最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | -31.76 | 2.03 | 1.76 | 2.59 | 1.36 | 2.02 | -4.8 |
ROA(%) | -14.58 | 0.95 | 0.96 | 1.49 | 0.78 | 1.21 | -2.08 |
ROIC(%) | -2.01 | 3.0 | 1.77 | 3.95 | 2.58 | 1.62 | 1.86 |
毛利率(%) | 25.42 | 23.51 | 19.72 | 21.17 | 23.8 | 25.71 | 22.72 |
净利率(%) | -33.49 | 2.08 | 1.59 | 2.31 | 1.46 | 5.23 | -5.21 |
总资产周转率(次) | 0.44 | 0.46 | 0.6 | 0.65 | 0.54 | 0.23 | 0.54 |
杠杆系数 | 2.4 | 1.94 | 1.74 | 1.74 | 1.72 | 1.62 | 1.91 |
ROE 平均值 -4.8%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),低于平均存款利息,甚至倒贴,这是“有毒”资产,非行业专业人士建议远离。
ROE趋势 总体趋增, 公司净资产获利能力有所改善 。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是1.91
,
杠杆系数中等,适当使用杠杆推升ROE ,风险中等,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是1.86%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 22.72%
,
超过20%不及40%,通常表示公司产品或服务处于高度竞争的市场环境,有一定获利能力但竞争激烈。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力维持稳定。
公司经营模式为
'三不是'
(既不是 银行模式 ,也不是 沃尔玛模式,亦不是 茅台模式) ,缺乏经营优势。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.39 | 3.34 | 0.38 | 2.32 | 5.59 | 2.14 | 1.47 |
销售商品现金/营收 | 1.02 | 0.77 | 0.78 | 0.7 | 1.03 | 1.14 | 0.85 |
净利润(亿) | -4.96 | 0.31 | 0.3 | 0.44 | 0.23 | 0.35 | -3.68 |
营业收入(亿) | 14.81 | 14.84 | 19.06 | 19.08 | 16.0 | 6.73 | 83.79 |
经性现净额(亿) | 1.94 | 1.03 | 0.11 | 1.02 | 1.31 | 0.75 | 5.41 |
销售商品现金(亿) | 15.09 | 11.48 | 14.85 | 13.32 | 16.49 | 7.64 | 71.23 |
净现比 最近5
年合计为 1.47
,
合计净利润为负,但合计经营性现金流入净额为正,公司或经营不善。
净现比 趋势 趋增, 公司净利润含金量进一步上升。
收现比 最近5
年合计为 0.85
,
明显小于1(销售商品、提供劳务收到的现金明显小于营业收入),表明大量款项被作为应收账款欠着,公司营收质量不足。
收现比 趋势 趋增, 公司营业收入含现量上升。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 |
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净利润(亿) | -4.96 | 0.31 | 0.3 | 0.44 | 0.23 | 0.35 | -0.76 |
净利增长率(%) | -12781.55 | 106.22 | -1.54 | 45.08 | -46.98 | 20.5 | 19.66 |
营业收入(亿) | 14.81 | 14.84 | 19.06 | 19.08 | 16.0 | 6.73 | 16.74 |
营收增长率(%) | -2.0 | 0.2 | 28.45 | 0.09 | -16.15 | -2.07 | 1.14 |
总资产增长率(%) | -17.2 | 10.91 | -14.46 | 1.94 | 0.05 | -2.94 | -4.34 |
净资产增长率(%) | -30.23 | 37.24 | -4.5 | 2.0 | 0.73 | 1.0 | -1.24 |
市场占有率(%) | 7.64 | 7.19 | 6.94 | 6.09 | 4.33 | 3.8 | - |
市占率增速(%) | - | -5.89 | -3.48 | -12.25 | -28.9 | - | -13.24 |
净利润 最近5
年年化增速为 19.66%
,
超过15%(2~3倍GDP),不足20% ,公司净利润增速良好。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 1.14%
,
低于6%,不及GDP,处于全社会平均水平以下,公司营业收入成长性疲软。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 4.33%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为-13.24%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 过去6个月内,没有机构对公司未来三年经营业绩做过分析和预测。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
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现金债务比 | 0.25 | 0.69 | 0.39 | 0.61 | 0.78 | 0.87 | 0.54 |
放宽现金债务比I | 0.27 | 0.69 | 0.4 | 0.62 | 0.79 | 0.87 | 0.55 |
放宽现金债务比II | 0.31 | 0.74 | 0.51 | 0.83 | 0.85 | 0.99 | 0.65 |
货币资金(亿) | 2.99 | 6.73 | 2.04 | 2.37 | 3.44 | 3.46 | 3.51 |
速变现金融资产(亿) | 0.23 | 0.0 | 0.05 | 0.03 | 0.03 | 0.02 | 0.07 |
有息负债(亿) | 12.0 | 9.74 | 5.21 | 3.89 | 4.39 | 3.99 | 7.05 |
短期有息负债(亿) | 10.37 | 9.09 | 4.1 | 2.88 | 4.09 | 3.5 | 6.11 |
现金债务比
最新为 0.87倍
,
小于1,即货币资金 不能覆盖 有息负债。即使出售 可迅速变现的金融资产(比如交易性金融资产),加上货币资金,
也不能覆盖 1年内到期的有息负债(即放宽现金债务比II < 1 ),公司偿债能力不足,财务安全有风险。
现金债务比 趋势 趋增, 公司偿债能力有所上升,财务安全有所改善,但仍有风险。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
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生产资产占比(%) | 39.3 | 33.35 | 33.93 | 32.44 | 32.71 | 33.51 | 34.35 |
生产资产收益率(%) | -42.07 | 2.93 | 4.14 | 4.27 | 3.18 | 4.44 | -5.51 |
商誉占比(%) | 22.18 | 16.09 | 13.46 | 12.78 | 11.5 | 11.34 | 15.2 |
其他类资产占比(%) | 5.89 | 1.93 | 6.99 | 1.96 | 2.14 | 2.22 | 3.78 |
研发费用资本化率(%) | 56.42 | 81.55 | 71.97 | 64.04 | 70.4 | 174.29 | 68.49 |
开发支出占净利比(%) | -10.77 | 214.76 | 238.4 | 140.32 | 254.97 | 180.69 | -85.31 |
无形资产占比(%) | 13.35 | 11.01 | 11.23 | 10.95 | 10.74 | 10.95 | 11.46 |
投资类资产占比(%) | 3.8 | 3.56 | 4.83 | 5.82 | 5.67 | 3.69 | 4.74 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 -5.51%
,
远小于15%(社会资本平均回报率的2倍左右),利润主要通过 需要折旧的 生产性资产(固定资产等)获取,
生产性资产的维护、更新、折旧负担较重,且市场变化时产能不易退出。公司重资产运营,轻重资产结构差。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 趋增,公司轻重资产结构趋轻。
商誉:商誉占净资产比 最新为 11.34%
,
超过10%,公司商誉占比中等,仍存在一定的减值等风险,降低整体资产质量。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 3.78%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 68.49%
,
超过30%,5年净利润合计为负(-3.68亿),公司倾向大幅度的研发支出费用资本化,提升账面利润,盈利与资产质量都存疑。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 4.74%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
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分红率(%) | -1.76 | 0.0 | 0.0 | 25.7 | 48.47 | 32.15 | -8.54(合计) |
股息率(%) | 0.28 | 0.0 | 0.0 | 0.31 | 0.34 | 0.3 | 0.19 |
分红(亿) | 0.09 | 0.0 | 0.0 | 0.11 | 0.11 | 0.11 | 0.31(合计) |
净利润(亿) | -4.96 | 0.31 | 0.3 | 0.44 | 0.23 | 0.35 | -3.67(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 1.94 | 1.03 | 0.11 | 1.02 | 1.31 | 0.75 | 5.41(合计) |
分红占净额比(%) | 4.5 | 0.0 | 0.0 | 11.08 | 8.68 | 15.0 | 5.8(合计) |
ROE(%) | -31.76 | 2.03 | 1.76 | 2.59 | 1.36 | 2.02 | -4.8 |
净利润增速(%) | -12781.55 | 106.22 | -1.54 | 45.08 | -46.98 | 20.5 | -387.98(年化) |
分红率 最近5年
综合为 -8.54%
,
小于30%,公司分红比例低,不愿与投资者分享企业发展红利。
股息率 最近5年
平均为 0.19%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | -0.39 | 3.34 | 0.38 | 2.32 | 5.59 | 2.14 | -1.47 |
经性现净额/折旧摊销 | 1.43 | 1.03 | 0.1 | 1.25 | 1.56 | 1.82 | 1.04 |
销售商品现金/营收 | 1.02 | 0.77 | 0.78 | 0.7 | 1.03 | 1.14 | 0.85 |
现金净增额(亿) | -1.65 | 3.66 | -3.67 | -0.27 | 0.84 | 0.15 | -1.09 |
放宽现金净增额(亿) | -1.56 | 3.66 | -3.67 | -0.16 | 0.96 | 0.26 | -0.77 |
现金流肖像 | +-- | +-+ | +-- | ++- | +-+ | +-- | +-- |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 5.41亿元
,
但公司5年净利润总额为负(-3.68亿元 ,经营性现金流入净额/净利润 < 0),亏损而有正向的经营性现金流入净额,公司经营存在异常。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 1.04
,
经营性现金流入净额 等于或稍大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司现金流可以维持现有经营活动,补偿折旧摊销,但不能为扩大再生产提供足够资金,公司缺乏成长性。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 71.23亿元
,
小于5年净营业收入总额(83.79亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
表明公司销售款项部份被欠着,公司营收质量不足。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 -1.09亿元
,
小于0,说明现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的减少了,即使加回现金分红后仍小于0(-0.77亿元),公司积累的现金及等价物在减少,财务安全性和成长性降低。
现金流肖像 最近5年
合计为 +--
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--',但最近5年净利润合计为负(-3.68亿元),公司是一只不能产奶的伪奶牛。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。