最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 16.55 | 16.8 | 11.89 | 13.79 | 13.92 | 8.04 | 14.59 |
ROA(%) | 13.47 | 13.94 | 9.55 | 9.87 | 8.82 | 5.19 | 11.13 |
ROIC(%) | 18.75 | 18.63 | 12.18 | 17.38 | 16.75 | 8.19 | 16.74 |
毛利率(%) | 64.44 | 55.71 | 52.33 | 51.99 | 50.53 | 43.1 | 55.0 |
净利率(%) | 27.05 | 30.38 | 23.18 | 21.45 | 20.0 | 18.81 | 24.41 |
总资产周转率(次) | 0.5 | 0.46 | 0.41 | 0.46 | 0.44 | 0.28 | 0.45 |
杠杆系数 | 1.19 | 1.22 | 1.27 | 1.52 | 1.63 | 1.47 | 1.37 |
ROE 平均值 14.59%
,
超过10%,不及15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力一般。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力稳定。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是1.37
,
杠杆系数较低,不以高杠杆推升ROE ,风险小。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是16.74%
,
企业投入资本创造的价值超过15%,价值创造能力良好。
毛利率 平均值 55.0%
,
超过40% (优秀水平),通常表示公司产品或服务具有竞争优势,产品或服务竞争能力和获利能力优秀。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力保持高位稳定。
公司经营模式为
'茅台模式'
(ROE[14.59%] = 净利率[24.41%] × 总资产周转率[0.45次] × 杠杆系数[1.37]),
即产品或服务拥有高净利率,是最理想的经营模式,风险低,盈利能力和稳定性好。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.07 | 0.83 | 0.8 | 0.16 | 0.81 | -1.74 | 0.73 |
销售商品现金/营收 | 1.09 | 1.11 | 1.01 | 0.84 | 1.09 | 0.64 | 1.02 |
净利润(亿) | 2.73 | 2.85 | 2.1 | 2.62 | 2.76 | 1.65 | 13.06 |
营业收入(亿) | 10.09 | 9.37 | 9.06 | 12.2 | 13.78 | 8.78 | 54.5 |
经性现净额(亿) | 2.91 | 2.36 | 1.67 | 0.41 | 2.24 | -2.88 | 9.59 |
销售商品现金(亿) | 10.99 | 10.37 | 9.16 | 10.27 | 15.05 | 5.66 | 55.84 |
净现比 最近5
年合计为 0.73
,
远小于1(经营性现金流入净额 严重小于净利润),公司账面利润没有对应的经营性现金流入,净利润含金量严重不足,公司盈利质量差。
净现比 趋势 平稳,公司盈利含金量维持在低水平。
收现比 最近5
年合计为 1.02
,
超过1,表明公司营业收入绝大部分款项已经收到,公司营收含现量(现金含有量)良好。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量高且稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 2.73 | 2.85 | 2.1 | 2.62 | 2.76 | 1.65 | 2.61 | 4.11 | 5.27 | 6.58 | - |
净利增长率(%) | 13.72 | 4.34 | -26.27 | 24.66 | 5.3 | 2.12 | 2.81 | 48.91 | 28.22 | 24.86 | 33.59 |
营业收入(亿) | 10.09 | 9.37 | 9.06 | 12.2 | 13.78 | 8.78 | 10.89 | 21.48 | 26.26 | 31.83 | - |
营收增长率(%) | 8.07 | -7.09 | -3.35 | 34.69 | 12.95 | 26.38 | 8.1 | 55.85 | 22.06 | 20.79 | 31.96 |
总资产增长率(%) | 3.69 | -1.88 | 17.4 | 23.14 | 13.52 | 3.05 | 10.8 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 11.04 | -4.63 | 13.41 | 2.32 | 6.22 | 5.21 | 5.47 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 3.3 | 1.7 | 1.13 | 0.89 | 3.05 | 4.04 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | -48.48 | -33.53 | -21.24 | 242.7 | - | -1.95 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 2.81%
,
低于6%,不及GDP,处于全社会平均水平以下,公司净利润成长性疲软。
净利润增速 趋势 趋增,公司净利润增速上升。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 8.1%
,
低于10%,稍高于GDP,处于全社会平均水平左右,公司营业收入成长性不足。
营业收入增速 趋势 趋增,公司营收水平上升。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 3.05%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为-1.95%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 6
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为33.59%
,营业收入年化增速为31.96%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 6.41 | 4.58 | 3.01 | 2.4 | 2.62 | 1.38 | 3.8 |
放宽现金债务比I | 7.63 | 4.58 | 5.76 | 2.89 | 2.62 | 1.38 | 4.7 |
放宽现金债务比II | 7.65 | 4.58 | 5.76 | 3.32 | 2.62 | 1.38 | 4.79 |
货币资金(亿) | 4.5 | 6.88 | 4.61 | 8.38 | 8.46 | 4.45 | 6.57 |
速变现金融资产(亿) | 0.85 | 0.0 | 4.21 | 1.71 | 0.0 | 0.0 | 1.35 |
有息负债(亿) | 0.7 | 1.5 | 1.53 | 3.49 | 3.22 | 3.24 | 2.09 |
短期有息负债(亿) | 0.7 | 1.5 | 1.53 | 3.04 | 3.22 | 3.24 | 2.0 |
现金债务比
最新为 1.38倍
,
超过1倍,即货币资金 完全覆盖 所有有息负债,公司偿债能力强,财务风险小。
现金债务比 趋势 走低,但现金债务比仍大于1,公司偿债能力充足,财务安全 。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 26.52 | 14.7 | 11.78 | 8.6 | 7.89 | 8.29 | 13.9 |
生产资产收益率(%) | 56.62 | 105.17 | 81.89 | 115.88 | 113.1 | 72.03 | 94.53 |
商誉占比(%) | 22.9 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 4.58 |
其他类资产占比(%) | 0.8 | 8.52 | 1.49 | 0.65 | 5.33 | 5.71 | 3.36 |
研发费用资本化率(%) | 21.29 | 25.32 | 22.12 | 20.87 | 20.86 | 48.66 | 21.96 |
开发支出占净利比(%) | 8.39 | 8.53 | 10.01 | 9.16 | 9.74 | 18.58 | 9.12 |
无形资产占比(%) | 12.51 | 3.76 | 3.44 | 2.57 | 1.99 | 2.02 | 4.85 |
投资类资产占比(%) | 8.88 | 24.08 | 46.74 | 27.42 | 18.41 | 19.79 | 25.11 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 94.53%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 趋增,公司轻重资产结构趋轻。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.0%
,
公司商誉已经减值至0,潜在风险释放完毕,没有商誉相关风险。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 3.36%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 21.96%
,
超过15%,公司倾向研发支出费用资本化,即使多交税,也要提升账面利润,盈利与资产质量较差。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 25.11%
,
超过15%,公司经营或不专注主营业务,值得警惕额。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 28.13 | 48.14 | 64.4 | 39.64 | 47.94 | 83.08 | 44.82(合计) |
股息率(%) | 2.34 | 2.93 | 2.09 | 2.1 | 1.95 | 1.7 | 2.28 |
分红(亿) | 0.77 | 1.37 | 1.35 | 1.04 | 1.32 | 1.37 | 5.85(合计) |
净利润(亿) | 2.73 | 2.85 | 2.1 | 2.62 | 2.76 | 1.65 | 13.05(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 2.91 | 2.36 | 1.67 | 0.41 | 2.24 | -2.88 | 9.6(合计) |
分红占净额比(%) | 26.37 | 58.16 | 80.76 | 253.5 | 58.84 | -47.71 | 60.95(合计) |
ROE(%) | 16.55 | 16.8 | 11.89 | 13.79 | 13.92 | 8.04 | 14.59 |
净利润增速(%) | 13.72 | 4.34 | -26.27 | 24.66 | 5.3 | 2.12 | 2.81(年化) |
分红率 最近5年
综合为 44.82%
,
公司分红比例高,但净利润成长性低(年化2.81%),企业处于成熟收获期。
股息率 最近5年
平均为 2.28%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.07 | 0.83 | 0.8 | 0.16 | 0.81 | -1.74 | 0.74 |
经性现净额/折旧摊销 | 4.08 | 3.99 | 4.65 | 1.19 | 6.1 | -14.96 | 4.04 |
销售商品现金/营收 | 1.09 | 1.11 | 1.01 | 0.84 | 1.09 | 0.64 | 1.02 |
现金净增额(亿) | 0.78 | 2.47 | -2.34 | 3.61 | 0.43 | -4.0 | 4.95 |
放宽现金净增额(亿) | 1.55 | 3.84 | -0.99 | 4.65 | 1.75 | -2.63 | 10.8 |
现金流肖像 | +-- | ++- | +-- | +++ | +-- | -+- | ++- |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 9.59亿元
,
小于5年净利润总额(13.06亿元,经营性现金流入净额/净利润 < 1),表明公司净利润不能全部变成了实实在在的现金,利润含金量不足。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 4.04
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 55.84亿元
,
大于5年净营业收入总额(54.5亿元,销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税,所以理论上>1)),表明公司销售大部分款项已经收到,公司销售回款良好。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 4.95亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 ++-
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '++-',即经营、投资活动现金都是净流入,筹资活动现金是净流出,
公司经营良好,有钱挣,投资也在回收资金,然后还能净偿还负债和分红。同时最近5年平均股息率低(2.28%),
是一只基本停止再投资扩张,股息率不高的老母鸡。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。