最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 5.3 | 7.51 | 10.79 | 5.44 | 8.56 | 5.79 | 7.52 |
ROA(%) | 3.23 | 4.55 | 6.36 | 3.17 | 4.66 | 2.94 | 4.39 |
ROIC(%) | 4.57 | 5.74 | 7.95 | 4.77 | 5.98 | 3.66 | 5.8 |
毛利率(%) | 28.55 | 26.62 | 23.25 | 18.92 | 17.79 | 19.0 | 23.03 |
净利率(%) | 7.46 | 9.4 | 10.51 | 6.28 | 8.14 | 9.84 | 8.36 |
总资产周转率(次) | 0.43 | 0.48 | 0.6 | 0.5 | 0.57 | 0.3 | 0.52 |
杠杆系数 | 1.69 | 1.62 | 1.77 | 1.69 | 1.98 | 1.97 | 1.75 |
ROE 平均值 7.52%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力较差。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力维持在低水平。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是1.75
,
杠杆系数中等,适当使用杠杆推升ROE ,风险中等,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是5.8%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 23.03%
,
超过20%不及40%,通常表示公司产品或服务处于高度竞争的市场环境,有一定获利能力但竞争激烈。
毛利率趋势 走低, 公司竞争力进一步下降,产品或服务盈利能力越发不足 。
公司经营模式为
'三不是'
(既不是 银行模式 ,也不是 沃尔玛模式,亦不是 茅台模式) ,缺乏经营优势。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 2.15 | 0.81 | 0.22 | -0.72 | 0.25 | 1.23 | 0.29 |
销售商品现金/营收 | 0.92 | 0.8 | 0.9 | 0.84 | 0.8 | 0.72 | 0.84 |
净利润(亿) | 0.3 | 0.54 | 0.98 | 0.72 | 1.49 | 1.04 | 4.03 |
营业收入(亿) | 4.07 | 5.78 | 9.3 | 11.48 | 18.27 | 10.6 | 48.9 |
经性现净额(亿) | 0.65 | 0.44 | 0.21 | -0.52 | 0.37 | 1.29 | 1.15 |
销售商品现金(亿) | 3.75 | 4.61 | 8.35 | 9.61 | 14.67 | 7.59 | 40.99 |
净现比 最近5
年合计为 0.29
,
远小于1(经营性现金流入净额 严重小于净利润),公司账面利润没有对应的经营性现金流入,净利润含金量严重不足,公司盈利质量差。
净现比 趋势 年度间波动剧烈,公司盈利含金量波动大,不稳定。
收现比 最近5
年合计为 0.84
,
明显小于1(销售商品、提供劳务收到的现金明显小于营业收入),表明大量款项被作为应收账款欠着,公司营收质量不足。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 0.3 | 0.54 | 0.98 | 0.72 | 1.49 | 1.04 | 0.81 | 2.34 | 3.07 | 3.89 | - |
净利增长率(%) | 411.99 | 79.19 | 79.81 | -26.15 | 106.02 | 40.2 | 90.52 | 57.05 | 31.2 | 26.71 | 37.7 |
营业收入(亿) | 4.07 | 5.78 | 9.3 | 11.48 | 18.27 | 10.6 | 9.67 | 26.08 | 33.08 | 39.9 | - |
营收增长率(%) | 79.44 | 42.19 | 60.83 | 23.51 | 59.11 | 44.4 | 51.81 | 42.76 | 26.81 | 20.66 | 29.75 |
总资产增长率(%) | 13.3 | 39.49 | 21.03 | 70.62 | 22.23 | 16.12 | 31.88 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 5.94 | 45.85 | 10.87 | 78.4 | 4.45 | 7.8 | 26.13 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 0.12 | 0.15 | 0.22 | 0.29 | 0.39 | 0.43 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | 25.0 | 46.67 | 31.82 | 34.48 | - | 34.27 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 90.52%
,
超过20%(3~4倍GDP),公司净利润处于快速增长阶段。
净利润增速 趋势 趋增,公司净利润增速上升。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 51.81%
,
超过20%(3~4倍GDP),公司营业收入处于快速增长阶段。
营业收入增速 趋势 趋增,公司营收水平上升。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 0.39%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为34.27%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 9
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为37.7%
,营业收入年化增速为29.75%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0.25 | 0.32 | 0.24 | 0.47 | 0.36 | 0.21 | 0.33 |
放宽现金债务比I | 0.25 | 0.61 | 0.32 | 0.89 | 0.7 | 0.58 | 0.55 |
放宽现金债务比II | 0.33 | 0.88 | 0.36 | 1.05 | 0.91 | 0.72 | 0.71 |
货币资金(亿) | 0.61 | 0.82 | 0.89 | 3.46 | 3.81 | 2.47 | 1.92 |
速变现金融资产(亿) | 0.0 | 0.75 | 0.3 | 3.01 | 3.53 | 4.15 | 1.52 |
有息负债(亿) | 2.43 | 2.58 | 3.69 | 7.31 | 10.45 | 11.5 | 5.29 |
短期有息负债(亿) | 1.83 | 1.78 | 3.31 | 6.14 | 8.11 | 9.25 | 4.23 |
现金债务比
最新为 0.21倍
,
小于1,即货币资金 不能覆盖 有息负债。即使出售 可迅速变现的金融资产(比如交易性金融资产),加上货币资金,
也不能覆盖 1年内到期的有息负债(即放宽现金债务比II < 1 ),公司偿债能力不足,财务安全有风险。
现金债务比 趋势 走低,公司偿债能力进一步下降,财务风险增加。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 44.27 | 35.16 | 37.35 | 36.53 | 36.51 | 36.97 | 37.96 |
生产资产收益率(%) | 7.71 | 12.55 | 17.47 | 6.87 | 12.9 | 8.79 | 11.5 |
商誉占比(%) | 27.07 | 18.56 | 16.74 | 9.39 | 8.99 | 8.71 | 16.15 |
其他类资产占比(%) | 0.98 | 7.53 | 5.31 | 3.76 | 1.95 | 2.8 | 3.91 |
研发费用资本化率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
无形资产占比(%) | 5.29 | 3.64 | 3.35 | 3.79 | 2.99 | 2.85 | 3.81 |
投资类资产占比(%) | 3.34 | 13.28 | 9.44 | 12.95 | 13.17 | 13.37 | 10.44 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 11.5%
,
小于15%(社会资本平均回报率的2倍左右),利润主要通过 需要折旧的 生产性资产(固定资产等)获取,
生产性资产的维护、更新、折旧负担较重,且市场变化时产能不易退出。公司偏重资产运营,轻重资产结构一般。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 趋增,公司轻重资产结构趋轻。
商誉:商誉占净资产比 最新为 8.71%
,
小于10%,公司商誉占比低,潜在风险较小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 3.91%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 10.44%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 24.51 | 13.68 | 14.76 | 27.98 | 15.54 | 43.74 | 18.0(合计) |
股息率(%) | 0.59 | 0.44 | 0.32 | 0.32 | 0.4 | 1.06 | 0.41 |
分红(亿) | 0.07 | 0.07 | 0.14 | 0.2 | 0.23 | 0.46 | 0.73(合计) |
净利润(亿) | 0.3 | 0.54 | 0.98 | 0.72 | 1.49 | 1.04 | 4.03(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 0.65 | 0.44 | 0.21 | -0.52 | 0.37 | 1.29 | 1.16(合计) |
分红占净额比(%) | 11.41 | 16.86 | 67.43 | -39.11 | 61.75 | 35.51 | 62.36(合计) |
ROE(%) | 5.3 | 7.51 | 10.79 | 5.44 | 8.56 | 5.79 | 7.52 |
净利润增速(%) | 411.99 | 79.19 | 79.81 | -26.15 | 106.02 | 40.2 | 90.52(年化) |
分红率 最近5年
综合为 18.0%
,
小于30%,公司分红比例低,
但分红占经营性现金流量净额比为62.36%,超过30%,分红率低或因利润含金量不足,没有足够现金。
股息率 最近5年
平均为 0.41%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 2.15 | 0.81 | 0.22 | -0.72 | 0.25 | 1.23 | 0.29 |
经性现净额/折旧摊销 | 6.6 | 1.15 | 0.43 | -0.77 | 0.4 | 2.08 | 0.45 |
销售商品现金/营收 | 0.92 | 0.8 | 0.9 | 0.84 | 0.8 | 0.72 | 0.84 |
现金净增额(亿) | -0.03 | 0.11 | 0.0 | 1.37 | 1.26 | -1.41 | 2.71 |
放宽现金净增额(亿) | 0.04 | 0.19 | 0.14 | 1.57 | 1.49 | -0.95 | 3.43 |
现金流肖像 | +-+ | +-+ | +-+ | --+ | +-+ | +-+ | +-+ |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 1.15亿元
,
小于5年净利润总额(4.03亿元,经营性现金流入净额/净利润 < 1),表明公司净利润不能全部变成了实实在在的现金,利润含金量不足。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 0.45
,
经营性现金流入净额 小于 资产折旧、摊销等总额 ,公司现金流可以维持现有经营活动,也能部份补偿折旧摊销,
但不具备更新升级能力。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 40.99亿元
,
小于5年净营业收入总额(48.9亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
表明公司销售款项部份被欠着,公司营收质量不足。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 2.71亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +-+
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+-+',即经营、筹资活动现金都是净流入,投资活动现金是净流出,
公司将经营挣的钱,筹资借的钱,都做了投资,显示公司投资的急迫和决心。需要关注投资项目前景,以及经营、筹资活动流入现金
能否持久支持到项目成功的时候。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。