最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 17.07 | 18.4 | 18.95 | 19.57 | 15.98 | 6.2 | 17.99 |
ROA(%) | 13.64 | 14.71 | 14.82 | 15.24 | 12.56 | 4.78 | 14.19 |
ROIC(%) | 17.41 | 25.6 | 30.38 | 20.28 | 15.24 | 5.92 | 21.78 |
毛利率(%) | 48.01 | 49.81 | 44.42 | 49.08 | 48.66 | 44.64 | 48.0 |
净利率(%) | 30.43 | 30.29 | 29.0 | 36.09 | 33.4 | 30.18 | 31.84 |
总资产周转率(次) | 0.45 | 0.49 | 0.51 | 0.42 | 0.38 | 0.16 | 0.45 |
杠杆系数 | 1.25 | 1.25 | 1.3 | 1.27 | 1.28 | 1.31 | 1.27 |
ROE 平均值 17.99%
,
超过15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),不及20%,单位净资产盈利能力良好。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力保持在高水平。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是1.27
,
杠杆系数较低,不以高杠杆推升ROE ,风险小。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是21.78%
,
企业投入资本创造的价值超过20%,价值创造能力优秀。
毛利率 平均值 48.0%
,
超过40% (优秀水平),通常表示公司产品或服务具有竞争优势,产品或服务竞争能力和获利能力优秀。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力保持高位稳定。
公司经营模式为
'茅台模式'
(ROE[17.99%] = 净利率[31.84%] × 总资产周转率[0.45次] × 杠杆系数[1.27]),
即产品或服务拥有高净利率,是最理想的经营模式,风险低,盈利能力和稳定性好。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
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经性现净额/净利润 | 1.44 | 1.49 | 1.58 | 0.16 | 0.64 | 1.04 | 0.98 |
销售商品现金/营收 | 1.15 | 1.16 | 1.15 | 0.88 | 0.81 | 1.16 | 1.02 |
净利润(亿) | 5.22 | 6.41 | 7.56 | 9.06 | 8.41 | 3.49 | 36.66 |
营业收入(亿) | 17.15 | 21.16 | 26.07 | 25.11 | 25.18 | 11.56 | 114.67 |
经性现净额(亿) | 7.53 | 9.56 | 11.96 | 1.47 | 5.34 | 3.64 | 35.86 |
销售商品现金(亿) | 19.74 | 24.55 | 30.02 | 22.13 | 20.29 | 13.45 | 116.73 |
净现比 最近5
年合计为 0.98
,
超过0.9,不及1(经营性现金流入净额 稍小于 净利润),公司净利润含金量稍有不足,没有足额的经营性现金流入。
净现比 趋势 走低, 公司净利润含金量进一步恶化。
收现比 最近5
年合计为 1.02
,
超过1,表明公司营业收入绝大部分款项已经收到,公司营收含现量(现金含有量)良好。
收现比 趋势 走低, 公司营业收入含现量下降。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 5.22 | 6.41 | 7.56 | 9.06 | 8.41 | 3.49 | 7.32 | 9.47 | 11.25 | 13.26 | - |
净利增长率(%) | 38.56 | 22.8 | 18.02 | 19.83 | -7.2 | -11.96 | 17.43 | 12.6 | 18.8 | 17.87 | 16.39 |
营业收入(亿) | 17.15 | 21.16 | 26.07 | 25.11 | 25.18 | 11.56 | 22.89 | 28.8 | 34.79 | 40.17 | - |
营收增长率(%) | 25.77 | 23.36 | 23.25 | -3.69 | 0.26 | -5.53 | 13.05 | 14.4 | 20.68 | 15.6 | 16.86 |
总资产增长率(%) | 13.25 | 14.43 | 19.58 | 13.88 | 11.49 | 17.4 | 14.49 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 13.52 | 14.38 | 14.74 | 17.1 | 10.73 | 12.57 | 14.08 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 1.12 | 1.25 | 1.33 | 1.13 | 0.97 | 0.99 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | 11.61 | 6.4 | -15.04 | -14.16 | - | -3.53 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 17.43%
,
超过15%(2~3倍GDP),不足20% ,公司净利润增速良好。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。
营业收入 最近5
年年化增速为 13.05%
,
超过10%,不及15%(2~3倍GDP),公司营业收入成长性一般。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。
市场占有率 最新为 0.97%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为-3.53%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 17
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为16.39%
,营业收入年化增速为16.86%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0 | 0 | 653.07 | 44.76 | 4.82 | 2.15 | 140.53 |
放宽现金债务比I | 0 | 0 | 653.07 | 44.76 | 4.82 | 2.15 | 140.53 |
放宽现金债务比II | 0 | 0 | 653.07 | 44.76 | 10.15 | 8.59 | 141.6 |
货币资金(亿) | 8.69 | 14.85 | 19.49 | 13.77 | 10.9 | 11.34 | 13.54 |
速变现金融资产(亿) | 4.49 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.9 |
有息负债(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.03 | 0.31 | 2.26 | 5.28 | 0.52 |
短期有息负债(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.03 | 0.31 | 1.07 | 1.32 | 0.28 |
现金债务比
最新为 2.15倍
,
超过2倍,即货币资金 远远覆盖 所有有息负债,公司偿债能力强,财务风险极小。
现金债务比 趋势 走低,但现金债务比仍大于1,公司偿债能力充足,财务安全 。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 29.88 | 36.47 | 37.41 | 41.49 | 45.55 | 46.67 | 38.16 |
生产资产收益率(%) | 50.11 | 42.76 | 40.95 | 39.75 | 30.88 | 11.62 | 40.89 |
商誉占比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
其他类资产占比(%) | 1.65 | 1.54 | 3.04 | 4.57 | 2.7 | 3.22 | 2.7 |
研发费用资本化率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
无形资产占比(%) | 3.6 | 5.6 | 4.2 | 3.65 | 3.4 | 3.85 | 4.09 |
投资类资产占比(%) | 31.03 | 14.79 | 7.17 | 12.62 | 18.02 | 13.69 | 16.73 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 40.89%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。但仍大于15%,保持轻资产运营。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.0%
,
公司没有商誉相关风险。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 2.7%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 16.73%
,
超过15%,公司经营或不专注主营业务,值得警惕额。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 35.48 | 40.45 | 34.27 | 28.6 | 43.15 | 118.24 | 36.16(合计) |
股息率(%) | 1.4 | 1.1 | 0.56 | 0.59 | 0.97 | 1.86 | 0.92 |
分红(亿) | 1.85 | 2.59 | 2.59 | 2.59 | 3.63 | 4.12 | 13.25(合计) |
净利润(亿) | 5.22 | 6.41 | 7.56 | 9.06 | 8.41 | 3.49 | 36.66(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 7.53 | 9.56 | 11.96 | 1.47 | 5.34 | 3.64 | 35.87(合计) |
分红占净额比(%) | 24.58 | 27.12 | 21.67 | 176.03 | 67.89 | 113.19 | 36.96(合计) |
ROE(%) | 17.07 | 18.4 | 18.95 | 19.57 | 15.98 | 6.2 | 17.99 |
净利润增速(%) | 38.56 | 22.8 | 18.02 | 19.83 | -7.2 | -11.96 | 17.43(年化) |
分红率 最近5年
综合为 36.16%
,
小于40%,公司分红比例中等,净利润快速成长(年化17.43%),能统筹分红和保障发展,企业处于成长期。
股息率 最近5年
平均为 0.92%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.44 | 1.49 | 1.58 | 0.16 | 0.64 | 1.04 | 0.98 |
经性现净额/折旧摊销 | 9.4 | 10.12 | 8.28 | 0.82 | 2.66 | 3.04 | 5.13 |
销售商品现金/营收 | 1.15 | 1.16 | 1.15 | 0.88 | 0.81 | 1.16 | 1.02 |
现金净增额(亿) | 4.22 | 6.52 | 4.4 | -5.84 | -2.52 | 0.79 | 6.78 |
放宽现金净增额(亿) | 6.07 | 9.11 | 7.0 | -3.24 | 1.11 | 4.91 | 20.05 |
现金流肖像 | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 35.86亿元
,
小于5年净利润总额(36.66亿元,经营性现金流入净额/净利润 < 1),表明公司净利润不能全部变成了实实在在的现金,利润含金量不足。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 5.13
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 116.73亿元
,
大于5年净营业收入总额(114.67亿元,销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税,所以理论上>1)),表明公司销售大部分款项已经收到,公司销售回款良好。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 6.78亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +--
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--',而且三项总体(剔除分红)仍是净增,即经营活动现金流入净额,
足以支撑投资和筹资的支出,公司是一只能不断产奶的奶牛。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。