最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 11.7 | 19.16 | 21.97 | 21.94 | 5.99 | 1.75 | 16.15 |
ROA(%) | 5.38 | 9.24 | 10.6 | 10.16 | 2.98 | 0.97 | 7.67 |
ROIC(%) | 11.26 | 20.09 | 19.59 | 25.57 | 8.86 | 3.37 | 17.07 |
毛利率(%) | 32.15 | 38.22 | 38.26 | 37.16 | 31.29 | 27.69 | 35.42 |
净利率(%) | 6.81 | 10.05 | 11.34 | 9.18 | 4.34 | 2.78 | 8.34 |
总资产周转率(次) | 0.79 | 0.92 | 0.93 | 1.11 | 0.69 | 0.35 | 0.89 |
杠杆系数 | 2.09 | 2.06 | 2.09 | 2.22 | 1.81 | 1.78 | 2.05 |
ROE 平均值 16.15%
,
超过15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),不及20%,单位净资产盈利能力良好。
ROE趋势 总体走低, 公司净资产获利能力进一步下降 。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是2.05
,
杠杆系数较高,使用杠杆推升ROE ,风险大,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是17.07%
,
企业投入资本创造的价值超过15%,价值创造能力良好。
毛利率 平均值 35.42%
,
超过20%不及40%,通常表示公司产品或服务处于高度竞争的市场环境,有一定获利能力但竞争激烈。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力维持稳定。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[16.15%] = 净利率[8.34%] × 总资产周转率[0.89次] × 杠杆系数[2.05]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.84 | 1.45 | 0.89 | 0.88 | 3.3 | -1.62 | 1.24 |
销售商品现金/营收 | 1.04 | 0.98 | 0.93 | 0.87 | 1.28 | 0.96 | 1.0 |
净利润(亿) | 5.76 | 10.7 | 14.84 | 18.62 | 5.82 | 1.73 | 55.74 |
营业收入(亿) | 84.53 | 106.49 | 130.83 | 202.82 | 134.08 | 62.18 | 658.75 |
经性现净额(亿) | 4.83 | 15.47 | 13.18 | 16.39 | 19.21 | -2.79 | 69.08 |
销售商品现金(亿) | 87.9 | 103.87 | 122.24 | 175.64 | 171.34 | 59.79 | 660.99 |
净现比 最近5
年合计为 1.24
,
超过1.2 (经营性现金流入净额 远超 净利润),净利润货真价实,而且或有未计入利润的额外现金流人(预收款或隐藏利润),
充实了未来的盈利,公司净利润含金量十足,公司盈利含金量优秀。
净现比 趋势 趋增, 公司净利润含金量进一步上升。
收现比 最近5
年合计为 1.0
,
超过1,表明公司营业收入绝大部分款项已经收到,公司营收含现量(现金含有量)良好。
收现比 趋势 趋增, 公司营业收入含现量上升。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 5.76 | 10.7 | 14.84 | 18.62 | 5.82 | 1.73 | 11.03 | 5.84 | 7.94 | 9.94 | - |
净利增长率(%) | -2.19 | 85.89 | 38.66 | 25.54 | -68.77 | -71.76 | -0.23 | 0.34 | 35.96 | 25.19 | 19.53 |
营业收入(亿) | 84.53 | 106.49 | 130.83 | 202.82 | 134.08 | 62.18 | 128.54 | 137.09 | 150.03 | 164.66 | - |
营收增长率(%) | 21.33 | 25.98 | 22.85 | 55.03 | -33.89 | -9.12 | 13.99 | 2.24 | 9.4 | 9.72 | 7.06 |
总资产增长率(%) | 0.79 | 15.34 | 25.77 | 35.03 | -14.8 | -11.29 | 10.96 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 9.26 | 17.33 | 24.0 | 27.1 | 4.24 | -5.86 | 16.06 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 43.81 | 35.42 | 37.39 | 41.93 | 46.04 | 46.37 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | -19.15 | 5.56 | 12.14 | 9.8 | - | 1.25 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 -0.23%
,
负增长,公司获利能力日薄西山。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 13.99%
,
超过10%,不及15%(2~3倍GDP),公司营业收入成长性一般。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 46.04%
,
超过30%,处于行业领先地位。
市场占有率 年化增速为1.25%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 9
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为19.53%
,营业收入年化增速为7.06%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0.39 | 0.46 | 0.52 | 0.68 | 0.68 | 0.4 | 0.55 |
放宽现金债务比I | 0.47 | 0.54 | 0.62 | 0.75 | 0.77 | 0.49 | 0.63 |
放宽现金债务比II | 0.69 | 0.66 | 0.82 | 1.7 | 2.16 | 1.08 | 1.21 |
货币资金(亿) | 13.07 | 17.43 | 21.89 | 42.0 | 29.73 | 17.78 | 24.82 |
速变现金融资产(亿) | 2.93 | 3.1 | 4.27 | 4.5 | 4.18 | 3.97 | 3.8 |
有息负债(亿) | 33.73 | 38.13 | 42.48 | 61.62 | 44.01 | 44.3 | 43.99 |
短期有息负债(亿) | 23.09 | 30.9 | 31.73 | 27.33 | 15.72 | 20.19 | 25.75 |
现金债务比
最新为 0.4倍
,
小于1,即货币资金 不能覆盖 有息负债。但在极端情况下,通过出售 可迅速变现的金融资产(比如交易性金融资产),加上货币资金,
勉强 覆盖 1年内到期的有息负债,财务基本安全(即放宽现金债务比II >= 1 ),公司偿债能力弱,财务安全或有风险。
现金债务比 趋势 走低,公司偿债能力进一步下降。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 10.95 | 10.52 | 9.71 | 7.62 | 9.67 | 9.34 | 9.69 |
生产资产收益率(%) | 65.53 | 100.98 | 118.24 | 158.52 | 46.01 | 15.03 | 97.86 |
商誉占比(%) | 32.96 | 21.21 | 17.1 | 8.63 | 8.68 | 8.74 | 17.72 |
其他类资产占比(%) | 1.33 | 1.0 | 1.22 | 0.99 | 1.44 | 1.26 | 1.2 |
研发费用资本化率(%) | 0.93 | 0.0 | 0.0 | 0.38 | 0.0 | 0.0 | 0.22 |
开发支出占净利比(%) | 0.34 | 0.0 | 0.0 | 0.13 | 0.0 | 0.0 | 0.08 |
无形资产占比(%) | 0.71 | 0.55 | 0.31 | 0.27 | 0.33 | 0.3 | 0.43 |
投资类资产占比(%) | 11.13 | 13.02 | 9.22 | 7.29 | 6.08 | 7.83 | 9.35 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 97.86%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。但仍大于15%,保持轻资产运营。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 8.74%
,
小于10%,公司商誉占比低,潜在风险较小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 1.2%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.22%
,
小于5%,公司研发支出费用化比例低,没有利用研发费用资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 9.35%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 2.69 | 7.42 | 5.44 | 4.5 | 21.49 | 21.53 | 6.9(合计) |
股息率(%) | 0.19 | 0.58 | 0.38 | 0.4 | 0.79 | 0.25 | 0.47 |
分红(亿) | 0.16 | 0.79 | 0.81 | 0.84 | 1.25 | 0.37 | 3.84(合计) |
净利润(亿) | 5.76 | 10.7 | 14.84 | 18.62 | 5.82 | 1.73 | 55.73(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 4.83 | 15.47 | 13.18 | 16.39 | 19.21 | -2.79 | 69.09(合计) |
分红占净额比(%) | 3.21 | 5.13 | 6.12 | 5.11 | 6.51 | -13.33 | 5.56(合计) |
ROE(%) | 11.7 | 19.16 | 21.97 | 21.94 | 5.99 | 1.75 | 16.15 |
净利润增速(%) | -2.19 | 85.89 | 38.66 | 25.54 | -68.77 | -71.76 | -0.23(年化) |
分红率 最近5年
综合为 6.9%
,
小于30%,公司分红比例低,净利润成长性低(年化-0.23%),或无力给与投资者回报。
股息率 最近5年
平均为 0.47%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.84 | 1.45 | 0.89 | 0.88 | 3.3 | -1.62 | 1.24 |
经性现净额/折旧摊销 | 1.59 | 4.23 | 3.16 | 2.41 | 3.47 | -1.07 | 2.98 |
销售商品现金/营收 | 1.04 | 0.98 | 0.93 | 0.87 | 1.28 | 0.96 | 1.0 |
现金净增额(亿) | -4.34 | 4.62 | 4.68 | 20.02 | -11.97 | -11.72 | 13.01 |
放宽现金净增额(亿) | -4.18 | 5.42 | 5.49 | 20.86 | -10.72 | -11.35 | 16.87 |
现金流肖像 | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- | --- | +-- |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 69.08亿元
,
大于5年净利润总额(55.74亿元,经营性现金流入净额/净利润 > 1),表明公司净利润基本全部变成了实实在在的现金,是'挣到钱'了。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 2.98
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 660.99亿元
,
大于5年净营业收入总额(658.75亿元,销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税,所以理论上>1)),表明公司销售大部分款项已经收到,公司销售回款良好。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 13.01亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +--
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--',而且三项总体(剔除分红)仍是净增,即经营活动现金流入净额,
足以支撑投资和筹资的支出,公司是一只能不断产奶的奶牛。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。