最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | -54.07 | 23.63 | 22.43 | 11.78 | -24.79 | 2.33 | -4.2 |
ROA(%) | -27.1 | 10.36 | 10.47 | 6.68 | -15.29 | 1.43 | -2.98 |
ROIC(%) | 8.37 | 15.24 | 16.15 | 10.43 | 7.83 | 2.42 | 11.6 |
毛利率(%) | 73.2 | 77.93 | 95.3 | 92.78 | 90.2 | 88.64 | 85.88 |
净利率(%) | -153.31 | 41.59 | 36.47 | 26.87 | -64.29 | 12.7 | -22.53 |
总资产周转率(次) | 0.18 | 0.25 | 0.29 | 0.25 | 0.24 | 0.11 | 0.24 |
杠杆系数 | 2.18 | 2.41 | 1.93 | 1.61 | 1.64 | 1.62 | 1.95 |
ROE 平均值 -4.2%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),低于平均存款利息,甚至倒贴,这是“有毒”资产,非行业专业人士建议远离。
ROE趋势 总体走低, 公司净资产获利能力进一步下降 。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是1.95
,
杠杆系数中等,适当使用杠杆推升ROE ,风险中等,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是11.6%
,
企业投入资本创造的价值超过10%,不及15%,价值创造能力一般。
毛利率 平均值 85.88%
,
超过40% (优秀水平),通常表示公司产品或服务具有竞争优势,产品或服务竞争能力和获利能力优秀。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力保持高位稳定。
公司经营模式为
'三不是'
(既不是 银行模式 ,也不是 沃尔玛模式,亦不是 茅台模式) ,缺乏经营优势。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.37 | 1.43 | 1.6 | 1.48 | 0.43 | 2.1 | 2.41 |
销售商品现金/营收 | 1.38 | 1.07 | 1.0 | 0.94 | 1.01 | 1.04 | 1.08 |
净利润(亿) | -28.07 | 7.52 | 7.08 | 4.39 | -8.66 | 0.73 | -17.74 |
营业收入(亿) | 18.31 | 18.07 | 19.41 | 16.33 | 13.48 | 5.76 | 85.6 |
经性现净额(亿) | 10.41 | 10.76 | 11.35 | 6.48 | 3.76 | 1.54 | 42.76 |
销售商品现金(亿) | 25.17 | 19.25 | 19.32 | 15.4 | 13.67 | 5.98 | 92.81 |
净现比 最近5
年合计为 2.41
,
合计净利润为负,但合计经营性现金流入净额为正,公司或经营不善。
净现比 趋势 走低, 公司净利润含金量进一步恶化。
收现比 最近5
年合计为 1.08
,
超过1,表明公司营业收入绝大部分款项已经收到,公司营收含现量(现金含有量)良好。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量高且稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | -28.07 | 7.52 | 7.08 | 4.39 | -8.66 | 0.73 | -4.61 | 7.52 | 9.01 | - |
净利增长率(%) | -410.6 | 126.78 | -5.8 | -38.03 | -297.48 | -60.69 | 14.02 | 186.84 | 19.81 | 202.0 |
营业收入(亿) | 18.31 | 18.07 | 19.41 | 16.33 | 13.48 | 5.76 | 17.1 | 21.48 | 24.79 | - |
营收增长率(%) | -32.83 | -1.28 | 7.43 | -15.89 | -17.46 | -16.34 | -13.14 | 14.76 | 15.14 | 14.95 |
总资产增长率(%) | -38.7 | -15.68 | 3.87 | -9.46 | -18.41 | -18.72 | -16.89 | - | - | - |
净资产增长率(%) | -46.63 | -23.93 | 29.75 | 8.86 | -19.87 | -22.03 | -14.4 | - | - | - |
市场占有率(%) | 2.5 | 2.31 | 2.35 | 1.94 | 1.55 | 1.29 | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | -7.6 | 1.73 | -17.45 | -20.1 | - | -11.26 | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 14.02%
,
超过10%,不及15%(2~3倍GDP),公司净利润成长性一般。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 -13.14%
,
负增长,公司营收能力日薄西山,非行业专业人士建议远离。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 1.55%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为-11.26%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 2
家机构预测未来2年
,
净利润年化增速为202.0%
,营业收入年化增速为14.95%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0.29 | 0.25 | 0.37 | 0.37 | 0.2 | 0.31 | 0.3 |
放宽现金债务比I | 0.29 | 0.25 | 0.37 | 0.37 | 0.2 | 0.31 | 0.3 |
放宽现金债务比II | 0.87 | 0.57 | 0.61 | 0.48 | 0.28 | 0.39 | 0.56 |
货币资金(亿) | 9.9 | 7.12 | 8.85 | 6.23 | 3.38 | 5.48 | 7.1 |
速变现金融资产(亿) | 0.1 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.02 |
有息负债(亿) | 34.59 | 29.05 | 23.97 | 16.7 | 17.01 | 17.7 | 24.26 |
短期有息负债(亿) | 11.49 | 12.42 | 14.45 | 12.85 | 12.14 | 13.92 | 12.67 |
现金债务比
最新为 0.31倍
,
小于1,即货币资金 不能覆盖 有息负债。即使出售 可迅速变现的金融资产(比如交易性金融资产),加上货币资金,
也不能覆盖 1年内到期的有息负债(即放宽现金债务比II < 1 ),公司偿债能力不足,财务安全有风险。
现金债务比 趋势 公司偿债能力弱,财务有风险,未有明显改善。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 8.96 | 10.3 | 8.9 | 10.18 | 12.62 | 12.4 | 10.19 |
生产资产收益率(%) | -394.07 | 112.94 | 122.34 | 72.99 | -123.8 | 16.08 | -41.92 |
商誉占比(%) | 101.03 | 132.73 | 102.3 | 93.98 | 86.15 | 84.32 | 103.24 |
其他类资产占比(%) | 20.96 | 0.78 | 0.52 | 4.33 | 4.47 | 1.49 | 6.21 |
研发费用资本化率(%) | 70.32 | 35.71 | 74.2 | 36.36 | 44.03 | 132.21 | 51.72 |
开发支出占净利比(%) | -5.48 | 6.58 | 12.51 | 15.18 | -11.37 | 165.27 | -25.75 |
无形资产占比(%) | 4.0 | 5.86 | 4.28 | 4.61 | 3.79 | 3.04 | 4.51 |
投资类资产占比(%) | 3.94 | 18.34 | 18.94 | 11.05 | 15.47 | 15.81 | 13.55 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 -41.92%
,
远小于15%(社会资本平均回报率的2倍左右),利润主要通过 需要折旧的 生产性资产(固定资产等)获取,
生产性资产的维护、更新、折旧负担较重,且市场变化时产能不易退出。公司重资产运营,轻重资产结构差。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 84.32%
,
超过30%,公司商誉过高,存在较大潜在减值等风险,整体资产质量低。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 6.21%
,
超过5%,公司其他类资产占比高,降低了整体资产质量。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 51.72%
,
超过30%,5年净利润合计为负(-17.74亿),公司倾向大幅度的研发支出费用资本化,提升账面利润,盈利与资产质量都存疑。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 13.55%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | -4.62 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -7.31(合计) |
股息率(%) | 0.9 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.18 |
分红(亿) | 1.3 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 1.3(合计) |
净利润(亿) | -28.07 | 7.52 | 7.08 | 4.39 | -8.66 | 0.73 | -17.75(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 10.41 | 10.76 | 11.35 | 6.48 | 3.76 | 1.54 | 42.76(合计) |
分红占净额比(%) | 12.46 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 3.03(合计) |
ROE(%) | -54.07 | 23.63 | 22.43 | 11.78 | -24.79 | 2.33 | -4.2 |
净利润增速(%) | -410.6 | 126.78 | -5.8 | -38.03 | -297.48 | -60.69 | 52.02(年化) |
分红率 最近5年
综合为 -7.31%
,
小于30%,公司分红比例低,净利润成长性低(年化14.02%),或无力给与投资者回报。
股息率 最近5年
平均为 0.18%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | -0.37 | 1.43 | 1.6 | 1.48 | -0.43 | 2.1 | -2.41 |
经性现净额/折旧摊销 | 5.03 | 8.31 | 7.39 | 4.78 | 2.61 | 2.73 | 5.55 |
销售商品现金/营收 | 1.38 | 1.07 | 1.0 | 0.94 | 1.01 | 1.04 | 1.08 |
现金净增额(亿) | -4.56 | -2.83 | 0.53 | -1.63 | -0.76 | 1.35 | -9.25 |
放宽现金净增额(亿) | -3.26 | -2.83 | 0.53 | -1.63 | -0.76 | 1.35 | -7.95 |
现金流肖像 | +-- | +-- | +-- | ++- | +-- | ++- | +-- |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 42.76亿元
,
但公司5年净利润总额为负(-17.74亿元 ,经营性现金流入净额/净利润 < 0),亏损而有正向的经营性现金流入净额,公司经营存在异常。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 5.55
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 92.81亿元
,
大于5年净营业收入总额(85.6亿元,销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税,所以理论上>1)),表明公司销售大部分款项已经收到,公司销售回款良好。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 -9.25亿元
,
小于0,说明现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的减少了,即使加回现金分红后仍小于0(-7.95亿元),公司积累的现金及等价物在减少,财务安全性和成长性降低。
现金流肖像 最近5年
合计为 +--
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--',但最近5年净利润合计为负(-17.74亿元),公司是一只不能产奶的伪奶牛。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。