最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 10.82 | 16.28 | -3.11 | 0.72 | -44.09 | -9.33 | -3.88 |
ROA(%) | 3.48 | 4.93 | -0.96 | 0.22 | -13.55 | -2.81 | -1.18 |
ROIC(%) | 7.87 | 6.91 | 2.0 | 1.88 | -8.33 | -2.37 | 2.07 |
毛利率(%) | 35.82 | 45.41 | 38.5 | 45.8 | 0.88 | 17.81 | 33.28 |
净利率(%) | 11.16 | 24.84 | -7.08 | 2.0 | -245.75 | -108.16 | -42.97 |
总资产周转率(次) | 0.31 | 0.2 | 0.14 | 0.11 | 0.06 | 0.03 | 0.16 |
杠杆系数 | 3.31 | 3.3 | 3.17 | 3.27 | 3.24 | 3.4 | 3.26 |
ROE 平均值 -3.88%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),低于平均存款利息,甚至倒贴,这是“有毒”资产,非行业专业人士建议远离。
ROE趋势 总体走低, 公司净资产获利能力进一步下降 。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是3.26
,
杠杆系数较高,使用杠杆推升ROE ,风险大,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是2.07%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 33.28%
,
超过20%不及40%,通常表示公司产品或服务处于高度竞争的市场环境,有一定获利能力但竞争激烈。
毛利率趋势 走低, 公司竞争力进一步下降,产品或服务盈利能力越发不足 。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[-3.88%] = 净利率[-42.97%] × 总资产周转率[0.16次] × 杠杆系数[3.26]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.55 | 0.2 | -0.7 | 18.61 | -0.12 | -0.81 | 0.73 |
销售商品现金/营收 | 0.63 | 1.17 | 1.28 | 1.48 | 1.83 | 0.93 | 1.1 |
净利润(亿) | 4.18 | 6.97 | -1.43 | 0.32 | -18.8 | -3.66 | -8.76 |
营业收入(亿) | 37.44 | 28.06 | 20.2 | 16.04 | 7.65 | 3.38 | 109.39 |
经性现净额(亿) | 2.31 | 1.38 | -1.0 | 5.98 | -2.24 | -2.96 | 6.43 |
销售商品现金(亿) | 23.7 | 32.83 | 25.9 | 23.67 | 14.04 | 3.14 | 120.14 |
净现比 最近5
年合计为 0.73
,
合计净利润为负,但合计经营性现金流入净额为正,公司或经营不善。
净现比 趋势 走低, 公司净利润含金量进一步恶化。
收现比 最近5
年合计为 1.1
,
超过1,表明公司营业收入绝大部分款项已经收到,公司营收含现量(现金含有量)良好。
收现比 趋势 趋增, 公司营业收入含现量进一步上升。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 4.18 | 6.97 | -1.43 | 0.32 | -18.8 | -3.66 | -2.2 | 0.06 | 1.56 | 3.32 | - |
净利增长率(%) | 16.8 | 66.82 | -120.51 | 122.48 | -5946.88 | -26.33 | -245.65 | 100.32 | 2500.0 | 112.82 | 156.1 |
营业收入(亿) | 37.44 | 28.06 | 20.2 | 16.04 | 7.65 | 3.38 | 21.45 | 16.12 | 21.25 | 30.35 | - |
营收增长率(%) | 26.64 | -25.05 | -28.01 | -20.6 | -52.31 | -34.34 | -23.69 | 110.79 | 31.73 | 30.0 | 53.4 |
总资产增长率(%) | 16.16 | 19.16 | -6.43 | 0.34 | -7.81 | -12.41 | 3.68 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 1.93 | 19.67 | -2.68 | -2.68 | -7.05 | -9.43 | 1.44 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 0.9 | 0.66 | 0.41 | 0.32 | 0.16 | 0.15 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | -26.67 | -37.88 | -21.95 | -50.0 | - | -35.07 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 -245.65%
,
负增长,公司获利能力日薄西山。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 -23.69%
,
负增长,公司营收能力日薄西山,非行业专业人士建议远离。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 0.16%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为-35.07%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 1
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为156.1%
,营业收入年化增速为53.4%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0.13 | 0.2 | 0.06 | 0.1 | 0.17 | 0.08 | 0.13 |
放宽现金债务比I | 0.13 | 0.2 | 0.06 | 0.15 | 0.2 | 0.11 | 0.15 |
放宽现金债务比II | 0.26 | 0.37 | 0.08 | 0.24 | 0.3 | 0.16 | 0.25 |
货币资金(亿) | 6.51 | 11.15 | 3.07 | 3.84 | 8.0 | 3.95 | 6.51 |
速变现金融资产(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 1.68 | 1.68 | 1.68 | 0.67 |
有息负债(亿) | 48.39 | 55.76 | 51.65 | 36.56 | 48.12 | 49.45 | 48.1 |
短期有息负债(亿) | 25.26 | 30.42 | 37.45 | 22.55 | 32.48 | 34.23 | 29.63 |
现金债务比
最新为 0.08倍
,
小于1,即货币资金 不能覆盖 有息负债。即使出售 可迅速变现的金融资产(比如交易性金融资产),加上货币资金,
也不能覆盖 1年内到期的有息负债(即放宽现金债务比II < 1 ),公司偿债能力不足,财务安全有风险。
现金债务比 趋势 走低,公司偿债能力进一步下降,财务风险增加。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 13.62 | 12.45 | 13.44 | 15.15 | 16.17 | 16.44 | 14.17 |
生产资产收益率(%) | 29.77 | 42.38 | -7.82 | 2.0 | -87.05 | -17.33 | -4.14 |
商誉占比(%) | 7.48 | 6.25 | 6.42 | 6.6 | 7.06 | 7.75 | 6.76 |
其他类资产占比(%) | 2.46 | 2.24 | 2.68 | 3.7 | 2.94 | 3.07 | 2.8 |
研发费用资本化率(%) | 119.15 | 84.06 | 208.09 | 343.38 | 711.1 | 3847.63 | 245.97 |
开发支出占净利比(%) | 18.02 | 10.57 | -131.81 | 624.14 | -16.22 | -104.26 | -96.25 |
无形资产占比(%) | 6.02 | 5.48 | 5.09 | 5.45 | 4.84 | 4.7 | 5.38 |
投资类资产占比(%) | 7.71 | 13.17 | 19.22 | 19.83 | 20.4 | 20.49 | 16.07 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 -4.14%
,
远小于15%(社会资本平均回报率的2倍左右),利润主要通过 需要折旧的 生产性资产(固定资产等)获取,
生产性资产的维护、更新、折旧负担较重,且市场变化时产能不易退出。公司重资产运营,轻重资产结构差。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 7.75%
,
小于10%,公司商誉占比低,潜在风险较小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 2.8%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 245.97%
,
超过30%,5年净利润合计为负(-8.76亿),公司倾向大幅度的研发支出费用资本化,提升账面利润,盈利与资产质量都存疑。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 16.07%
,
超过15%,公司经营或不专注主营业务,值得警惕额。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 17.3 | 13.21 | -32.59 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -24.09(合计) |
股息率(%) | 0.77 | 0.51 | 0.23 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.3 |
分红(亿) | 0.72 | 0.92 | 0.47 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 2.11(合计) |
净利润(亿) | 4.18 | 6.97 | -1.43 | 0.32 | -18.8 | -3.66 | -8.76(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 2.31 | 1.38 | -1.0 | 5.98 | -2.24 | -2.96 | 6.43(合计) |
分红占净额比(%) | 31.31 | 66.66 | -46.66 | 0.0 | -0.0 | -0.0 | 32.8(合计) |
ROE(%) | 10.82 | 16.28 | -3.11 | 0.72 | -44.09 | -9.33 | -3.88 |
净利润增速(%) | 16.8 | 66.82 | -120.51 | 122.48 | -5946.88 | -26.33 | 120.38(年化) |
分红率 最近5年
综合为 -24.09%
,
小于30%,公司分红比例低,净利润成长性低(年化-245.65%),
但分红占经营性现金流量净额比为32.8%,超过30%,分红率低或因利润含金量不足,没有足够现金,无力给与投资者回报。
股息率 最近5年
平均为 0.3%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.55 | 0.2 | 0.7 | 18.61 | 0.12 | 0.81 | -0.73 |
经性现净额/折旧摊销 | 1.84 | 0.98 | -0.69 | 4.18 | -1.26 | -3.39 | 0.88 |
销售商品现金/营收 | 0.63 | 1.17 | 1.28 | 1.48 | 1.83 | 0.93 | 1.1 |
现金净增额(亿) | -5.52 | 4.1 | -7.71 | 1.09 | 2.63 | -3.06 | -5.41 |
放宽现金净增额(亿) | -4.8 | 5.02 | -7.25 | 1.09 | 2.63 | -3.06 | -3.31 |
现金流肖像 | +-+ | +-+ | --+ | +-- | --+ | --+ | +-+ |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 6.43亿元
,
但公司5年净利润总额为负(-8.76亿元 ,经营性现金流入净额/净利润 < 0),亏损而有正向的经营性现金流入净额,公司经营存在异常。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 0.88
,
经营性现金流入净额 小于 资产折旧、摊销等总额 ,公司现金流可以维持现有经营活动,也能部份补偿折旧摊销,
但不具备更新升级能力。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 120.14亿元
,
大于5年净营业收入总额(109.39亿元,销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税,所以理论上>1)),表明公司销售大部分款项已经收到,公司销售回款良好。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 -5.41亿元
,
小于0,说明现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的减少了,即使加回现金分红后仍小于0(-3.31亿元),公司积累的现金及等价物在减少,财务安全性和成长性降低。
现金流肖像 最近5年
合计为 +-+
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+-+',即经营、筹资活动现金都是净流入,投资活动现金是净流出,
公司将经营挣的钱,筹资借的钱,都做了投资,显示公司投资的急迫和决心。需要关注投资项目前景,以及经营、筹资活动流入现金
能否持久支持到项目成功的时候。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。