最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 27.72 | 69.47 | 12.89 | 8.86 | 9.45 | -2.8 | 25.68 |
ROA(%) | 14.53 | 42.49 | 9.51 | 6.96 | 7.85 | -2.35 | 16.27 |
ROIC(%) | 24.08 | 14.27 | 5.32 | 5.78 | 2.54 | -1.55 | 10.4 |
毛利率(%) | 79.42 | 79.19 | 71.72 | 78.85 | 78.84 | 78.2 | 77.6 |
净利率(%) | 37.61 | 182.24 | 30.54 | 26.05 | 31.19 | -19.99 | 61.53 |
总资产周转率(次) | 0.39 | 0.23 | 0.31 | 0.27 | 0.25 | 0.12 | 0.29 |
杠杆系数 | 2.19 | 1.37 | 1.35 | 1.21 | 1.2 | 1.18 | 1.46 |
ROE 平均值 25.68%
,
超过20% ,远大于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力优秀。
ROE趋势 总体走低, 公司净资产获利能力下降 。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是1.46
,
杠杆系数较低,不以高杠杆推升ROE ,风险小。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是10.4%
,
企业投入资本创造的价值超过10%,不及15%,价值创造能力一般。
毛利率 平均值 77.6%
,
超过40% (优秀水平),通常表示公司产品或服务具有竞争优势,产品或服务竞争能力和获利能力优秀。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力保持高位稳定。
公司经营模式为
'茅台模式'
(ROE[25.68%] = 净利率[61.53%] × 总资产周转率[0.29次] × 杠杆系数[1.46]),
即产品或服务拥有高净利率,是最理想的经营模式,风险低,盈利能力和稳定性好。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.84 | 0.14 | 0.79 | 0.67 | 0.58 | 0.38 | 0.45 |
销售商品现金/营收 | 0.86 | 0.93 | 0.86 | 0.93 | 0.98 | 0.96 | 0.91 |
净利润(亿) | 13.87 | 49.92 | 14.81 | 12.34 | 15.33 | -5.0 | 106.27 |
营业收入(亿) | 36.88 | 27.39 | 48.5 | 47.36 | 49.15 | 25.02 | 209.28 |
经性现净额(亿) | 11.7 | 7.23 | 11.73 | 8.31 | 8.85 | 1.89 | 47.82 |
销售商品现金(亿) | 31.82 | 25.45 | 41.59 | 44.25 | 48.05 | 23.98 | 191.16 |
净现比 最近5
年合计为 0.45
,
远小于1(经营性现金流入净额 严重小于净利润),公司账面利润没有对应的经营性现金流入,净利润含金量严重不足,公司盈利质量差。
净现比 趋势 趋增, 公司净利润含金量有所改善。
收现比 最近5
年合计为 0.91
,
超过0.9,不及1(销售商品、提供劳务收到的现金小于营业收入),营业收入不能全部转化为现金流入,回款不足,公司营收质量一般。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 13.87 | 49.92 | 14.81 | 12.34 | 15.33 | -5.0 | 20.49 | 5.23 | 7.15 | 8.7 | - |
净利增长率(%) | -7.38 | 259.92 | -70.33 | -16.7 | 24.26 | -213.52 | 0.47 | -65.88 | 36.71 | 21.68 | -17.21 |
营业收入(亿) | 36.88 | 27.39 | 48.5 | 47.36 | 49.15 | 25.02 | 41.59 | 54.7 | 60.75 | 67.06 | - |
营收增长率(%) | 3.09 | -25.72 | 77.05 | -2.35 | 3.78 | 3.16 | 6.56 | 11.29 | 11.07 | 10.36 | 10.91 |
总资产增长率(%) | 16.17 | 29.07 | 35.19 | -1.89 | 22.35 | 7.07 | 19.46 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | -11.76 | 106.35 | 37.3 | 9.42 | 23.08 | 7.23 | 27.48 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 5.03 | 3.51 | 5.86 | 5.62 | 5.67 | 5.61 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | -30.22 | 66.95 | -4.1 | 0.89 | - | 3.04 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 0.47%
,
低于6%,不及GDP,处于全社会平均水平以下,公司净利润成长性疲软。
净利润增速 趋势 趋增,公司净利润增速上升。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 6.56%
,
低于10%,稍高于GDP,处于全社会平均水平左右,公司营业收入成长性不足。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 5.67%
,
市场占有率 年化增速为3.04%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 15
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为-17.21%
,营业收入年化增速为10.91%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 1.01 | 1.44 | 1.55 | 1.47 | 1.81 | 1.8 | 1.46 |
放宽现金债务比I | 1.03 | 1.66 | 2.2 | 3.68 | 4.35 | 4.12 | 2.58 |
放宽现金债务比II | 1.1 | 1.67 | 2.24 | 3.68 | 4.35 | 4.12 | 2.61 |
货币资金(亿) | 28.05 | 23.7 | 19.85 | 10.0 | 11.12 | 10.63 | 18.54 |
速变现金融资产(亿) | 0.6 | 3.55 | 8.33 | 15.01 | 15.6 | 13.67 | 8.62 |
有息负债(亿) | 27.84 | 16.46 | 12.79 | 6.79 | 6.14 | 5.89 | 14.0 |
短期有息负债(亿) | 25.98 | 16.29 | 12.6 | 6.79 | 6.14 | 5.89 | 13.56 |
现金债务比
最新为 1.8倍
,
超过1倍,即货币资金 完全覆盖 所有有息负债,公司偿债能力强,财务风险小。
现金债务比 趋势 趋增, 公司偿债能力进一步上升,财务更加安全。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 0.63 | 0.23 | 4.08 | 4.38 | 4.88 | 5.6 | 2.84 |
生产资产收益率(%) | 2308.18 | 16856.56 | 213.56 | 180.37 | 179.16 | -35.83 | 3947.57 |
商誉占比(%) | 32.72 | 9.88 | 28.45 | 27.05 | 29.75 | 30.11 | 25.57 |
其他类资产占比(%) | 3.33 | 1.58 | 3.61 | 2.35 | 3.36 | 1.47 | 2.85 |
研发费用资本化率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -0.0 | 0.0 |
无形资产占比(%) | 0.2 | 0.06 | 3.73 | 3.99 | 3.67 | 3.77 | 2.33 |
投资类资产占比(%) | 29.99 | 31.23 | 14.92 | 14.76 | 13.23 | 12.83 | 20.83 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 3947.57%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。但仍大于15%,保持轻资产运营。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 30.11%
,
超过30%,公司商誉过高,存在较大潜在减值等风险,整体资产质量低。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 2.85%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 20.83%
,
超过15%,公司经营或不专注主营业务,值得警惕额。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 0.0 | 0.59 | 13.51 | 6.28 | 0.0 | -12.15 | 2.89(合计) |
股息率(%) | 0.0 | 0.15 | 0.85 | 0.28 | 0.0 | 0.13 | 0.26 |
分红(亿) | 0.0 | 0.29 | 2.0 | 0.78 | 0.0 | 0.61 | 3.07(合计) |
净利润(亿) | 13.87 | 49.92 | 14.81 | 12.34 | 15.33 | -5.0 | 106.26(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 11.7 | 7.23 | 11.73 | 8.31 | 8.85 | 1.89 | 47.81(合计) |
分红占净额比(%) | 0.0 | 4.08 | 17.06 | 9.33 | 0.0 | 32.13 | 6.42(合计) |
ROE(%) | 27.72 | 69.47 | 12.89 | 8.86 | 9.45 | -2.8 | 25.68 |
净利润增速(%) | -7.38 | 259.92 | -70.33 | -16.7 | 24.26 | -213.52 | 0.47(年化) |
分红率 最近5年
综合为 2.89%
,
小于30%,公司分红比例低,净利润成长性低(年化0.47%),
同时分红占经营性现金流量净额比为6.42%,低于30%,分红率低因利不愿与投资者分享企业发展红利,抑或利润含金量不足,甚至不真实,无力给与投资者回报。
股息率 最近5年
平均为 0.26%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.84 | 0.14 | 0.79 | 0.67 | 0.58 | -0.38 | 0.45 |
经性现净额/折旧摊销 | 29.39 | 28.19 | 10.37 | 10.54 | 9.13 | 3.08 | 13.5 |
销售商品现金/营收 | 0.86 | 0.93 | 0.86 | 0.93 | 0.98 | 0.96 | 0.91 |
现金净增额(亿) | -0.99 | 6.32 | -12.09 | -5.92 | 1.57 | -0.48 | -11.11 |
放宽现金净增额(亿) | -0.99 | 6.62 | -10.09 | -5.15 | 1.57 | 0.13 | -8.04 |
现金流肖像 | ++- | ++- | +-- | ++- | +-- | ++- | ++- |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 47.82亿元
,
小于5年净利润总额(106.27亿元,经营性现金流入净额/净利润 < 1),表明公司净利润不能全部变成了实实在在的现金,利润含金量不足。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 13.5
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 191.16亿元
,
小于5年净营业收入总额(209.28亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
表明公司销售款项部份被欠着,公司营收质量不足。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 -11.11亿元
,
小于0,说明现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的减少了,即使加回现金分红后仍小于0(-8.04亿元),公司积累的现金及等价物在减少,财务安全性和成长性降低。
现金流肖像 最近5年
合计为 ++-
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '++-',即经营、投资活动现金都是净流入,筹资活动现金是净流出,
公司经营良好,有钱挣,投资也在回收资金,然后还能净偿还负债和分红。同时最近5年平均股息率低(0.26%),
是一只基本停止再投资扩张,股息率不高的老母鸡。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。