最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 6.09 | 3.75 | 1.59 | -53.43 | -51.92 | -1.87 | -18.78 |
ROA(%) | 3.06 | 1.78 | 0.75 | -23.1 | -17.72 | -0.57 | -7.05 |
ROIC(%) | 4.83 | 3.93 | 3.24 | 2.96 | 0.52 | -3.67 | 3.1 |
毛利率(%) | 35.66 | 35.84 | 32.72 | 26.54 | 21.67 | 20.91 | 30.49 |
净利率(%) | 8.19 | 5.64 | 2.33 | -71.47 | -43.3 | -2.21 | -19.72 |
总资产周转率(次) | 0.37 | 0.31 | 0.32 | 0.32 | 0.41 | 0.26 | 0.35 |
杠杆系数 | 2.04 | 2.19 | 2.07 | 2.7 | 3.34 | 3.27 | 2.47 |
ROE 平均值 -18.78%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),低于平均存款利息,甚至倒贴,这是“有毒”资产,非行业专业人士建议远离。
ROE趋势 总体走低, 公司净资产获利能力进一步下降 。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是2.47
,
杠杆系数较高,使用杠杆推升ROE ,风险大,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是3.1%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 30.49%
,
超过20%不及40%,通常表示公司产品或服务处于高度竞争的市场环境,有一定获利能力但竞争激烈。
毛利率趋势 走低, 公司竞争力下降,产品或服务盈利能力下滑 。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[-18.78%] = 净利率[-19.72%] × 总资产周转率[0.35次] × 杠杆系数[2.47]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 2.84 | 4.26 | 15.86 | 0.23 | 0.36 | 8.25 | 1.17 |
销售商品现金/营收 | 0.99 | 0.99 | 0.98 | 1.06 | 0.95 | 0.97 | 1.0 |
净利润(亿) | 1.77 | 1.08 | 0.51 | -15.29 | -9.02 | -0.23 | -20.95 |
营业收入(亿) | 21.6 | 19.15 | 21.85 | 21.39 | 20.83 | 10.45 | 104.82 |
经性现净额(亿) | 5.03 | 4.6 | 8.06 | 3.51 | 3.25 | 1.91 | 24.45 |
销售商品现金(亿) | 21.46 | 18.95 | 21.42 | 22.64 | 19.89 | 10.14 | 104.36 |
净现比 最近5
年合计为 1.17
,
合计净利润为负,但合计经营性现金流入净额为正,公司或经营不善。
净现比 趋势 走低, 公司净利润含金量进一步恶化。
收现比 最近5
年合计为 1.0
,
超过1,表明公司营业收入绝大部分款项已经收到,公司营收含现量(现金含有量)良好。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量高且稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 1.77 | 1.08 | 0.51 | -15.29 | -9.02 | -0.23 | -4.44 | 0.52 | 1.0 | - |
净利增长率(%) | -5.76 | -38.93 | -52.94 | -3107.87 | 40.99 | 49.87 | -250.28 | 105.76 | 92.31 | 133.3 |
营业收入(亿) | 21.6 | 19.15 | 21.85 | 21.39 | 20.83 | 10.45 | 20.96 | 23.8 | 27.55 | - |
营收增长率(%) | 9.71 | -11.36 | 14.11 | -2.09 | -2.61 | 17.15 | 1.14 | 15.7 | 15.76 | 15.73 |
总资产增长率(%) | 1.44 | 8.89 | 14.8 | -18.15 | -29.06 | -29.83 | -5.94 | - | - | - |
净资产增长率(%) | -3.04 | 1.39 | 21.26 | -37.08 | -42.78 | -43.98 | -15.56 | - | - | - |
市场占有率(%) | 7.56 | 7.74 | 7.41 | 9.05 | 8.54 | 8.19 | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | 2.38 | -4.26 | 22.13 | -5.64 | - | 3.09 | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 -250.28%
,
负增长,公司获利能力日薄西山。
净利润增速 趋势 趋增,公司净利润增速上升。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 1.14%
,
低于6%,不及GDP,处于全社会平均水平以下,公司营业收入成长性疲软。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 8.54%
,
市场占有率 年化增速为3.09%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 1
家机构预测未来2年
,
净利润年化增速为133.3%
,营业收入年化增速为15.73%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0.13 | 0.14 | 0.41 | 0.56 | 0.21 | 0.2 | 0.29 |
放宽现金债务比I | 0.13 | 0.17 | 0.58 | 0.58 | 0.21 | 0.2 | 0.33 |
放宽现金债务比II | 0.45 | 0.56 | 1.92 | 1.06 | 0.21 | 0.22 | 0.84 |
货币资金(亿) | 2.78 | 3.57 | 8.84 | 11.08 | 3.31 | 2.86 | 5.92 |
速变现金融资产(亿) | 0.0 | 0.65 | 3.63 | 0.41 | 0.0 | 0.0 | 0.94 |
有息负债(亿) | 20.73 | 25.12 | 21.63 | 19.81 | 15.71 | 14.28 | 20.6 |
短期有息负债(亿) | 6.13 | 7.59 | 6.5 | 10.83 | 15.45 | 12.86 | 9.3 |
现金债务比
最新为 0.2倍
,
小于1,即货币资金 不能覆盖 有息负债。即使出售 可迅速变现的金融资产(比如交易性金融资产),加上货币资金,
也不能覆盖 1年内到期的有息负债(即放宽现金债务比II < 1 ),公司偿债能力不足,财务安全有风险。
现金债务比 趋势 走低,公司偿债能力进一步下降,财务风险增加。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 55.5 | 56.58 | 48.88 | 41.07 | 42.05 | 42.64 | 48.82 |
生产资产收益率(%) | 7.15 | 4.09 | 2.39 | -74.3 | -37.78 | 0.44 | -19.69 |
商誉占比(%) | 23.96 | 22.74 | 17.15 | 1.19 | 2.08 | 2.17 | 13.42 |
其他类资产占比(%) | 1.53 | 0.91 | 0.65 | 0.78 | 1.25 | 1.67 | 1.02 |
研发费用资本化率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -0.0 | -0.0 | -0.0 | -0.0 |
无形资产占比(%) | 2.49 | 2.09 | 1.76 | 1.77 | 2.15 | 2.22 | 2.05 |
投资类资产占比(%) | 2.93 | 4.5 | 6.6 | 2.27 | 2.57 | 2.8 | 3.77 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 -19.69%
,
远小于15%(社会资本平均回报率的2倍左右),利润主要通过 需要折旧的 生产性资产(固定资产等)获取,
生产性资产的维护、更新、折旧负担较重,且市场变化时产能不易退出。公司重资产运营,轻重资产结构差。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 2.17%
,
小于5%,公司商誉占比很低,潜在风险很小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 1.02%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 3.77%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 41.91 | 30.85 | 83.02 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -7.14(合计) |
股息率(%) | 1.85 | 0.66 | 0.88 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.68 |
分红(亿) | 0.74 | 0.33 | 0.42 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 1.5(合计) |
净利润(亿) | 1.77 | 1.08 | 0.51 | -15.29 | -9.02 | -0.23 | -20.95(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 5.03 | 4.6 | 8.06 | 3.51 | 3.25 | 1.91 | 24.45(合计) |
分红占净额比(%) | 14.75 | 7.24 | 5.24 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 6.12(合计) |
ROE(%) | 6.09 | 3.75 | 1.59 | -53.43 | -51.92 | -1.87 | -18.78 |
净利润增速(%) | -5.76 | -38.93 | -52.94 | -3107.87 | 40.99 | 49.87 | -262.94(年化) |
分红率 最近5年
综合为 -7.14%
,
小于30%,公司分红比例低,净利润成长性低(年化-250.28%),或无力给与投资者回报。
股息率 最近5年
平均为 0.68%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 2.84 | 4.26 | 15.86 | -0.23 | -0.36 | -8.25 | -1.17 |
经性现净额/折旧摊销 | 1.97 | 1.47 | 2.13 | 1.13 | 1.2 | 1.65 | 1.6 |
销售商品现金/营收 | 0.99 | 0.99 | 0.98 | 1.06 | 0.95 | 0.97 | 1.0 |
现金净增额(亿) | -1.22 | 0.67 | 5.25 | 2.01 | -7.44 | -0.4 | -0.73 |
放宽现金净增额(亿) | -0.48 | 1.0 | 5.67 | 2.01 | -7.44 | -0.4 | 0.76 |
现金流肖像 | +-- | +-+ | +-+ | ++- | +-- | +-- | +-- |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 24.45亿元
,
但公司5年净利润总额为负(-20.95亿元 ,经营性现金流入净额/净利润 < 0),亏损而有正向的经营性现金流入净额,公司经营存在异常。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 1.6
,
经营性现金流入净额 大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 104.36亿元
,
小于5年净营业收入总额(104.82亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
公司销售款项小部份被欠着,公司营收质量稍有不足。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 -0.73亿元
,
小于0,说明现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的减少了,但加回现金分红后大于0(0.76亿元),公司积累的现金及等价物在减少,但仍在正常范围内。
现金流肖像 最近5年
合计为 +--
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--',但最近5年净利润合计为负(-20.95亿元),公司是一只不能产奶的伪奶牛。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。