最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 24.49 | 37.42 | 32.67 | 24.65 | 19.26 | 5.25 | 27.7 |
ROA(%) | 19.17 | 27.82 | 24.41 | 19.3 | 14.86 | 3.92 | 21.11 |
ROIC(%) | -3271.8 | -167.7 | -214.36 | -486.0 | -136.01 | -38.76 | -855.17 |
毛利率(%) | 89.62 | 91.66 | 91.42 | 89.61 | 89.09 | 84.85 | 90.28 |
净利率(%) | 51.53 | 60.62 | 54.45 | 47.52 | 39.35 | 26.12 | 50.69 |
总资产周转率(次) | 0.37 | 0.46 | 0.45 | 0.41 | 0.38 | 0.15 | 0.41 |
杠杆系数 | 1.31 | 1.37 | 1.31 | 1.25 | 1.34 | 1.33 | 1.32 |
ROE 平均值 27.7%
,
超过20% ,远大于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力优秀。
ROE趋势 总体走低, 公司净资产获利能力有所下降 。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是1.32
,
杠杆系数较低,不以高杠杆推升ROE ,风险小。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是-855.17%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 90.28%
,
超过40% (优秀水平),通常表示公司产品或服务具有竞争优势,产品或服务竞争能力和获利能力优秀。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力保持高位稳定。
公司经营模式为
'茅台模式'
(ROE[27.7%] = 净利率[50.69%] × 总资产周转率[0.41次] × 杠杆系数[1.32]),
即产品或服务拥有高净利率,是最理想的经营模式,风险低,盈利能力和稳定性好。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.36 | 1.2 | 1.11 | 1.03 | 1.14 | 0.84 | 1.15 |
销售商品现金/营收 | 1.2 | 1.16 | 1.08 | 1.06 | 1.1 | 1.13 | 1.11 |
净利润(亿) | 8.98 | 17.24 | 19.11 | 16.91 | 14.02 | 3.63 | 76.26 |
营业收入(亿) | 17.42 | 28.44 | 35.1 | 35.59 | 35.64 | 13.89 | 152.19 |
经性现净额(亿) | 12.19 | 20.66 | 21.28 | 17.5 | 15.92 | 3.04 | 87.55 |
销售商品现金(亿) | 20.97 | 32.92 | 37.88 | 37.56 | 39.11 | 15.72 | 168.44 |
净现比 最近5
年合计为 1.15
,
超过1,表明公司账面利润有对应且足额的经营性现金流入,净利润含金量充足,公司盈利含金量良好。
净现比 趋势 平稳,公司盈利含金量高且稳定。
收现比 最近5
年合计为 1.11
,
超过1,表明公司营业收入绝大部分款项已经收到,公司营收含现量(现金含有量)良好。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量高且稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 8.98 | 17.24 | 19.11 | 16.91 | 14.02 | 3.63 | 15.2 | 14.36 | 16.47 | 18.66 | - |
净利增长率(%) | 41.6 | 92.05 | 10.86 | -11.51 | -17.07 | -20.99 | 17.21 | 2.43 | 14.69 | 13.3 | 10.0 |
营业收入(亿) | 17.42 | 28.44 | 35.1 | 35.59 | 35.64 | 13.89 | 30.24 | 36.63 | 41.04 | 46.44 | - |
营收增长率(%) | 25.61 | 63.23 | 23.43 | 1.4 | 0.14 | -5.51 | 20.78 | 2.76 | 11.92 | 12.93 | 9.11 |
总资产增长率(%) | 26.76 | 36.66 | 18.8 | 6.19 | 9.05 | -1.1 | 18.97 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 19.47 | 30.93 | 23.97 | 11.87 | 1.02 | 1.75 | 16.99 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 0.76 | 1.59 | 1.72 | 1.57 | 1.43 | 1.2 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | 109.21 | 8.18 | -8.72 | -8.92 | - | 17.12 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 17.21%
,
超过15%(2~3倍GDP),不足20% ,公司净利润增速良好。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 20.78%
,
超过20%(3~4倍GDP),公司营业收入处于快速增长阶段。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 1.43%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为17.12%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 24
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为10.0%
,营业收入年化增速为9.11%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0 | 0 | 0 | 8216.46 | 8609.87 | 7207.57 | 3365.27 |
放宽现金债务比I | 0 | 0 | 0 | 8216.46 | 8609.87 | 7207.57 | 3365.27 |
放宽现金债务比II | 0 | 0 | 0 | 8216.46 | 8609.87 | 7207.57 | 3365.27 |
货币资金(亿) | 40.12 | 61.25 | 72.75 | 75.38 | 81.7 | 69.95 | 66.24 |
速变现金融资产(亿) | 0.76 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.15 |
有息负债(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.0 |
短期有息负债(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.0 |
现金债务比
最新为 7207.57倍
,
超过2倍,即货币资金 远远覆盖 所有有息负债,公司偿债能力强,财务风险极小。
现金债务比 趋势 趋增, 公司偿债能力进一步上升,财务更加安全。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 11.69 | 13.13 | 13.22 | 15.44 | 15.89 | 18.0 | 13.87 |
生产资产收益率(%) | 155.8 | 193.16 | 185.82 | 132.09 | 95.98 | 25.37 | 152.57 |
商誉占比(%) | 0.1 | 0.07 | 0.06 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.07 |
其他类资产占比(%) | 9.76 | 0.56 | 0.62 | 0.43 | 0.41 | 0.42 | 2.36 |
研发费用资本化率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
无形资产占比(%) | 1.47 | 5.08 | 4.18 | 3.85 | 3.45 | 3.87 | 3.61 |
投资类资产占比(%) | 1.46 | 0.04 | 0.04 | 0.11 | 0.1 | 0.12 | 0.35 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 152.57%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。但仍大于15%,保持轻资产运营。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.06%
,
小于5%,公司商誉占比很低,潜在风险很小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 2.36%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 0.35%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 28.75 | 26.51 | 33.75 | 57.22 | 95.83 | 325.94 | 48.15(合计) |
股息率(%) | 1.26 | 0.78 | 0.97 | 1.24 | 2.54 | 1.4 | 1.36 |
分红(亿) | 2.58 | 4.57 | 6.45 | 9.68 | 13.44 | 11.83 | 36.72(合计) |
净利润(亿) | 8.98 | 17.24 | 19.11 | 16.91 | 14.02 | 3.63 | 76.27(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 12.19 | 20.66 | 21.28 | 17.5 | 15.92 | 3.04 | 87.54(合计) |
分红占净额比(%) | 21.17 | 22.12 | 30.32 | 55.31 | 84.43 | 388.65 | 41.94(合计) |
ROE(%) | 24.49 | 37.42 | 32.67 | 24.65 | 19.26 | 5.25 | 27.7 |
净利润增速(%) | 41.6 | 92.05 | 10.86 | -11.51 | -17.07 | -20.99 | 17.21(年化) |
分红率 最近5年
综合为 48.15%
,
公司分红比例高,同时净利润还能保持快速成长(年化17.21%),是兼顾股东回报,又能保证企业成长的优秀企业。
股息率 最近5年
平均为 1.36%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.36 | 1.2 | 1.11 | 1.03 | 1.14 | 0.84 | 1.15 |
经性现净额/折旧摊销 | 31.76 | 50.2 | 42.49 | 32.86 | 22.02 | 8.05 | 34.31 |
销售商品现金/营收 | 1.2 | 1.16 | 1.08 | 1.06 | 1.1 | 1.13 | 1.11 |
现金净增额(亿) | 4.26 | 16.72 | 12.33 | 5.44 | -0.87 | -10.55 | 37.88 |
放宽现金净增额(亿) | 6.84 | 21.29 | 18.78 | 15.11 | 12.57 | 1.28 | 74.59 |
现金流肖像 | +-- | ++- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 87.55亿元
,
大于5年净利润总额(76.26亿元,经营性现金流入净额/净利润 > 1),表明公司净利润基本全部变成了实实在在的现金,是'挣到钱'了。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 34.31
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 168.44亿元
,
大于5年净营业收入总额(152.19亿元,销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税,所以理论上>1)),表明公司销售大部分款项已经收到,公司销售回款良好。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 37.88亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +--
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--',而且三项总体(剔除分红)仍是净增,即经营活动现金流入净额,
足以支撑投资和筹资的支出,公司是一只能不断产奶的奶牛。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。