最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 11.9 | 8.59 | 6.14 | 6.98 | 6.91 | 2.5 | 8.1 |
ROA(%) | 10.14 | 7.19 | 4.95 | 5.64 | 5.66 | 2.08 | 6.72 |
ROIC(%) | 35.96 | 19.6 | 13.95 | 6.37 | 16.88 | 2.71 | 18.55 |
毛利率(%) | 47.69 | 44.67 | 29.45 | 29.25 | 34.23 | 28.28 | 37.06 |
净利率(%) | 38.3 | 34.02 | 16.43 | 28.87 | 20.99 | 19.66 | 27.72 |
总资产周转率(次) | 0.26 | 0.21 | 0.3 | 0.2 | 0.27 | 0.11 | 0.25 |
杠杆系数 | 1.18 | 1.21 | 1.27 | 1.21 | 1.23 | 1.17 | 1.22 |
ROE 平均值 8.1%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力较差。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力稳定。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是1.22
,
杠杆系数较低,不以高杠杆推升ROE ,风险小。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是18.55%
,
企业投入资本创造的价值超过15%,价值创造能力良好。
毛利率 平均值 37.06%
,
超过20%不及40%,通常表示公司产品或服务处于高度竞争的市场环境,有一定获利能力但竞争激烈。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力维持稳定。
公司经营模式为
'茅台模式'
(ROE[8.1%] = 净利率[27.72%] × 总资产周转率[0.25次] × 杠杆系数[1.22]),
即产品或服务拥有高净利率,是最理想的经营模式,风险低,盈利能力和稳定性好。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.71 | 1.32 | 1.18 | 1.13 | 0.66 | 1.06 | 0.97 |
销售商品现金/营收 | 0.85 | 1.07 | 0.76 | 1.09 | 0.66 | 1.24 | 0.85 |
净利润(亿) | 2.14 | 1.6 | 1.18 | 1.52 | 1.69 | 0.64 | 8.13 |
营业收入(亿) | 5.59 | 4.7 | 7.18 | 5.28 | 8.06 | 3.25 | 30.81 |
经性现净额(亿) | 1.52 | 2.11 | 1.4 | 1.73 | 1.12 | 0.68 | 7.88 |
销售商品现金(亿) | 4.76 | 5.01 | 5.46 | 5.77 | 5.33 | 4.03 | 26.33 |
净现比 最近5
年合计为 0.97
,
超过0.9,不及1(经营性现金流入净额 稍小于 净利润),公司净利润含金量稍有不足,没有足额的经营性现金流入。
净现比 趋势 走低, 公司净利润含金量进一步恶化。
收现比 最近5
年合计为 0.85
,
明显小于1(销售商品、提供劳务收到的现金明显小于营业收入),表明大量款项被作为应收账款欠着,公司营收质量不足。
收现比 趋势 走低, 公司营业收入含现量进一步恶化。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 2.14 | 1.6 | 1.18 | 1.52 | 1.69 | 0.64 | 1.63 | 2.15 | 2.71 | - |
净利增长率(%) | 9.31 | -25.36 | -26.16 | 29.16 | 10.97 | -10.92 | -2.89 | 27.22 | 26.05 | 26.63 |
营业收入(亿) | 5.59 | 4.7 | 7.18 | 5.28 | 8.06 | 3.25 | 6.15 | 11.75 | 15.98 | - |
营收增长率(%) | 12.43 | -15.98 | 52.88 | -26.48 | 52.66 | -3.64 | 10.14 | 42.77 | 36.0 | 39.34 |
总资产增长率(%) | 10.4 | 0.64 | 13.92 | 12.74 | 8.62 | 2.54 | 9.16 | - | - | - |
净资产增长率(%) | 8.71 | -1.5 | 8.34 | 18.24 | 7.15 | 6.03 | 8.01 | - | - | - |
市场占有率(%) | 0.55 | 0.45 | 0.61 | 0.41 | 0.55 | 0.42 | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | -18.18 | 35.56 | -32.79 | 34.15 | - | 0.0 | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 -2.89%
,
负增长,公司获利能力日薄西山。
净利润增速 趋势 趋增,公司净利润增速上升。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 10.14%
,
超过10%,不及15%(2~3倍GDP),公司营业收入成长性一般。
营业收入增速 趋势 趋增,公司营收水平上升。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 0.55%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为0.0%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 1
家机构预测未来2年
,
净利润年化增速为26.63%
,营业收入年化增速为39.34%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0 | 0 | 197.69 | 110.01 | 0 | 0 | 61.54 |
放宽现金债务比I | 0 | 0 | 198.0 | 110.28 | 0 | 0 | 61.66 |
放宽现金债务比II | 0 | 0 | 188.41 | 99.77 | 570.43 | 0 | 171.72 |
货币资金(亿) | 14.29 | 12.38 | 12.68 | 16.94 | 16.87 | 14.08 | 14.63 |
速变现金融资产(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.02 | 0.04 | 0.0 | 0.0 | 0.01 |
有息负债(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.06 | 0.15 | 0.0 | 0.0 | 0.04 |
短期有息负债(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.07 | 0.17 | 0.03 | 0.0 | 0.05 |
现金债务比
最新有息负债为 0.0
,公司基本没有偿债压力,财务风险小。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 14.09 | 23.87 | 24.45 | 21.46 | 19.41 | 18.39 | 20.66 |
生产资产收益率(%) | 79.69 | 34.48 | 21.81 | 28.46 | 32.82 | 13.37 | 39.45 |
商誉占比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
其他类资产占比(%) | 0.95 | 0.75 | 0.63 | 0.31 | 0.09 | 0.09 | 0.55 |
研发费用资本化率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
无形资产占比(%) | 3.06 | 2.81 | 2.43 | 2.1 | 1.8 | 1.78 | 2.44 |
投资类资产占比(%) | 0.14 | 0.66 | 0.55 | 0.5 | 0.91 | 0.83 | 0.55 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 39.45%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。但仍大于15%,保持轻资产运营。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.0%
,
公司没有商誉相关风险。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 0.55%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 0.55%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 31.13 | 125.12 | 0.0 | 8.37 | 0.0 | 0.0 | 34.34(合计) |
股息率(%) | 1.77 | 5.01 | 0.0 | 0.31 | 0.0 | 0.0 | 1.42 |
分红(亿) | 0.67 | 2.0 | 0.0 | 0.13 | 0.0 | 0.0 | 2.79(合计) |
净利润(亿) | 2.14 | 1.6 | 1.18 | 1.52 | 1.69 | 0.64 | 8.14(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 1.52 | 2.11 | 1.4 | 1.73 | 1.12 | 0.68 | 7.87(合计) |
分红占净额比(%) | 43.97 | 94.64 | 0.0 | 7.39 | 0.0 | 0.0 | 35.5(合计) |
ROE(%) | 11.9 | 8.59 | 6.14 | 6.98 | 6.91 | 2.5 | 8.1 |
净利润增速(%) | 9.31 | -25.36 | -26.16 | 29.16 | 10.97 | -10.92 | -2.89(年化) |
分红率 最近5年
综合为 34.34%
,
小于40%,公司分红比例中等,但净利润成长性低(年化-2.89%),企业或处于低成长收获期。
股息率 最近5年
平均为 1.42%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.71 | 1.32 | 1.18 | 1.13 | 0.66 | 1.06 | 0.97 |
经性现净额/折旧摊销 | 6.36 | 8.11 | 3.68 | 3.19 | 1.82 | 2.31 | 3.87 |
销售商品现金/营收 | 0.85 | 1.07 | 0.76 | 1.09 | 0.66 | 1.24 | 0.85 |
现金净增额(亿) | 11.4 | -2.24 | -0.44 | 4.86 | 0.16 | -2.76 | 13.74 |
放宽现金净增额(亿) | 12.07 | -0.24 | -0.44 | 4.99 | 0.16 | -2.76 | 16.54 |
现金流肖像 | ++- | +-- | +-- | +++ | +-+ | +-- | ++- |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 7.88亿元
,
小于5年净利润总额(8.13亿元,经营性现金流入净额/净利润 < 1),表明公司净利润不能全部变成了实实在在的现金,利润含金量不足。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 3.87
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 26.33亿元
,
小于5年净营业收入总额(30.81亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
表明公司销售款项部份被欠着,公司营收质量不足。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 13.74亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 ++-
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '++-',即经营、投资活动现金都是净流入,筹资活动现金是净流出,
公司经营良好,有钱挣,投资也在回收资金,然后还能净偿还负债和分红。同时最近5年平均股息率低(1.42%),
是一只基本停止再投资扩张,股息率不高的老母鸡。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。