最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 23.44 | 18.71 | 6.57 | 5.47 | 11.35 | 3.4 | 13.11 |
ROA(%) | 18.99 | 15.43 | 5.37 | 4.46 | 9.61 | 2.92 | 10.77 |
ROIC(%) | 22.97 | 31.9 | 11.71 | 10.92 | 18.34 | 4.39 | 19.17 |
毛利率(%) | 53.89 | 48.47 | 57.65 | 53.81 | 51.75 | 54.89 | 53.11 |
净利率(%) | 36.71 | 34.55 | 19.6 | 13.96 | 21.44 | 16.02 | 25.25 |
总资产周转率(次) | 0.52 | 0.45 | 0.27 | 0.32 | 0.45 | 0.18 | 0.4 |
杠杆系数 | 1.23 | 1.19 | 1.26 | 1.19 | 1.17 | 1.16 | 1.21 |
ROE 平均值 13.11%
,
超过10%,不及15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力一般。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力稳定。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是1.21
,
杠杆系数较低,不以高杠杆推升ROE ,风险小。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是19.17%
,
企业投入资本创造的价值超过15%,价值创造能力良好。
毛利率 平均值 53.11%
,
超过40% (优秀水平),通常表示公司产品或服务具有竞争优势,产品或服务竞争能力和获利能力优秀。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力保持高位稳定。
公司经营模式为
'茅台模式'
(ROE[13.11%] = 净利率[25.25%] × 总资产周转率[0.4次] × 杠杆系数[1.21]),
即产品或服务拥有高净利率,是最理想的经营模式,风险低,盈利能力和稳定性好。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.11 | 0.58 | 1.11 | 1.81 | 1.39 | 1.04 | 1.06 |
销售商品现金/营收 | 1.09 | 0.94 | 1.21 | 1.14 | 1.01 | 1.18 | 1.06 |
净利润(亿) | 2.14 | 2.04 | 0.72 | 0.58 | 1.3 | 0.42 | 6.78 |
营业收入(亿) | 5.83 | 5.9 | 3.7 | 4.13 | 6.04 | 2.6 | 25.6 |
经性现净额(亿) | 2.38 | 1.18 | 0.8 | 1.04 | 1.8 | 0.43 | 7.2 |
销售商品现金(亿) | 6.33 | 5.55 | 4.47 | 4.71 | 6.11 | 3.07 | 27.17 |
净现比 最近5
年合计为 1.06
,
超过1,表明公司账面利润有对应且足额的经营性现金流入,净利润含金量充足,公司盈利含金量良好。
净现比 趋势 趋增, 公司净利润含金量进一步上升。
收现比 最近5
年合计为 1.06
,
超过1,表明公司营业收入绝大部分款项已经收到,公司营收含现量(现金含有量)良好。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量高且稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 2.14 | 2.04 | 0.72 | 0.58 | 1.3 | 0.42 | 1.35 | 1.78 | 2.37 | 3.09 | - |
净利增长率(%) | 63.93 | -4.68 | -64.47 | -20.52 | 125.02 | -52.83 | -0.14 | 36.92 | 33.15 | 30.38 | 33.46 |
营业收入(亿) | 5.83 | 5.9 | 3.7 | 4.13 | 6.04 | 2.6 | 5.12 | 7.47 | 9.63 | 12.42 | - |
营收增长率(%) | 49.3 | 1.26 | -37.37 | 11.62 | 46.47 | -14.66 | 9.13 | 23.62 | 28.74 | 29.09 | 27.13 |
总资产增长率(%) | 25.94 | 10.4 | -5.22 | -3.57 | 12.78 | 1.42 | 7.46 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 26.04 | 14.17 | -10.16 | 1.78 | 14.88 | 6.28 | 8.61 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 0.25 | 0.33 | 0.18 | 0.18 | 0.24 | 0.23 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | 32.0 | -45.45 | 0.0 | 33.33 | - | -1.01 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 -0.14%
,
负增长,公司获利能力日薄西山。
净利润增速 趋势 趋增,公司净利润增速上升。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 9.13%
,
低于10%,稍高于GDP,处于全社会平均水平左右,公司营业收入成长性不足。
营业收入增速 趋势 趋增,公司营收水平上升。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 0.24%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为-1.01%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 8
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为33.46%
,营业收入年化增速为27.13%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0 | 0 | 8.0 | 186.02 | 1680.06 | 2755.68 | 374.82 |
放宽现金债务比I | 0 | 0 | 8.0 | 186.02 | 1706.39 | 3055.81 | 380.08 |
放宽现金债务比II | 0 | 0 | 8.0 | 186.02 | 1706.39 | 3055.81 | 380.08 |
货币资金(亿) | 2.97 | 6.55 | 5.19 | 4.85 | 6.38 | 5.78 | 5.19 |
速变现金融资产(亿) | 3.92 | 0.13 | 0.0 | 0.0 | 0.1 | 0.63 | 0.83 |
有息负债(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.65 | 0.03 | 0.0 | 0.0 | 0.14 |
短期有息负债(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.65 | 0.03 | 0.0 | 0.0 | 0.14 |
现金债务比
最新有息负债为 0.0
,公司基本没有偿债压力,财务风险小。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 14.64 | 14.78 | 22.99 | 24.46 | 21.34 | 20.4 | 19.64 |
生产资产收益率(%) | 126.01 | 100.24 | 25.81 | 20.35 | 45.49 | 16.39 | 63.58 |
商誉占比(%) | 4.37 | 3.83 | 3.02 | 2.37 | 1.53 | 1.51 | 3.02 |
其他类资产占比(%) | 5.29 | 3.42 | 4.21 | 3.37 | 1.66 | 1.17 | 3.59 |
研发费用资本化率(%) | 8.82 | 9.36 | 11.11 | 15.0 | 11.36 | 46.16 | 11.27 |
开发支出占净利比(%) | 1.46 | 1.68 | 6.39 | 11.18 | 3.94 | 25.73 | 3.35 |
无形资产占比(%) | 3.0 | 3.18 | 3.85 | 4.56 | 4.68 | 4.18 | 3.85 |
投资类资产占比(%) | 32.37 | 7.37 | 5.91 | 5.68 | 5.46 | 9.02 | 11.36 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 63.58%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。但仍大于15%,保持轻资产运营。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 1.51%
,
小于5%,公司商誉占比很低,潜在风险很小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 3.59%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 11.27%
,
超过5%,不过资本化的研发支出占净利润比例不高(3.35%)。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 11.36%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 11.8 | 39.17 | 107.82 | 67.82 | 21.1 | 142.75 | 36.85(合计) |
股息率(%) | 0.52 | 1.02 | 1.46 | 1.08 | 0.69 | 0.96 | 0.95 |
分红(亿) | 0.25 | 0.8 | 0.78 | 0.39 | 0.27 | 0.6 | 2.5(合计) |
净利润(亿) | 2.14 | 2.04 | 0.72 | 0.58 | 1.3 | 0.42 | 6.78(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 2.38 | 1.18 | 0.8 | 1.04 | 1.8 | 0.43 | 7.2(合计) |
分红占净额比(%) | 10.61 | 67.95 | 97.24 | 37.46 | 15.21 | 137.4 | 34.69(合计) |
ROE(%) | 23.44 | 18.71 | 6.57 | 5.47 | 11.35 | 3.4 | 13.11 |
净利润增速(%) | 63.93 | -4.68 | -64.47 | -20.52 | 125.02 | -52.83 | -0.14(年化) |
分红率 最近5年
综合为 36.85%
,
小于40%,公司分红比例中等,但净利润成长性低(年化-0.14%),企业或处于低成长收获期。
股息率 最近5年
平均为 0.95%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.11 | 0.58 | 1.11 | 1.81 | 1.39 | 1.04 | 1.06 |
经性现净额/折旧摊销 | 28.09 | 10.13 | 5.32 | 5.23 | 6.93 | 3.11 | 8.88 |
销售商品现金/营收 | 1.09 | 0.94 | 1.21 | 1.14 | 1.01 | 1.18 | 1.06 |
现金净增额(亿) | -1.64 | 3.58 | -1.36 | -0.34 | 1.55 | -0.6 | 1.79 |
放宽现金净增额(亿) | -1.39 | 4.38 | -0.57 | 0.05 | 1.82 | -0.01 | 4.29 |
现金流肖像 | +-- | ++- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 7.2亿元
,
大于5年净利润总额(6.78亿元,经营性现金流入净额/净利润 > 1),表明公司净利润基本全部变成了实实在在的现金,是'挣到钱'了。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 8.88
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 27.17亿元
,
大于5年净营业收入总额(25.6亿元,销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税,所以理论上>1)),表明公司销售大部分款项已经收到,公司销售回款良好。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 1.79亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +--
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--',而且三项总体(剔除分红)仍是净增,即经营活动现金流入净额,
足以支撑投资和筹资的支出,公司是一只能不断产奶的奶牛。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。