最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 8.46 | 6.69 | 7.32 | 4.92 | 2.89 | 0.42 | 6.06 |
ROA(%) | 3.46 | 2.53 | 2.48 | 1.64 | 0.9 | 0.12 | 2.2 |
ROIC(%) | 9.68 | 6.57 | 8.67 | 6.95 | 6.58 | 0.5 | 7.69 |
毛利率(%) | 26.82 | 26.55 | 23.31 | 24.7 | 24.35 | 23.08 | 25.15 |
净利率(%) | 6.17 | 5.91 | 4.18 | 3.19 | 1.94 | 0.79 | 4.28 |
总资产周转率(次) | 0.56 | 0.43 | 0.59 | 0.51 | 0.46 | 0.15 | 0.51 |
杠杆系数 | 2.44 | 2.81 | 3.08 | 2.95 | 3.48 | 3.59 | 2.95 |
ROE 平均值 6.06%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力较差。
ROE趋势 总体走低, 公司净资产获利能力进一步下降 。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是2.95
,
杠杆系数较高,使用杠杆推升ROE ,风险大,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是7.69%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 25.15%
,
超过20%不及40%,通常表示公司产品或服务处于高度竞争的市场环境,有一定获利能力但竞争激烈。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力维持稳定。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[6.06%] = 净利率[4.28%] × 总资产周转率[0.51次] × 杠杆系数[2.95]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | -1.36 | -2.23 | 1.16 | 3.47 | -1.4 | -7.36 | 0.01 |
销售商品现金/营收 | 0.9 | 0.72 | 0.99 | 0.96 | 0.76 | 1.29 | 0.88 |
净利润(亿) | 1.34 | 1.19 | 1.47 | 1.09 | 0.67 | 0.1 | 5.76 |
营业收入(亿) | 21.66 | 20.18 | 35.15 | 34.01 | 34.53 | 12.16 | 145.53 |
经性现净额(亿) | -1.81 | -2.66 | 1.71 | 3.77 | -0.94 | -0.71 | 0.07 |
销售商品现金(亿) | 19.47 | 14.45 | 34.96 | 32.49 | 26.31 | 15.74 | 127.68 |
净现比 最近5
年合计为 0.01
,
远小于1(经营性现金流入净额 严重小于净利润),公司账面利润没有对应的经营性现金流入,净利润含金量严重不足,公司盈利质量差。
净现比 趋势 走低, 公司净利润含金量进一步恶化。
收现比 最近5
年合计为 0.88
,
明显小于1(销售商品、提供劳务收到的现金明显小于营业收入),表明大量款项被作为应收账款欠着,公司营收质量不足。
收现比 趋势 走低, 公司营业收入含现量进一步恶化。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 1.34 | 1.19 | 1.47 | 1.09 | 0.67 | 0.1 | 1.15 | 2.3 | 2.74 | - |
净利增长率(%) | 21.95 | -10.81 | 23.1 | -26.03 | -38.16 | -59.68 | -9.34 | 243.28 | 19.13 | 102.23 |
营业收入(亿) | 21.66 | 20.18 | 35.15 | 34.01 | 34.53 | 12.16 | 28.93 | 60.91 | 75.08 | - |
营收增长率(%) | 21.71 | -6.84 | 74.21 | -3.24 | 1.52 | 9.31 | 14.18 | 29.81 | 23.27 | 26.5 |
总资产增长率(%) | 2.47 | 40.64 | 14.87 | 9.91 | 14.42 | 17.48 | 15.8 | - | - | - |
净资产增长率(%) | 3.37 | 21.84 | 4.8 | 15.03 | -3.05 | 0.73 | 8.04 | - | - | - |
市场占有率(%) | 10.42 | 11.14 | 15.56 | 15.71 | 16.22 | 12.0 | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | 6.91 | 39.68 | 0.96 | 3.25 | - | 11.7 | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 -9.34%
,
负增长,公司获利能力日薄西山。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 14.18%
,
超过10%,不及15%(2~3倍GDP),公司营业收入成长性一般。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 16.22%
,
市场占有率 年化增速为11.7%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 1
家机构预测未来2年
,
净利润年化增速为102.23%
,营业收入年化增速为26.5%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0.66 | 0.53 | 0.64 | 0.57 | 0.45 | 0.37 | 0.57 |
放宽现金债务比I | 0.68 | 0.53 | 0.64 | 0.6 | 0.45 | 0.43 | 0.58 |
放宽现金债务比II | 0.83 | 1.05 | 1.33 | 1.71 | 1.14 | 0.96 | 1.21 |
货币资金(亿) | 7.92 | 9.33 | 13.58 | 11.42 | 11.51 | 10.58 | 10.75 |
速变现金融资产(亿) | 0.22 | 0.05 | 0.06 | 0.54 | 0.0 | 1.71 | 0.17 |
有息负债(亿) | 12.04 | 17.56 | 21.37 | 20.07 | 25.71 | 28.81 | 19.35 |
短期有息负债(亿) | 9.78 | 8.91 | 10.26 | 6.99 | 10.13 | 12.77 | 9.21 |
现金债务比
最新为 0.37倍
,
小于1,即货币资金 不能覆盖 有息负债。即使出售 可迅速变现的金融资产(比如交易性金融资产),加上货币资金,
也不能覆盖 1年内到期的有息负债(即放宽现金债务比II < 1 ),公司偿债能力不足,财务安全有风险。
现金债务比 趋势 走低,公司偿债能力进一步下降,财务风险增加。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 18.79 | 16.87 | 9.9 | 10.87 | 11.02 | 9.99 | 13.49 |
生产资产收益率(%) | 27.1 | 16.6 | 30.74 | 17.91 | 8.51 | 1.46 | 20.17 |
商誉占比(%) | 1.38 | 4.15 | 4.6 | 3.95 | 4.47 | 4.46 | 3.71 |
其他类资产占比(%) | 4.89 | 7.63 | 10.42 | 13.02 | 9.97 | 12.37 | 9.19 |
研发费用资本化率(%) | 20.91 | 36.64 | 27.38 | 49.78 | 17.97 | 103.14 | 31.07 |
开发支出占净利比(%) | 3.88 | 9.07 | 16.76 | 49.89 | 33.01 | 311.68 | 20.32 |
无形资产占比(%) | 2.96 | 2.56 | 2.26 | 2.82 | 4.07 | 4.19 | 2.93 |
投资类资产占比(%) | 6.24 | 4.54 | 5.21 | 6.22 | 5.22 | 7.63 | 5.49 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 20.17%
,
高于15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司总体为轻资产运营公司,轻重资产结构良好。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。
商誉:商誉占净资产比 最新为 4.46%
,
小于5%,公司商誉占比很低,潜在风险很小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 9.19%
,
超过5%,公司其他类资产占比高,降低了整体资产质量。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 31.07%
,
超过30%,公司倾向大幅度的研发支出费用资本化,即使多交税,也要提升账面利润,盈利与资产质量都存疑。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 5.49%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
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分红率(%) | 58.91 | 66.05 | 53.66 | 94.95 | 128.37 | 267.18 | 73.96(合计) |
股息率(%) | 2.38 | 1.86 | 1.81 | 2.18 | 2.24 | 0.63 | 2.09 |
分红(亿) | 0.79 | 0.79 | 0.79 | 1.03 | 0.86 | 0.26 | 4.26(合计) |
净利润(亿) | 1.34 | 1.19 | 1.47 | 1.09 | 0.67 | 0.1 | 5.75(合计) |
经营性现金流净额(亿) | -1.81 | -2.66 | 1.71 | 3.77 | -0.94 | -0.71 | 0.06(合计) |
分红占净额比(%) | -43.45 | -29.56 | 46.14 | 27.34 | -91.53 | -36.28 | 7281.23(合计) |
ROE(%) | 8.46 | 6.69 | 7.32 | 4.92 | 2.89 | 0.42 | 6.06 |
净利润增速(%) | 21.95 | -10.81 | 23.1 | -26.03 | -38.16 | -59.68 | -9.34(年化) |
分红率 最近5年
综合为 73.96%
,
公司分红比例高,给与股东高回报,分红表现优秀,但净利润成长性低(年化-9.34%),企业处于成熟收获期。
股息率 最近5年
平均为 2.09%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | -1.36 | -2.23 | 1.16 | 3.47 | -1.4 | -7.36 | 0.01 |
经性现净额/折旧摊销 | -5.44 | -7.97 | 3.71 | 8.05 | -1.56 | -2.36 | 0.03 |
销售商品现金/营收 | 0.9 | 0.72 | 0.99 | 0.96 | 0.76 | 1.29 | 0.88 |
现金净增额(亿) | -4.22 | 0.8 | 3.42 | -1.25 | -0.36 | -0.76 | -1.61 |
放宽现金净增额(亿) | -3.43 | 1.59 | 4.21 | -0.22 | 0.5 | -0.51 | 2.65 |
现金流肖像 | --- | --+ | +-+ | +-- | --+ | --+ | +-+ |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 0.07亿元
,
小于5年净利润总额(5.76亿元,经营性现金流入净额/净利润 < 1),表明公司净利润不能全部变成了实实在在的现金,利润含金量不足。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 0.03
,
经营性现金流入净额 远小于 资产折旧、摊销等总额 ,公司现金流勉强维持现有经营活动,
但没有剩余资金购建新的固定资产和无形资产等,更不具备更新升级能力,伴随现有资产老化,公司生产经营能力日益下降,竞争力不断衰减。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 127.68亿元
,
小于5年净营业收入总额(145.53亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
表明公司销售款项部份被欠着,公司营收质量不足。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 -1.61亿元
,
小于0,说明现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的减少了,但加回现金分红后大于0(2.65亿元),公司积累的现金及等价物在减少,但仍在正常范围内。
现金流肖像 最近5年
合计为 +-+
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+-+',即经营、筹资活动现金都是净流入,投资活动现金是净流出,
公司将经营挣的钱,筹资借的钱,都做了投资,显示公司投资的急迫和决心。需要关注投资项目前景,以及经营、筹资活动流入现金
能否持久支持到项目成功的时候。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。