最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 12.34 | 11.78 | 9.95 | 8.99 | 10.18 | 3.42 | 10.65 |
ROA(%) | 3.2 | 3.07 | 2.59 | 2.46 | 2.66 | 0.71 | 2.8 |
ROIC(%) | 8.75 | 8.0 | 7.5 | 7.98 | 29.44 | 9.51 | 12.33 |
毛利率(%) | 0.74 | 2.0 | 1.94 | 1.62 | 1.47 | 1.36 | 1.55 |
净利率(%) | 0.27 | 0.63 | 0.54 | 0.45 | 0.49 | 0.33 | 0.48 |
总资产周转率(次) | 11.98 | 4.91 | 4.83 | 5.46 | 5.47 | 2.16 | 6.53 |
杠杆系数 | 3.81 | 3.86 | 3.83 | 3.49 | 4.13 | 5.53 | 3.82 |
ROE 平均值 10.65%
,
超过10%,不及15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力一般。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力稳定。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是3.82
,
杠杆系数较高,使用杠杆推升ROE ,风险大,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是12.33%
,
企业投入资本创造的价值超过10%,不及15%,价值创造能力一般。
毛利率 平均值 1.55%
,
小于20%(及格线),通常表示公司产品或服务竞争和盈利能力较差,非行业专业人士建议远离。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力维持低位稳定。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[10.65%] = 净利率[0.48%] × 总资产周转率[6.53次] × 杠杆系数[3.82]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | -1.95 | -3.26 | 2.06 | 3.35 | 0.27 | 4.34 | 0.09 |
销售商品现金/营收 | 1.11 | 2.76 | 3.7 | 3.12 | 2.94 | 2.98 | 2.52 |
净利润(亿) | 3.28 | 3.66 | 3.53 | 3.45 | 4.2 | 1.44 | 18.12 |
营业收入(亿) | 1225.72 | 585.21 | 657.75 | 765.67 | 863.14 | 438.95 | 4097.49 |
经性现净额(亿) | -6.38 | -11.94 | 7.26 | 11.54 | 1.12 | 6.26 | 1.6 |
销售商品现金(亿) | 1364.48 | 1615.68 | 2433.63 | 2385.7 | 2540.82 | 1306.33 | 10340.31 |
净现比 最近5
年合计为 0.09
,
远小于1(经营性现金流入净额 严重小于净利润),公司账面利润没有对应的经营性现金流入,净利润含金量严重不足,公司盈利质量差。
净现比 趋势 趋增, 公司净利润含金量有所改善。
收现比 最近5
年合计为 2.52
,
超过1.2 ,表明公司营业收入绝大部分款项已经收到,公司或产品畅销,处于行业优势地位,营收质量优秀。
收现比 趋势 趋增, 公司营业收入含现量进一步上升。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 3.28 | 3.66 | 3.53 | 3.45 | 4.2 | 1.44 | 3.62 | 2.66 | 3.3 | 3.98 | - |
净利增长率(%) | 62.18 | 11.78 | -3.76 | -2.18 | 21.82 | -30.93 | 15.76 | -36.67 | 24.06 | 20.61 | -1.78 |
营业收入(亿) | 1225.72 | 585.21 | 657.75 | 765.67 | 863.14 | 438.95 | 794.89 | 964.52 | 1079.95 | 1204.24 | - |
营收增长率(%) | 27.61 | -52.26 | 12.39 | 16.41 | 12.73 | 12.43 | -2.12 | 11.74 | 11.93 | 11.45 | 11.71 |
总资产增长率(%) | 11.77 | 20.7 | 8.85 | -2.44 | 27.96 | 43.96 | 12.89 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 14.69 | 19.16 | 9.67 | 6.91 | 8.11 | 0.7 | 11.62 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 53.36 | 32.72 | 32.22 | 33.76 | 34.62 | 38.05 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | -38.68 | -1.53 | 4.78 | 2.55 | - | -10.25 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 15.76%
,
超过15%(2~3倍GDP),不足20% ,公司净利润增速良好。
净利润增速 趋势 趋增,公司净利润增速上升。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 -2.12%
,
负增长,公司营收能力日薄西山,非行业专业人士建议远离。
营业收入增速 趋势 趋增,公司营收水平上升。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 34.62%
,
超过30%,处于行业领先地位。
市场占有率 年化增速为-10.25%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 10
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为-1.78%
,营业收入年化增速为11.71%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0.35 | 0.2 | 0.35 | 0.83 | 2.28 | 1.44 | 0.8 |
放宽现金债务比I | 0.36 | 0.21 | 0.35 | 0.83 | 2.29 | 1.44 | 0.81 |
放宽现金债务比II | 0.36 | 0.21 | 0.35 | 0.83 | 2.29 | 1.44 | 0.81 |
货币资金(亿) | 5.51 | 5.63 | 9.08 | 23.36 | 55.55 | 82.44 | 19.83 |
速变现金融资产(亿) | 0.07 | 0.0 | 0.0 | 0.02 | 0.11 | 0.0 | 0.04 |
有息负债(亿) | 15.68 | 27.46 | 26.07 | 28.15 | 24.32 | 57.34 | 24.34 |
短期有息负债(亿) | 15.68 | 27.46 | 26.07 | 28.15 | 24.32 | 57.34 | 24.34 |
现金债务比
最新为 1.44倍
,
超过1倍,即货币资金 完全覆盖 所有有息负债,公司偿债能力强,财务风险小。
现金债务比 趋势 趋增, 公司偿债能力进一步上升,财务更加安全。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 1.99 | 1.86 | 2.26 | 2.49 | 1.85 | 1.41 | 2.09 |
生产资产收益率(%) | 157.02 | 196.93 | 141.29 | 126.24 | 158.36 | 53.45 | 155.97 |
商誉占比(%) | 1.49 | 1.19 | 0.98 | 0.91 | 0.81 | 0.83 | 1.08 |
其他类资产占比(%) | 0.45 | 0.41 | 0.35 | 0.46 | 0.63 | 0.59 | 0.46 |
研发费用资本化率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
无形资产占比(%) | 0.26 | 0.18 | 0.15 | 0.14 | 0.11 | 0.08 | 0.17 |
投资类资产占比(%) | 5.51 | 6.38 | 5.57 | 3.26 | 2.07 | 1.55 | 4.56 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 155.97%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 平稳,公司轻重资产结构保持稳定。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.83%
,
小于5%,公司商誉占比很低,潜在风险很小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 0.46%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 4.56%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 2.43 | 5.21 | 7.04 | 5.54 | 5.11 | 17.84 | 5.1(合计) |
股息率(%) | 0.11 | 0.15 | 0.2 | 0.25 | 0.29 | 0.28 | 0.2 |
分红(亿) | 0.08 | 0.19 | 0.25 | 0.19 | 0.21 | 0.26 | 0.92(合计) |
净利润(亿) | 3.28 | 3.66 | 3.53 | 3.45 | 4.2 | 1.44 | 18.12(合计) |
经营性现金流净额(亿) | -6.38 | -11.94 | 7.26 | 11.54 | 1.12 | 6.26 | 1.6(合计) |
分红占净额比(%) | -1.25 | -1.6 | 3.42 | 1.65 | 19.08 | 4.11 | 57.74(合计) |
ROE(%) | 12.34 | 11.78 | 9.95 | 8.99 | 10.18 | 3.42 | 10.65 |
净利润增速(%) | 62.18 | 11.78 | -3.76 | -2.18 | 21.82 | -30.93 | 15.76(年化) |
分红率 最近5年
综合为 5.1%
,
小于30%,公司分红比例低,
但分红占经营性现金流量净额比为57.74%,超过30%,分红率低或因利润含金量不足,没有足够现金。
股息率 最近5年
平均为 0.2%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | -1.95 | -3.26 | 2.06 | 3.35 | 0.27 | 4.34 | 0.09 |
经性现净额/折旧摊销 | -33.98 | -67.23 | 38.0 | 53.77 | 5.47 | 63.63 | 1.64 |
销售商品现金/营收 | 1.11 | 2.76 | 3.7 | 3.12 | 2.94 | 2.98 | 2.52 |
现金净增额(亿) | -1.87 | -0.34 | 1.35 | 0.03 | -1.75 | 0.76 | -2.58 |
放宽现金净增额(亿) | -1.79 | -0.15 | 1.59 | 0.23 | -1.54 | 1.02 | -1.66 |
现金流肖像 | -++ | --+ | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 1.6亿元
,
小于5年净利润总额(18.12亿元,经营性现金流入净额/净利润 < 1),表明公司净利润不能全部变成了实实在在的现金,利润含金量不足。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 1.64
,
经营性现金流入净额 大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 10340.31亿元
,
大于5年净营业收入总额(4097.49亿元,销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税,所以理论上>1)),表明公司销售大部分款项已经收到,公司销售回款良好。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 -2.58亿元
,
小于0,说明现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的减少了,即使加回现金分红后仍小于0(-1.66亿元),公司积累的现金及等价物在减少,财务安全性和成长性降低。
现金流肖像 最近5年
合计为 +--
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--',而且三项总体(剔除分红)为负,即经营活动现金流入净额,
不足以支撑投资和筹资的支出,公司是一只随时可能变成蛮牛('+-+')的奶牛。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。