金量不足,甚至不真实,无力给与投资者回报。
股息率 最近5年
平均为 0.39%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.07 | 1.09 | 0.97 | 0.14 | 0.25 | -0.12 | 0.66 |
经性现净额/折旧摊销 | 9.16 | 10.34 | 8.07 | 0.92 | 0.78 | -0.56 | 4.17 |
销售商品现金/营收 | 0.91 | 0.97 | 0.89 | 0.8 | 0.96 | 0.65 | 0.9 |
现金净增额(亿) | 0.36 | 3.61 | -1.02 | -0.57 | 2.51 | -0.47 | 4.89 |
放宽现金净增额(亿) | 0.36 | 3.61 | -0.72 | -0.27 | 2.81 | -0.17 | 5.79 |
现金流肖像 | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | --- | +-+ |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 4.41亿元
,
小于5年净利润总额(6.69亿元,经营性现金流入净额/净利润 < 1),表明公司净利润不能全部变成了实实在在的现金,利润含金量不足。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 4.17
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 23.81亿元
,
小于5年净营业收入总额(26.48亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
表明公司销售款项部份被欠着,公司营收质量不足。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 4.89亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +-+
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+-+',即经营、筹资活动现金都是净流入,投资活动现金是净流出,
公司将经营挣的钱,筹资借的钱,都做了投资,显示公司投资的急迫和决心。需要关注投资项目前景,以及经营、筹资活动流入现金
能否持久支持到项目成功的时候。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。